Особенности деятельности ТНК: опыт России

Монопольное J положение на рынке J чрезвычайно выгодно для J компании: раз нет J конкурентов, нет необходимости J постоянно совершенствовать свой J товар, снижать на J него цену, повышать J качество. В этом J случае в проигрыше J оказывается потребитель, вынужденный J приобретать товары низкого J качества или по J более высокой цене J просто потому, что J альтернативы им нет. J Важнейшей же функцией J государства является забота J о благосостоянии своих J граждан, поэтому оно J обязано разрешать подобные J ситуации путем насильственного J разделения компании-монополиста, для J создания в отрасли J честной конкуренции.

Однако J во многих случаях J интересы России и J ее ТНК J совпадают, поэтому J страны принимает целые J комплексы мер для J поощрения развития уже J существующих ТНК и J создания новых. J

Далее обратимся к J вопросу определения тех J преимуществ, которые несут J российские ТНК экономике J России. 

Во-первых J транснациональные корпорации J позволяют осуществлять доступ J и приобретать определенный J контроль над природными J ресурсами принимающих их J стран. Доступ к J природным ресурсам различных J стран мира позволяет J стране обеспечить гарантированное J снабжение своих предприятий J сырьем.

Во-вторых, при J освоении зарубежных источников J сырья на основе J прямых инвестиций учитываются J различия в экологических J нормах и стандартах J между странами. При J освоении ресурсов развивающихся J стран некоторые российские J ТНК используют более J экологически опасные, но J зато и более J дешевые технологии, что J опять же удешевляет J стоимость этих ресурсов J для  России J и положительно сказывается J на возможностях их J дальнейшего экономического развития. J

В-третьих, капиталовложения в J иностранную экономику - J активное средство стимулирования J спроса на отечественную J продукцию. Это достигается J за счет того, J что, с одной J стороны, за рубежом J создаются новые рынки, J а с другой J стороны, часть экспорта J ТНК постоянно идет J в адрес их J зарубежных филиалов. Таким J образом, для J России открывается доступ J к новым емким J рынкам, прежде для J нее недоступным.

С J точки зрения человеческих J ресурсов, транснациональный характер J деятельности ТНК J способствет созданию новых J рабочих мест, а, J следовательно, и уменьшению J безработицы.

 Также очевидно, J что Россия предпринимает J ряд мер, направленных J на максимизацию положительного J эффекта от деятельности J интернационализированного сектора своей J экономики. Помимо различных J действий по стимуляции J инновационной деятельности ТНК J (причеи и иностранных J тоже), поощрению трансферта J технологий и привлечения J высококвалифицированной рабочий силы, J Россия принимает ряд J мер по стимулированию J и направлению потоков J ПИИ, осуществляемых ТНК, J в своих интересах. J В классификации ООН, пакет таких J мер получил название J Меры страны базирования. J Меры страны базирования J (МСБ) - это J комплекс решений, принимаемый J странами, в которых J базируются экспортеры ПИИ, J по стимулированию и J направлению потоков зарубежных J инвестиций²⁴.

Применение комплекса J МСБ позволяет J России решить следующие J проблемы:

• интенсифицировать взаимовыгодное J сотрудничество со станами- J получателями инвестиций;
• обеспечить J бесперебойное снабжение страны J сырьем, квалифицированной рабочей J силой и инновационными J технологиями;
• позволить национальным J корпорациям эффективнее использовать J свои конкурентные преимущества J для достижения конкурентоспособности J на международном уровне; J
• преодолеть (путем заключения J специальных соглашений с J правительством страны-реципиента) барьеры J для входа национальных J ТНК на рынок; J
• повысить эффективность национального J экспорта;
• интенсифицировать региональную J кооперацию и стимулировать J дальнейшее развитие инвестирования J за рубеж.²⁵

Таким J образом, пакет МСБ J способствует более интенсивной J интеграции  России J в систему J мирового хозяйства и J повышению ее конкурентоспособности J на международной арене. J

Одной из характерных  черт современных ТНК является их огромные расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР). Значительный вклад в разработку передовой технологии ТНК вносит и сотрудничество с университетами и научными центрами. Такие центры создаются, как правило, при университетах, и их активно финансируют ведущие промышленные корпорации.

