Шпаргалка по "Экономике"

Насколько хорошо работает система управляемых плавающих валютных курсов? Хотя опыт этой системы в историческом плане слишком непродолжителен и потому недостаточен для полной оценки, у системы имеются как сторонники, так и критики. Сторонники системы доказывают, что за время ее недолгого существования она функционировала хорошо, намного лучше, чем предполагалось. Однако до сих пор существуют веские аргументы в пользу системы, характеризующейся большей стабильностью валютных курсов. Те, кто выступают за фиксированные курсы, видят проблемы нынешней системы.

В.52. Международный рынок  ссудных капиталов, еврорынок капиталов.

Одной из главных характеристик  транснационального характера мирового капитала является его интернационализация, высшей ступенью которой является глобальная мобильность капитала.

Развитие тенденций мирового хозяйства  к экономическому сближению и  объединению отдельных стран  в единый мировой хозяйственный  комплекс предопределеило феномен  глобализации хозяйственной жизни. Крупнейшие интеграционные объединения  – Европейский Союз (ЕС), Североамериканское соглашение о свободе торговли (НАФТА) – формирую мощные международные потоки капитала.

Существует ряд международных  финансово – кредитных организаций, осуществляющих кредитование.

Международный валютный фонд –МВФ – одна из ведущих международных финансово – кредитных организаций. Предоставление кредитов МВФ осуществляется в форме продажи фондом свободно конвертируемой валюты (СКВ) на национальную валюту страны – должника, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или СДР.

Эта организация оказывает воздействие  на экономические процессы в России через реализацию программ финансовой стабилизации и корректировок платежного баланса. В своей деятельности МВФ  руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны – члены могут получить кредиты лишь при условии, что они обязуются проводить определенную экономическую политику. Кредиты МВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для частного капитала. Это объясняется тем, что, получая кредит, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она накопит валютные резервы и, следовательно, сможет погашать долги частным кредиторам.

Группа Всемирного банка состоит  из пяти тесно связанных между  собой институтов, общей целью которых является оказание развитыми странами финансовой помощи развивающимся странам. В эту группу входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

МБРР в настоящее время сконцентрировал  свое внимание на оказание помощи развивающимся  государствам и странам с переходной экономикой, в том числе СНГ.

Россия стала членом МБРР в 1992 г.

МАР предоставляет кредиты для  приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях, МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам. Целями МАР является поощрение экономического развития, повышение производительности труда, а также уровня жизни в государствах-членах.

Источниками финансирования МФК являются взносы членов в уставный капитал, кредиты  МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов, а также  привлекаемые на международных финансовых рынках. МФК предоставляет займы сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР – без гарантий правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором.

Цели МАГИ:

- поощрение иностранных инвестиций  на производственные цели, особенно  в развивающихся странах, в  качестве дополнения к деятельности  институтов группы Всемирного  Банка; 

- предоставление гарантий, включая  страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства – члена МАГИ в другом государстве –члене. Важнейшим источником финансирования является уставный капитал.

Основной функцией БМР является функция координатора центральных  банков ведущих развитых стран. Он объединяет центральные банки 33 государств.

ЕБРР – третья влиятельная кредитная  организация. Был создан для оказания помощи странам Центральной и  Восточной Европы и бывшего СССР на этапе рыночных преобразований. Россия является крупнейшим получателем помощи от ЕБРР. В России ЕБРР действует по следующим направлениям: укрепление мелкого бизнеса, укрепление финансовой системы России, создание возможных для доступа российских предприятий к инвестиционному капиталу, поддержка региональных банков и их клиентов, помощь в формировании в России венчурного капитала.

В. 53. Производные международные  финансовые инструменты

Международное заимствование и  кредитование – это выдача и получение  средств взаймы на срок, предусматривающий  выплату процента за их использование.

Основными инструментами международного заимствования и кредитования, находящие  отражение в платежном балансе, являются:

Торговые кредиты – требования и пассивы, возникающие в результате прямого представления кредита  поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Торговые кредиты могут представляться кА правительственными, так и частными предприятиями и др. неправительственными организациями. Большинство из них являются краткосрочными.

Займы – финансовые активы, возникающие  следствии прямого одалживания  средств кредитору заемщиком, в  результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, ипотечные займы, кредиты МВФ и др. займы и авансы. Займы могут предоставлять и получать правительство, банк и др. организации, которым в установленном порядке дано такое право. Займы делят на краткосрочные и долгосрочные.

Валюта – банкноты и монеты, находящиеся в обращении и  используемые для осуществления  платежей. Национальная валюта, находящаяся  в распоряжении нерезидента, считается  пассивом, а иностранная валюта, находящаяся в распоряжении резидента – активом платежного баланса. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей центрального или государственного банка и коммерческих банков.

Депозиты – деноминированные в  местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депозиты нерезидентов внутри данной страны – активом платежного баланса. Депозиты осуществляются денежными властями и коммерческими банками.

Прочие активы и пассивы –  категория, к которой относятся  все прочие виды движения капитала, например взносы стран в международные  организации.

В.54. Этапы развития международной  экономической интеграции.

