Перспективы развития денежно-кредитной сферы и ее основные направления на 2015 год

Аннотация

 

В данной курсовой работе рассматривается денежно-кредитная политика Российской Федерации. Ее перспективы развития на ближайшее время (2015год).

Структура данной курсовой выглядит следующим образом:

В первой главе рассматриваются теоретические аспекты, сущность и содержание денежно-кредитной политики.

Во второй главе проводится анализ данной политики, Центрального Банка и его показателей за 2012-2014г.г.

В третьей главе говорится о путях совершенствования и перспективе денежно-кредитной сферы РФ.

Работа выполнена на 38 листах с использованием 21 источника.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение................................................................................................................	3
1 Понятие , специфика денежно-кредитной политики РФ..............................	4
1.1 Цели денежно-кредитной политики  РФ......................................................	4
1.2 Принципы денежно-кредитной политики  РФ.............................................	9
1.3 Функции и направления денежно-кредитной  политики ЦБ РФ................	10
2 Особенности развития экономики  России и денежно-кредитной политики  в 2012-2014 г.г.....................................................................................	15
2.1 Анализ динамики денежно-кредитных  показателей за 2012-2014 г.г......	15
2.2 Анализ инструментов денежно-кредитной  политики и их использование.....................................................................................................	19
2.3 Анализ мероприятий Банка по совершенствованию банковской и платежной системы.............................................................................................	22
3 Перспективы развития денежно-кредитной  сферы и ее основные направления  на 2015 год....................................................................................	26
Заключение...........................................................................................................	35
Список использованных источников.................................................................	38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

   Целью   написания  данной  курсовой  работы  является   исследование денежно- кредитной  политики  и её целей, видов  и инструментов. 
            Для достижения цели поставлены следующие  задачи:

1)Рассмотреть цели , объекты и субъекты, исследовать инструменты денежно-кредитной политики.

2)Проанализировать основные концепции денежно-кредитной политики: ее теоретические и практические аспекты.

3)Рассмотреть различные направления денежно-кредитной политики Банком России на 2014-2015 г.г.

Сегодня в любой, даже самой маленькой, стране мира есть свой центральный банк. Он выполняет 2 основные задачи. Первая задача центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции. 
            Проведение денежной политики – является второй основной задачей. Она осуществляется в основном посредством инструктирования.

Целью данной работы является исследование направлений, а также аспекты регулирования денежно-кредитной политики на предстоящее время.

Данная тема курсовой является актуальной на сегодняшнее время. Потому что наша страна находится в тяжелом экономическом и финансовом состоянии, в связи с событиями на Украине и введениями санкций. На население России оно оказывает отрицательное влияние , тем самым ставя их сложное в сложное материальное и экономическое положение.         

Вырабатывание в нашей стране рыночных отношений объективно предопределяет овладение всем спектром механизмов экономического регулирования. Существующее представление о стихийности  экономических  процессов в рыночной экономике не имеет под собой основы. Регулируются практически все основные отношения, которые определяют эффективность и жизнь экономики в целом. Среди них своей значимостью определяются и денежно-кредитные инструменты. Их исследование, а также рассмотрение задач, денежно-кредитной политики России на современном  этапе является целью написания данной курсовой.      Мы  выбрали  данную тему   курсовой  работы  потому что, тема актуальна  в настоящее время, поскольку  сегодня в России рациональная денежно-кредитная  политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения  валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных  на экспорт и импортозамещающих  производств, существенно пополнить  валютныерезервы стран

   1 Понятие и специфика денежно-кредитной политики в РФ

 

1.1 Цели и инструменты денежно-кредитной политики.

 

     Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.[5]

              В России законодательно закреплена двухуровневая банковская система.[1] 
              Банком верхнего уровня является Центральный банк. О центральном банке говорят следующее: в важнейших областях экономики и политики ЦБ 
действует в соответствии со стратегией и интересами всего общества, а по 
тактическим вопросам экономического регулирования часто возникают 
разногласия с правительством. В западной литературе глубокое противоречие вокруг деятельности ЦБ получило название "магического четырехугольника", где в качестве углов выступают экономический рост, проблема занятости, стоимость денег и, наконец, сбалансированность платежного баланса страны.