Определенный вклад  в создание передовых технологий ТНК вносят компании среднего и малого бизнеса, для которых проведение принципиально новых НИОКР, их внедрение в специализированное производство часто служит единственным средством выживания. И хотя судьба средних и мелких фирм в совокупности затрат частного капитала на НИОКР не превышает и 5%, в то же время на них приходится значительное количество крупных изобретений. Из-за понесенных расходов большинство таких компаний часто разоряется и лишь наиболее удачливые продолжают сотрудничать с ТНК путем участия последних в их финансировании и через другие каналы.

2.2 Российские  ТНК на рынке и их типы

В России к 2004 г. оперируют 80 из 100 крупнейших по размерам зарубежной деятельности ТНК, список которых публикуется в «Докладах по мировым инвестициям», подготавливаемых секретариатом ЮНКТАД. Причем, это наиболее мощные ТНК по обобщающим показателям, как то: заграничные активы, продажи, а также число занятых на заграничных предприятиях. Их зарубежные активы оцениваются более чем в 1,3 трлн. долл., продажа - 1,25 трлн. долл., а число занятых в них достигает почти 11,7 млн. чел. Как констатируется в вышеупомянутом докладе «на территории России к началу 21 века появился новый отряд зарубежных хозяйствующих операторов, могущество которых (за пределами России) во много раз превосходит российские показатели по валовому внутреннему продукту, объему промышленного производства и внешней торговле»²⁶.

Первой по значению отраслью в деятельности ТНК в промышленности России является нефтедобыча. Ко второй можно отнести последовательное продвижение ТНК на региональных рынках горюче-смазочных материалов и производстве некоторых химикатов, используемых промышленностью и транспортом. Первое место в этом бизнесе принадлежит англо-голландской Ройял-Датч Шелл, но активно проявили себя на этом рынке также и американские Тексако и Мобил. Органично связано с двумя предыдущими отраслями промышленности и создание розничной сети по сбыту автобензина и другой сопутствующей продукции. На этом рынке особенно острой является конкуренция российских и иностранных поставщиков.

К числу исторических предпосылок создания ТНК в России можно отнести создание совместных производственных и научно-производственных (НПО) объединений, которые выступали как среднее звено управления целыми отраслями экономики, сотрудничая при этом с государственными внешнеторговыми объединениями, монополизировавшим экспорт и импорт,  соответствующей тому уровню развития экономики. Эти объединения выполняли многие функции современных ТНК, в частности весь цикл - «стратегический маркетинг - научные исследования и разработки - инвестиции - производство - сбыт - обслуживание».

Подавляющее большинство  отечественных ТНК относятся  к сырьевым отраслям, особенно к  нефтяной и нефтегазовой (приложение 3). Однако присутствуют и международные российские корпорации, не связанные с экспортом сырья, – «АвтоВАЗ», «Микрохирургия глаза» и др.

Хотя российский бизнес очень молод, многие отечественные  фирмы уже   вошли   в   списки   ведущих   ТНК   планеты.   Так,   в   представленном издательством «Файнэншл Таймс» рейтинге 500 крупнейших компаний мира в 2005 г. вошли такие российские компании, как РАО «Газпром», «ЛУКойл» и РАО «ЕЭС России». В списке 100 крупнейших военно-промышленных корпораций мира, составленном в 2005 г. американским еженедельником «Дефэнс ньюс», присутствуют два российских объединения – ВПК «МАЛО» (32-е место) и АО «ОКБ Сухого» (64-е место)²⁷.

Россия занимает 10-е  место среди стран-экспортеров  инвестиций в Польшу, а компания "Газпром" находится на 5-м месте среди иностранных фирм - инвесторов в этой стране. Весьма активна инвестиционная деятельность крупных российских корпораций в странах Балтии: так, доля российских инвестиций в накопленных ПИИ в Латвии превышает 7%.

Среди них российская компания "Лукойл" заняла первое место. При этом "Лукойл" безоговорочно  лидирует по объему зарубежных активов - свыше 4 млрд. долл. Однако инвестиционная экспансия "Лукойла" вышла далеко за пределы данного региона, она распространена также на страны Каспийского бассейна, Ближнего Востока. Так, инвестиции "Лукойла" в нефтегазовые проекты Казахстана достигли 1,5 млрд. долл. В США "Лукойл" приобрел компанию "Getty Petroleum Marketing", ведущую операции в Колумбии и странах Северной Африки, а также пакет акций греческой нефтяной компании.²⁸

15 марта 2007 г. в Афинах  подписано межправительственное  соглашение Болгарии, Греции и России о строительстве нефтепровода Бургас - Александруполис. Пропускная способность трубопровода 35 млн. тонн с возможностью повышения до 50 млн. тонн, стоимость проекта - 1 млрд. евро. России будет принадлежать 51,7% акций консорциума по управлению трубопроводом²⁹.