Углубление международного разделения труда, интернационализации хоз.жизни, научно-технической, производственной и коммерческой кооперации в мировой  экономике ведут к развитию международной  экономической интеграции. Этот процесс представляет собой сближение и объединение национальных – государственных экономических систем в рамках единого хозяйственного комплекса на основе устойчивых экономических связей и общих закономерностей развития. Ведущую роль в процессе международной экономической интеграции играют интересы фирм, стремящихся к выходу за рамки обособленных национальных государственных рынков. Расширение рынков сбыта способствует развитию международной торговли, что ведет к увеличению объемов производства, инвестиций, к общему экономическому росту и увеличению массы и нормы прибыли. Одновременно меняется хозяйственная структура стран – малоэффективные фирмы не выдерживают международной конкуренции и прекращают существование, эффективные –напротив, укрепляют свои позиции как на внутреннем, так и на внешнем рынке, повышают степень рентабельности своей хозяйственной деятельности (т.е. происходит так называемая санация структуры национальной экономики).

Создание межгосударственных комплексов требует изменения экономической  политики отдельных стран и прежде всего – учета общих интересов интеграционной группировки. Высокая степень интеграции предполагает передачу части суверенных государственных прав надгосударственным органам управления. В то же время каждая страна как бы получает часть суверенитета других государств, использует их экономические и политические ресурсы. При этом могут возникать противоречия между отдельными государствами, а также усложнение условий функционирования не только отдельных фирм, но и целых отраслей.

Международная экономическая интеграция может возникать в различных формах и проходить разные этапы эволюции.

Простейшая –«зона преференциальной торговли», в рамках которой участники  предоставляют друг другу различные  льготы во взаимной торговле. Исходной формой собственно интеграционного объединения признается «зона свободной торговли» - в ее рамках отменяются торговые ограничения для стран-участниц, и в первую очередь снижаются или отменяются таможенные пошлины, импортные квоты, устраняются и другие ограничения. Как правило, либерализация взаимной торговли осуществляется при этом постепенно и дифференцированно по отраслям, преимущественно  в торговле пром.товарами и услугами. Более высокая степень интеграции достигается в рамках «таможенного союза», участники которого наряду с мерами, осуществляемыми на уровне зоны свободной торговли устанавливают единые таможенные тарифы для прочих стран и проводят единую внешнеторговую политику. Дополнением к таможенному часто становится «платежный союз», в системе которого достигается взаимная конвертируемость валют и проводится единая денежно –финансовая политика.

Углубление интеграционных процессов  может способствовать переходу от таможенного  союза к «общему рынку» стран  – участниц интеграционной группировки. Формирование общего рынка предполагает обеспечение свободного дщвижения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, а также стандартизацию производственных и коммерческих параметров экономической деятельности, проведение согласованной внутренней и внешней экономической политики, унификацию принципов и механизмов создания новых предпринимательских единиц.

В.55. Россия на мировом  валютном рынке.

В практике международной торговли и международного движения капитала, международной передачи технологий и международной миграции рабочей  силы существуют различные способы перечисления средств из одной страны в другую: банковский перевод, банковский чек, переводной вексель, документарный аккредитив, документарная тратта, международный факторинг и фойфейтирование. В большинстве случаев эти расчеты осуществляются с обменом одной валюты на другую. Подобный обмен обычно происходит на валютном рынке.

При этом часто одновременно заключаются  сделки на будущий обмен валют (с  помощью деривативов, т.е. таких финансовых производных инструментов, как валютные фьючерсы, опционы, свопы и др.) в целях хеджирования, т.е. снижения рисков от возможного изменения обменных курсов.

Главными действующими лицами на валютном рынке и рынке деривативов  являются коммерческие банки, действующие  не только по поручению своих клиентов, но и самостоятельно, например, для изменения структуры своих активов или получения прибыли от спекулятивных операций, что было особенно характерно для российских банков в 90-е годы.

Центральные банки также участвуют  в деятельности валютных рынков, проводя валютные интервенции на национальных валютных рынках, т.е. продавая или покупая там валюту из государственных золотовалютных резервов. Подобные интервенции проводятся ими для воздействия на экономическую ситуацию в своей стране, но прежде всего для регулирования обменного курса. Ведб в большинстве стран этот курс является плавающим, т.е. определяется на основе спроса и предложения на национальную и иностранные валюты со стороны участников валютного рынка. Чтобы избежать сильных колебаний спроса и предложения (и соответственно колебаний обменного курса) центральный банк увеличивает или уменьшает этот спрос или предложение через валютные интервенции.

В России основная масса валютных операций проводится в Москве, прежде всего на Московской межбанковской  валютной бирже (ММВБ).

Помимо мировых ключевых валют (доллар и евро) существуют и региональные ключевые валюты, т.е. имеющие распространение  в валютно-расчетных отношениях только какого-либо одного региона. В  СНГ – российский рубль, в Восточной  и юго-Восточной Азии ею может стать китайский юань.

В.56. Борьба развивающихся  стран за новый международный  экономический порядок.

Каждой стране в любой конкретной ситуации необходимо найти равновесие, баланс между наивной свободой торговли и слепым протекционизмом, оптимальное соблюдение национальных краткосрочных, тактичных и долгосрочных, стратегических национальных интересов. Разрешение этого противоречия в долгосрочной перспективе рассматривается как тенденция либерализации международной торговли, поиск экономического компромисса, который заложил бы основы для дальнейшего развития процессов учета и соблюдения взаимных национальных интересов.

Усиление взаимозависимости всех частей международных экономических  отношений ставит проблему координации  экономической политики и формирования нового международного экономического порядка.