Совершенствования лизинговых операций в Республике Казахстан

 

 

Для оценки объема и темпов роста казахстанского рынка лизинга 2011 года мы использовали данные 13 казахстанских лизинговых компаний – участниц первого проекта «Исследование лизингового рынка Казахстана» по состоянию на 1 июля 2011 года, проведенного «Экспертом Казахстан» совместно с рейтинговым агентством «Эксперт РА».

Бизнес этих компаний, по нашим оценкам, в этом году в  Казахстане составляет 90% от общего объема лизинговых сделок.

Показатели опрошенных компаний свидетельствуют о том, что в 2011 году рынок лизинга в Казахстане продолжил развиваться ускоренными темпами. Прирост объема средств, профинансированных по договорам лизинга 8 лизинговыми компаниями, прогнозируется в 2011 году в размере 248 млн долларов.

Стоимость текущих сделок 13 компаний (то есть всех сделок по состоянию  на 1 июля 2011 года, профинансированных в сумме, превышающей аванс лизингополучателя, лизинговые платежи по которым продолжают поступать) достигла 472 млн долларов, что на 49% выше, чем в 2010 году. Объем заключенных сделок составил 174 млн долларов, объем сделок, законченных опрошенными компаниями в течение 6 месяцев 2011 года, – свыше 18 млн долларов.

Небольшой объем законченных  сделок свидетельствует, что рынок  лизинга в Казахстане еще не вошел  в стадию взросления, однако увеличивающиеся  темпы роста текущих сделок подтверждают, что у лизинговых компаний растет уверенность в том, что финансирование для сделок будет найдено.

Объем лизинговых платежей, которые 9 из опрошенных компаний получат  в 2011 году (по данным 6 месяцев), составил 129 млн долларов, что на 55% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Объем нового бизнеса  казахстанских лизинговых компаний в 2011 году, то есть стоимости всех сделок лизинга, заключенных в текущем году, по нашей оценке, достигнет 400 млн долларов. По сравнению с 2010 годом рост рынка составил 60%.

 На протяжении нескольких  лет, вплоть до 2006 года, группа по развитию лизингового рынка Международной финансовой корпорации проводила ежегодные исследования. Данная группа оценила рынок в 2006 году в размере 172 млн долларов, долю лизинга в ВВП – 0,4%, а в объеме инвестиций в основные фонды – 1,5%.

Рисунок 1 -  Виды оборудования, переданного в лизинг

 

Учитывая сохраняющуюся  динамику роста ВВП, который составит в 2011 году, по прогнозам правительства, 8,3%, и увеличивающийся объем инвестиций, прогнозируемый в пределах 18%, доля лизингового рынка в 2011 году составит 0,6% от ВВП и 2% от объема инвестиций.

Таким образом, рост за два  года составил 0,2 и 0,5 пункта соответственно. Тем не менее доля лизинга в  ВВП и основных фондах в Казахстане еще далека от показателей развитых стран, где лизинговые операции составляют, как правило, от 15 до 30% всех капиталовложений и 2–5% от ВВП. В развивающихся странах с менее развитыми рынками лизинговых услуг посредством механизма лизинга осуществляется 3–15% капиталовложений.

В настоящее время  рынок  лизинговых услуг в Центральной  Азии начал активно развиваться  и имеет хорошие перспективы  для дальнейшего роста.

В ходе реформы лизингового  законодательства, реализуемый в  течение 2 последних лет, лизинговые сектора Казахстана укрепили свои позиции.

 

Рисунок 2 - Распределение сделок по регионам

 

Начался процесс становления  лизингового сектора Казахстана, для дальнейшего роста которого необходимо создание более благоприятного налогового режима.

Наблюдается динамичный рост  лизингового сектора Казахстана: с 1 января 2010 года действует более прогрессивный режим налогообложения лизинговых операций, а в феврале 2011 года внесены изменения в Гражданский кодекс и Закон РК  «О финансовом лизинге», сформировавшее в стране более прозрачное и эффективное законодательство, регулирующее лизинговые услуги. Рисунок 3

Благоприятное законодательство в регионах и благоприятный налоговый режим привели в 2011 году к следующим результатам:

1. наибольший объем лизинговых операций в регионе (85,2 млн.долл. США);
2. 4-х кратный рост по сравнению с 2010 годом;
3. 20 лизингодателей, работающих во всех регионах страны.
4. 4 банка начали реализовывать первые лизинговые сделки;
5. 3 микролизинговые компании уверенно финансируют проекты в отдаленных регионах страны;
6. Финансовая компания по поддержке кредитных союзов профинансировала более чем 120 лизинговых сделок.
7. наибольшее количество лизинговых сделок в регионе (более 2800);
8. 5-и кратный рост банковского лизинга;
9. 4-х кратный рост международного лизинга;
10. 23 лизингодателя, работающих во всех регионах страны.