Крупнейшим российским инвестором за рубежом является "Газпром", который имеет инвестиции примерно в 20 странах. Ресурсы компании направлены, главным образом, на содействие ее экспорту и укреплению позиций в глобальном бизнесе.

Наряду с нефтегазовыми  корпорациями активную инвестиционную деятельность за рубежом развернули крупные российские компании других отраслей:

- РАО "ЕЭС России" приобрело 75% акций тбилисской  электросети и тбилисской ГРЭС, почти 50% генерирующих мощностей  электроэнергетики Армении и  намерено продолжать активно  инвестировать в электроэнергетику других стран СНГ, а также за его пределы;

- компания "Алроса" в области добычи и обработки  алмазов;

- "Норильский никель" в области  цветной металлургии, который  создал совместное предприятие  (СП) в Норвегии совместно с  бельгийской компанией и вложил 260 млн. долл. в покупку 51% акций американской компании Stillwater mining, единственного в США производителя платины и палладия;

- "Северсталь" в области черной  металлургии;

- "Русский алюминий" приобрела  крупные заводы по производству глинозема в Гвинее, Румынии, Украине, а в последнее время сфера деятельности через создание СП охватывает также и Аргентину³⁰.

Египет создает индустриальную зону для привлечения российских инвестиций. Планируется, что в нее будет привлечено 60-80 российских компаний, а общий объем инвестиций будет не меньше 1 млрд. долл. В промышленной зоне предполагается развивать автопроизводство с участием ВАЗа и ГАЗа, изготовление автозапчастей и комплектующих, а также авиастроение и производство насосной техники. В перспективе возможны экспортные поставки произведенной в Египте продукции в другие страны.

Министерством экономического развития и торговли зарегистрировано около 2 тысяч фирм с российским капиталом  за рубежом. Эти данные весьма существенным образом расходятся с зарубежной статистикой и данными международных финансовых организаций. По западным оценкам, только в оффшорных зонах таких фирм насчитывалось несколько десятков тысяч.

По данным Росстата РФ общий объем  накопленных за рубежом российских инвестиций на конец 2006г. составил 14,3 млрд. долл., т. е. примерно в 5 раз ниже современных оценок международных организаций. По мнению экспертов, объем прямых зарубежных инвестиций  был бы на порядок больше, если бы российские корпорации полностью раскрыли свои зарубежные активы³¹.

В России внутристрановые ресурсы  развития близки к исчерпанию. Осталось достаточно ограниченное число привлекательных для поглощения активов. Это вынуждает российские ТНК к зарубежной экономической экспансии, причем речь идет далеко не только о рынке стран СНГ и стран Центральной и Восточной Европы, но и о компаниях-резидентах наиболее развитых стран мира. Россия  уже стала абсолютным лидером на рынке слияний и поглощений в Восточной Европе. Аналитическая группа M&A-Intelligence журнала «Слияния и поглощения» опубликовала исследование об итогах этого рынка в 2006 году. Эксперты насчитали 345 сделок слияний и поглощений с участием российских компаний на сумму 42,3 млрд. долл., 35,4% объема сделок пришлось на трансграничные покупки. Отечественные инвесторы были более чем вдвое активнее иностранных инвесторов: они купили за рубежом активов на 10,3 млрд. долл., заключив 54 сделки, а иностранцы потратили в России 4,7 млрд. долл. (38 сделок). Объем российского рынка слияний и поглощений пока не превышает 4,5% ВВП. В развитых странах этот показатель находится на уровне 6-7% ВВП, а в развивающихся доходит до 8-10% ВВП.³²