               Главная задаче кредитно-денежной политики центрального банка –поддержание стабильной покупательной силы национальной валюты и обеспечение эластичной системы платежей и расчетов. В то же время политика центрального банка является одной из важнейших частей регулирования всей экономики государства. Во второй половине 20 века сложился ''магический четырехугольник’’ целей регулирования экономики: обеспечение стабильных темпов экономического роста , стабильной национальной валюты, занятости и равновесия платежного баланса, а также в последние годы к ним добавилась задача достижения экономического равновесия.[4]

               Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление 
коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, 
избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, 
как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного 
положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная 
политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности 
банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике 
"дорогих денег" (рестрикционной).

                 Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных 
учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. 
количественные ограничения кредита).

                  С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях 
поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования 
капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

                Предложение денег на денежном рынке играет большую роль в экономике. Это исходит из уравнения обмена. Соответственно ему существует зависимость между объемами денежной массы, скоростью обращения денег, выпуском продукции и уровнем цен. Но это теория. А вот что показывает статистика: 
                “ Уровень роста предложения денег и средний уровень цен практически линейно зависимы с коэффициентом более 0.9 для всех агрегатов во всех странах со всеми экономиками (по развитости).Уровень роста предложения денег и реального производства абсолютно не связаны между собой там, где прирост денежной массы более чем примерно 18% в год. В странах же с меньшими темпами роста денежной массы существует практически линейная зависимость с коэффициентом около 0.1 Уровень инфляции и уровень роста реального продукта абсолютно не взаимосвязаны.      ”Выше были изложены цели денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам.  
               Инструментов денежно-кредитной политики довольно много, и они очень разнообразны. Классики выделяют три - регулирование учетной ставки, 
норма обязательных резервов и операции на рынке ценных бумаг. Однако все 
действия, направленные на лечение денежной и кредитной систем, проводимые ЦБ, могут быть названы монетаристскими инструментами. 
               Банк России, являясь органом, определяющим и проводящим 
денежно-кредитную политику в РФ, использует следующие инструменты и 
методы: 
-определение процентных ставок по совершаемым им операциям

-установление резервных требований  для депонирования средств кредитных  учреждений 

-проведение операций на открытом  рынке

-рефинансирование банков и предоставление кредитов

-осуществление валютных интервенций

-установление ценовых ориентиров

-роста денежной массы

-введение кредитных ограничений               

Россия может устанавливать одну или несколько официальных процентных ставок с учетом особенностей различных видов операций или проводить процентную политику без фиксации официальной процентной ставки. 
Выше мною были рассказаны цели государственного регулирования , были рассказаны две формы воздействия на кредит-прямая и косвенная. Рассмотрим более подробно формы кредитного регулирования.

Рефинансирование коммерческих банков и операции на открытом рынке. Термин ''рефинансирование'' означает получение денежных средств кредитными учреждениями от ЦБ.

ЦБ может выдать кредиты коммерческим банкам разными путями .Наиболее типичный случай-переучет векселей, находящихся в портфелях коммерческих банков и операции на открытом рынке.

              Переучет векселей долгое время был одним из основных методов 
денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы. 
Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому 
векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по процентной ставке. Эту ставку переучета (ПС) 
называют также официальной учетной (процентной) ставкой. Центральный 
банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем 
коммерческий банк.

               Предположим, что Центральный банк покупает вексель по цене Ц, при этом долговое обязательство передается центральному банку, коммерческий банк получает плату за продажу векселя – Ц. При наступлении срока платежа 
коммерческий банк выступает в роли покупателя, приобретая вексель по цене учета К, при этом коммерческий банк заинтересован в том, чтобы покупка векселей центральным банком осуществлялась по цене Ц, которая почти не отличается от цены учета К, т.е. чтобы разница К-Ц была минимальной. Это достигается в том случае, если ставка переучета (рефинансирования) будет наиболее низкой. То есть ЦБ бает кредит комбанку и в залог берет векселя. Повышение ПС будет снижать объем переучета векселей, поскольку оно вызовет удорожание этой операции для коммерческих банков. 
                 Но коммерческий банк будет стремиться компенсировать потери, вызванные ростом ПС путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам(ПС). Т.е. изменение ПС прямо влияет на изменение ПС. Последние является главной целью данного метода кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления 
инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям 
коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит 
удорожаниекредита. 
               Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности банков получить кредит в центральном банке влияет на 
ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной 
ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков 
для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по 
активным кредитным операциям. Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет другие банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность. Этот метод кредитного регулирования заключается в том, что 
предоставление денежных средств банками происходит постоянно путем 
покупки государственных облигаций и казначейских векселей на сумму,