Рисунок 3 - Стоимость имущества, переданного в лизинг

 

Проект по развитию лизинга в  РК провел ежегодное исследование рынка лизинга в регионе на основе результатов анкетирования основных лизингодателей. В связи с тем, что в странах региона не ведется отдельная статистика по основным средствам, полученным  в финансовую аренду (лизинг), сбор информации о лизинговых операциях предприятий, для которых лизинг не является основным видом деятельности, сильно затруднен. По этим же причинам в анализе использована не полная информация по международному лизингу. Рисунок 4

Рисунок 4 - Количество лизинговых сделок [12, C.51].

 

Северо-Казахстанская область является аграрным регионом страны. Основным видом  деятельности сельхозтоваропроизводителей  является зерновое производство, доля которого в объеме валовой продукции составляет не менее 60%. Область – один из главных зерносеющих регионов, ежегодно производит 20 – 25% зерна, получаемого в республике. На состоявшемся 31 января 2011 года республиканском совещании по вопросам агропромышленного комплекса с программной речью выступил Президент Н.А. Назарбаев. Десять задач в сфере АПК, поставленных главой государства и ориентированных на перспективу, - это путь дальнейшей модернизации этой отрасли в условиях вступления Казахстана в ВТО. Одной из задач является принятие комплекса мер, направленных на обновление сельскохозяйственной техники. В результате системной работы 2010 год стал решающим в вопросах технического перевооружения села. Проведение семинаров-совещаний, выставок новой сельскохозяйственной техники, другие мероприятия позволили приобрести современную высокопроизводительную технику более чем на 8 млрд. тенге.

Всего было закуплено 242 зерноуборочных комбайна, 110 валковых жаток, 281 трактор, 126 посевных комплексов и другой техники. За два года – 2009-2010 ее приобретено на 11 млрд.888 млн. тенге, из них на 8,3 млрд. тенге в 2010 году. по программе агролизинга поступило техники на сумму 1,2 млрд. тенге.

К началу весенне-полевых работ  2010 года было куплено 113 современных высокопроизводительных посевных комплексов "Джон Дир", "Флексии Койл", "Моррис", "Хорш", "Борго" и "Кейс". На весеннем севе их использовалось более 150 единиц, благодаря чему засеяно почти полмиллиона гектаров, или шестая часть площади ярового сева.

В области поставлена задача и в  дальнейшем уделять особое внимание вопросам коренного перевооружения агропромышленного комплекса.

В связи с высокой нагрузкой  на валковые жатки районам было предложено приобрести 50 ЖВП-9,1, которые к уборке урожая дополнительно изготовил завод сельскохозяйственной техники (МЛД). Приобрели жаток больше других агроформирования Мамлютского, Аккайынского, Кызылжарского, Есильского и района Магжана Жумабаева.

Все это позволило  снизить нагрузку на единицу техники. В среднем по области на один зерноуборочный комбайн по сравнению с 2006 годом она уменьшилась на 12 гектаров, на жатку – на 9 га и составляет соответственно 282 и 361 гектар, что значительно ниже, чем в соседних областях. Эту работу планируется и в текущем году.

По данным областного представительства Министерства сельского  хозяйства на 15 февраля 2011 года. Посевные площади под сельскохозяйственные культуры составляли в 2010 году 3367,9 тыс. га. В 2009 году она составляла 3440,3 тыс. га, уменьшение посевных площадей на 73 тыс. га, по-видимому произошло в связи с тем, что многие мелкие крестьянские и фермерские хозяйства из-за отсутствия оборотного капитала, семян, горюче-смазочных материалов, недостаточности сельхозтехники не смогли своевременно провести агротехнические мероприятия. Среди районов области, которые имеют значительные посевные площади под сельскохозяйственные культуры относятся районы Г. Мусрепова – 566,6 тыс. га, М. Жумабаева – 335,2 тыс. га, Айыртауский – 313,3 тыс. га. Наименьший удельный вес по Уалихановскому району – 136,5 тыс. га. Более подробная информация показана в Приложении Б.

На сегодняшний день в республике имеется 129,3 тыс. тракторов, 43,8 тыс. зерноуборочных комбайнов, 14,8 тыс. жаток, 48,4 тыс. грузовых автомобилей, 83,4 тыс. сеялок и 332,0 тыс. почвообрабатывающих орудий.

По состоянию на 10 февраля 2011 года по области в наличии имеется 49596 единиц различной сельскохозяйственной техники и навесного оборудования. В том числе тракторный парк машин составляет 15665 единиц, зерноуборочных комбайнов – 10120 единиц, жатки валковые – 5796 штук, сеялки – 18015 единиц. Перечисленные выше сельхозмашины и агрегаты в настоящее время физически и морально устарели, а в некоторых районах области наблюдается недостаток изношенной техники. О наличии основных видов сельскохозяйственной техники в районах области, подробно показано в Приложении В.