Среди российских ТНК  выделяются несколько типов компаний, у которых сильно различаются основные движущие силы интернационализации деятельности. Соответственно отличаются и перспективы разных типов ТНК. Наиболее представительным является тип "классических" ТНК, который можно встретить в любой крупной развивающейся стране. Он представлен в основном приватизированными нефтяными и металлургическими гигантами. Вследствие благоприятной конъюнктуры на мировых рынках их экспортная выручка исчисляется миллиардами долларов. Часть этих средств владельцы российских ТНК предпочитают инвестировать за рубежом. Достаточно вспомнить такие крупные сделки, как покупка в 2004 г. компанией "Норникель" за более чем 1,2 млрд долл. 20% акций южноафриканской золотодобывающей фирмы "Gold Fields" или приобретение в 2006 г. концерном "Русал" за приблизительно 1 млрд долл. 56,2% акций итальянского глиноземного предприятия "EurAllumina"³³. Как правило, российские ТНК данного типа преследуют две группы целей. Во-первых, легальные капиталовложения за рубежом позволяют обезопасить свой бизнес от преследования в России (как со стороны государства, так и частных конкурентов) и повысить общий имидж (например, для выхода на западные фондовые рынки). Во-вторых, прямые иностранные инвестиции могут иметь и производственную целесообразность - ради доступа к сырью (при инвестировании в таких странах, как Казахстан или Гвинея) или технологиям (при поглощении западноевропейских фирм). Реже преследуется цель облегчения доступа на зарубежные рынки сбыта. В перспективе сырьевые российские ТНК и дальше продолжат активно покупать зарубежные активы по всему миру, однако не исключено, что в странах ЕС за срывом слияния компаний "Северсталь" и "Arcelor" последуют новые неудачи. Европейцы опасаются внедрения в их предпринимательскую среду весьма своеобразных деловых принципов российских олигархов, поэтому должно пройти еще много лет, прежде чем российские ТНК смогут приобретать в ЕС не только фирмы среднего размера, причем преимущественно находящиеся в тяжелом финансовом положении. Совсем другой тип российских ТНК - компании, интернационализацию которых обеспечил иностранный инвестор. Без капиталовложений телекоммуникационного гиганта "Deutsche Telekom" трудно было бы представить столь стремительную экспансию "МТС" на Украине, в Белоруссии, Узбекистане и Туркмении, хотя к концу 2005 г. германский стратегический инвестор перестал быть акционером компании. Вечный конкурент "МТС" компания "Вымпелком" вышла за пределы московского региона, а затем начала экспансию в Казахстане и других странах СНГ только после появления в числе ее акционеров норвежского концерна "Telenor". Есть пример и в традиционных отраслях - концерн "ТНК-ВР". Российская фирма самостоятельно осуществила небольшие инвестиции в покупку в 2000 г. 67,4% акций Лисичанского НПЗ на Украине, но масштабные прямые иностранные инвестиции в расширение завода и создание сети АЗС обеспечило слияние с британским гигантом. В итоге к концу 2005 г. капиталовложения на Украине превысили 120 млн долл. Перечень российских ТНК такого рода будет пополняться и впредь. Однако наращивание их прямых иностранных инвестиций в основном ограничится странами СНГ, поскольку их зарубежные партнеры не заинтересованы поощрять новых конкурентов на своих традиционных рынках в Западной Европе и других регионах. Например, у основных акционеров "Вымпелком" норвежской "Telenor" и российской "Алтимо" обострились противоречия после покупки в 2005 г. за 1,6 млрд долл. 13,2% акций турецкой "Turkcell". Есть еще один тип российских ТНК, о котором почти всегда забывают (видимо, трансформировав старую шутку в новую поговорку: "курица - не птица, СНГ - не заграница). Это ТНК, рожденные в ходе "цивилизованного развода" стран СНГ. Кроме РАО "ЕЭС России", строящего либеральную империю, есть немало других государственных и частных фирм, интегрирующих внутри СНГ сети предприятий-смежников. Так, можно назвать "ТВЭЛ" (инвестиции в добычу урана в Казахстане), "Атомредметзолото" (капиталовложения в горно-химический комбинат в Узбекистане), "Вимм-Билль-Данн" (молокозаводы на Украине и в Киргизии), Тракторные заводы" (особенно с учетом активов поглощенного "Агромашхолдинга"). Это неслучайно, что страны СНГ становятся первыми объектами прямых иностранных инвестиций у многих российских компаний. Помимо распространения русского языка, низких транспортных издержек при налаживании производственных связей и в целом понятной местной предпринимательской среды, бывшие советские республики характеризуются сравнительно емкими рынками сбыта с низкой конкуренцией и довольно лояльным отношением к российской продукции. Однако полное отождествление, например, Украины и России некоторыми российскими предпринимателями приводит к тупиковым инвестиционным стратегиям (например, из-за переоценки собственных сил при участии в местном переделе собственности). Достаточно вспомнить неудачную историю холдинга "Энерги Стандарт", контролировавшегося россиянином К.Григоришиным.