Организация краткосрочного кредитования предприятий

Расчет таких коэффициентов в динамике может дать комплексное отражение состояния дел заемщика, но поскольку при оценке кредитоспособности предполагается обращение соответствующих показателей в будущее, то в связи с этим метод целесообразно дополнять прогнозными оценками специалистов. Данный метод ориентирует банк рассматривать не процесс осуществления деятельности, а лишь финансовый результат, ибо в конечном итоге важен реальный возврат кредита. Одним из существенных недостатков коэффициентного метода анализа является то, что не позволяет учесть такие факторы как, политические и общеэкономические изменения в стране, изменение организационной структуры управления предприятием, смены форм собственности. Еще один недостаток этого метода то, что коэффициенты рассчитываются по данным отчетности, характеризующие состояние дел организации в предыдущем периоде.

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть результат финансово-хозяйственной деятельности заемщика, банк тем самым стимулирует его на рост таких показателей как валовой коммерческий доход или чистая прибыль.

Для определения кредитоспособности клиента разрабатывается критериальный (балльный) уровень выбранных оценочных показателей и их классности (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика определяются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок кредита, форма обеспечения, процентная ставка). Банки имеют свои балльные методики определения кредитоспособности клиентов, которые составляют коммерческую тайну банка.

Как правило, клиенты делятся банками в зависимости от степени кредитоспособности на 3-5 классов, чаще на 3, но чем крупнее банк, тем шире разделение. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних – к первому классу, ниже средних – к третьему классу.

Рейтинг показателя устанавливается специалистами банка для каждого заемщика исходя из его кредитной истории и ликвидности баланса. Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Первому классу заемщиков условно присваивается от 100 до 150 баллов, второму классу – от 151 до 250 баллов, третьему – свыше 251 балла.

Классы кредитоспособности заемщиков зависят от величины коэффициентов абсолютной ликвидности, промежуточной ликвидности общей ликвидности (коэффициент покрытия) и финансовой независимости (таблица 12).

 Таблица 12 – Основные критерии определения классности заемщика

Оценим коэффициентным методом уровень кредитоспособности ООО «Арта» в динамике (таблица 13).

Таблица 13 – Оценка кредитоспособности ООО «Арта» в 2011-2013 гг. коэффициентным методом

Таким образом, уровень кредитоспособности ООО «Арта» в течение трех последних анализируемых лет был низким, т.к. ни по одному из коэффициентов, используемых в оценке кредитоспособности, не были достигнуты нормативные значения.

По рассчитанным данным в таблице 13 можно сделать вывод, что коэффициенты автономии, рассчитанные за все 3 года, находятся ниже нормы, и в 2011-2012гг. они к тому же отрицательны: причины этого кроются в непокрытом убытке на конец года - предприятие находилось в состоянии кризиса, и только незначительная часть используемых организацией активов была сформирована за счет собственного капитала.

Это означает, что предприятие зависит от заемных средств, то есть все обстоятельства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Но все-таки значения коэффициента автономии должны быть близки к 0,5, поэтому в 2013г., чтобы спасти положение предприятия, был увеличен размер Уставного капитала до 32430 тыс. руб. Это дало свой положительный результат, предприятие вышло из ситуации возможного банкротства. Произошедший рост в динамике данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений, что с позиции кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Для покрытия непокрытого убытка предприятию нужно сработать в прибыль, получив необходимый размер чистой прибыли, который при наличии непокрытых убытков прошлых лет общее собрание участников (акционеров) общества вправе использовать на их погашение частично или полностью, например, с помощью увеличения размера Уставного капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В анализируемых годах он намного меньше, чем рекомендуемый по нему норматив (=0,2), что говорит о недостаточной платежеспособности и устойчивости предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (краткосрочным пассивам, раздел V баланса) - представляет интерес для руководства предприятия и инвесторов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. На протяжении всего анализируемого периода его значение меньше 1 говорит о возможной утрате платежеспособности. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Определим степень ликвидности баланса предприятия, рассмотрев структуру и динамику структуры хозяйственных средств (ранжируя по степени ликвидности по возрастанию) и источников их образования (ранжируя по степени срочности их оплаты по возрастанию) и определив роль изменения в динамике величины собственного капитала в таблице 14.

Следуя условию абсолютно ликвидного баланса, должны выполняться следующие требования: [17, с.270]

А1≥П1,

А2≥П2,

А3≥П3,

А4≤П4,

где А1 – наиболее ликвидные активы, П1 – наиболее срочные обязательства,

А2 – быстрореализуемые активы, П2 – краткосрочные пассивы,

А3 – медленно реализуемые активы, П3 – долгосрочные пассивы,

А4 – трудно реализуемые активы, П4 – постоянные пассивы.

О платежеспособности организации можно судить в том случае, когда соотношение активов и пассивов полностью соответствует ограничению.

Таблица 14 – Анализ структуры и динамики структуры хозяйственных средств и источников их образования ООО «Арта»

Таблица рассчитана автором по данным годовых отчетов ООО «Арта» (приложение 1-3)

По данным бухгалтерского баланса ООО «Арта», ранжированным по степени ликвидности (для активов) и степени срочности обязательств (для пассивов), видно, что только в 2013 г. размер текущих поступлений превысил размер текущих платежей, и краткосрочная кредиторская задолженность может быть погашена собственными денежными средствами организации, не прибегая к заемным (1-е условие стало соблюдаться, реализовано условие текущей платежеспособности (ликвидности) на ближайшее время).

В 2011-2012 гг. это условие не могло быть соблюдено из-за недостаточности денежных средств у организации, поэтому этот недостаток средств компенсировался их избытком по другой группе (а именно по группе медленно реализуемых активов, т.к. в организации за весь период ее деятельности не привлекались долгосрочные кредиты и займы (3-е условие соблюдено), хотя компенсация могла быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Т.к. соблюдается 3-е условие, то можно говорить о тенденции увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, что, несомненно, является положительным моментом в деятельности организации (положительная перспектива ликвидности).

Но по-прежнему баланс организации не может быть признан ликвидным, т.к. не выполняется 2-е условие: неграмотная политика в выборе своих потребителей не позволяет предприятию за счет погашения клиентами своей дебеторской задолженности перед ООО «Арта» погасить в полной мере свои краткосрочные обязательства.

Не выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: при наличии у фирмы достаточного количества собственных оборотных средств соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости, а именно собственных средств у исследуемого предприятия пока недостаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах.

Именно из-за данных вышеперечисленных факторов только к 2013 г. ООО «Арта» можно смело отнести к устойчивому нахождению в 3-й группе заемщиков, т.к. в среднем за 3 года работы на 10,8% предприятие улучшило свои рейтинговые показатели, но пока риск вложения в данное предприятие и его кредитования является высоким. К 2013 г., скорее всего, из-за этой причины большинство банков отказали в долгосрочном кредитовании на большие суммы.

Следующий метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами. Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).