Из данной таблицы (Приложение В) видно, что наибольший удельный вес  по обеспеченности тракторами имеет  район Г. Мусрепова – 2227 единиц. Наименьшее количество данной техники в Уалихановском районе – 610 единиц.

К наиболее обеспеченными  зерноуборочными комбайнами на отчетную дату относятся Тайыншинский – 1150 единиц и Г. Мусрепова – 1661 единиц. Всего 486 единиц комбайнов имеет Тимирязевский район. Переходя к анализу наличия валковых жаток отметим, что в районе Г. Мусрепова они составляют 762 штуки, в Тимирязевском районе их меньше чем в других регионах.

Зерновыми сеялками обеспечены больше других районов области Г. Мусрепова – 2656 штук, наименьшее количество этих агрегатов в Мамлютском районе.

В связи с тем, что  значительное большинство крестьянских и фермерских хозяйств области, из-за отсутствия денежных средств, не могут приобрести у товаро-снабженческих компаний различные виды сельхозтехники. В сложившейся ситуации одним из выходов для сельхозтоваропроизводителей является приобретение в лизинг необходимой техники.

За 2009-2011 годы по агролизингу приобретено техники на сумму 2 млрд.229 млн. тенге. В 2009 году на сумму 782 млн. тенге, в 2010 – на 886,7 млн. тенге, а в 2011 году – 560 млн. тенге.

Основным конкурентом  по предоставлению лизинговых услуг  является АО "КазАгроФинанс" .

В течение 2009-2010 годов через данную компанию было приобретено тракторной техники в количестве 143 единиц. Современных посевных комплексов иностранного производства приобретено 6 комплектов. Зерноуборочных комбайнов СНГ и иностранного производства в количестве 152 единиц. Также было куплено зерноуборочных жаток 20 штук.

По Северо-Казахстанской  области только три района Айыртауский, Тайыншинский и Уалихановский по лизинговой программе не работали, агрофирмами и фирмами-инвесторами этих районов техника приобреталась по другим источникам.

Представительство АО "БТА  Лизинг" по Северо-Казахстанской  области по итогам 2010 года предоставило в лизинг тракторов МТЗ-82 – 8 единиц, тракторов Т-150К – 1 единица, комбайнов "Дон-1500" - 2 единицы, комбайнов "Енисей - 950" - 2 единицы и "Енисей-1200" - 9 единиц, комбайнов "Нива-эффект" - 2 единицы, автомобилей "КАМАЗ" с прицепами – 7 единиц, жаток КЖВП–9,1 – 9 единиц. Всего на сумму 1184,5 тыс. тенге. А с начала 2011 года тракторов МТЗ-82 – 2 единицы, комбайнов "Дон-1500" - 6 единиц, автомобилей "КАМАЗ" с прицепами – 1 единица, жаток КЖВП–9,1 – 3 единицы, сеялок "Обь-43Т" - 16 единиц, сеялок СПУ-6 – 1 единица, сцепок СК-8 – 7 единиц. В 2011 году компания намерена и дальше предоставлять в лизинг сельхозтехнику. Имеются проекты поступившие на рассмотрение, а также проекты одобренные на кредитном комитете, но пока не профинансированные (Приложение Е).

В связи с укрупнением  сельхозтоваропроизводителей произойдет рост лизинговых операций.

Таким образом, в области  постепенно происходит обновление машинотракторного парка региона. [14, C.90]

 

 

 

2.3  Риски лизинговых операций и методы их управлением

 

 

Риск – это сложная  и многоаспектная категория. Существуют различные определения понятия  «риск». В наиболее общем виде под  риском понимают возможность возникновения  убытков или недополучения доходов  вследствие неопределенности ситуации. В специальной литературе, посвященной анализу рисков, перечисляется множество видов риска, начиная от промышленных и экологических, и заканчивая финансовыми и политическими.

Риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей  деятельности, в принципе, для всех одинаковы. Примерно равна и вероятность, с которой тот или иной риск может произойти. Но все-таки исходы из рисковых ситуаций разные для разных компаний. Это происходит из-за того, что в одной и той же ситуации одна группа людей обладает большей осведомленностью, нежели другая группа. Целью данной главы будет продемонстрировать на каких этапах лизинговой сделки какие риски возникают, в каких областях, и каким образом эти риски можно уменьшить.

Риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно подразделить на две группы: общие, с которыми сталкиваются все предприятия, работающие на рынке, и специфические.

К общим рискам относятся  следующие категории рисков: политические, макроэкономические, юридические и налоговые.

Cуть политических  рисков заключается в возможности  недополучения дохода или потери  собственности вследствие изменения  социально-политической ситуации  в стране. Данный вид риска  особенно существенен на переходных  этапах развития экономики и  связан с нестабильностью государственной власти, этническими и региональными проблемами, резкой поляризацией интересов социальных групп.