Управление активами на примере предприятия ООО "АльянсПрофСтрой"

      Общий показатель ликвидности баланса

Формула расчета общего показателя ликвидности[1]:

А1, А2, А3 — группы ликвидности в структуре активов.

П1, П2, П3 — группы пассивов по степени срочности.

Значение этого коэффициента должно быть больше или равно 1.

Коэффициенты рентабельности. Характеризуют эффективность предприятия.

Коэффициенты структуры капитала. Характеризуют финансовую устойчивость. Сюда относятся:

      Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия[1].

      Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмк)

Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу.

      Коэффициент автономии (Коэффициент финансовой независимости) (Ка)[1].

Формула коэффициента автономии по данным баланса[1]:

Коэффициенты оборачиваемости средств. Характеризуют эффективность финансового менеджмента. Сюда относятся[1]:

      Коэффициент оборачиваемости активов.

Формула коэффициента оборачиваемости активов (Коа):

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок):

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (Код):

      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа):

Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие методы финансового анализа[4]:

      исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода;

      исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года;

      исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого метода анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей, характеризующих результаты функционирования активов предприятия.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие методы вертикального анализа[5]:

- структурный анализ объема использования активов по видам хозяйственной деятельности. Такой анализ служит предпосылкой расчета показателей эффективности использования активов в разрезе отдельных видов деятельности и проведения соответствующего факторного анализа этой эффективности по предприятию в целом;

- структурный анализ объема и состава активов по внутренним подразделениям предприятия. Результаты этого анализа служат базой проведения последующего углубленного сравнительного и факторного анализа эффективности использования активов отдельными внутренними подразделениями;

- структурный анализ используемых операционных внеоборотных и оборотных активов предприятия. Такой анализ служит основной предпосылкой исследования оборачиваемости активов предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственных циклов, а также базой расчета показателей эффективности использования, конкретных видов этих активов.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа[2]:

- сравнительный анализ показателей функционирования активов предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения основных результатов формирования и использования активов данного предприятия с аналогичными среднеотраслевыми параметрами с целью оценки своей конкурентной позиции в этой сфере хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования;

- сравнительный анализ показателей функционирования активов данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия в сфере использования его активов с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном региональном рынке;

- сравнительный анализ функционирования активов в разрезе внутренних структурных подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности формирования и использования активов внутренних подразделений предприятия;

- сравнительный анализ отчетных и плановых показателей функционирования активов. Такой анализ составляет основу организуемого на предприятии контроллинга активов. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых, определяются причины этих отклонений и формируются выводы о необходимости корректировки отдельных направлений хозяйственной деятельности предприятия, связанной с использованием его активов.

Способы финансирования, представлены в таблице 1.1[3].

Активы являются имущественными ценностями, формируемыми за счет пассивов.

Виды пассивов[1]:

      Собственный капитал.

      Заемный капитал.

      Отложенные обязательства.

Выбор источников финансирования осуществляется исходя из критериев:

      Вид актива.

      Стоимость пассива.

      Ожидаемый доход от активов.

      Срок финансирования.

      Возможность привлечения пассива.

Таблица 1.1

Финансирования активов

Выводы. Формирование активов компании играет ключевую роль в достижении успеха бизнеса и конкретной деятельности на отдельных направлениях. Правильное формирование активов обеспечивает реальность выполнения намеченных планов, предопределяет результативность и эффективность действий. Топ менеджменту необходимо уметь пользоваться на практике методологией формирования активов для понимания реальности выполнения поставленных целей, задач, рациональности применения активов в достижении результативности и эффективности деятельности.

1.2. Управление внеоборотными активами

Для того, что внеоборотные активы приносили эффективность, то их обеспечение эффективности использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах. Наибольшую часть в составе внеоборотных активов составляют, как правило, операционные активы, которые проходят следующие основные стадии кругооборота[5]:

      Перенос стоимости внеоборотных активов на готовую продукцию;

      Накопление суммы износа путем формирования амортизационного фонда;

      Финансирование за счет амортизационного фонда восстановления или приобретения внеоборотных операционных активов и других источников.

Основной целью управления операционными внеоборотными активами является финансирование их своевременного обновления и повышение эффективности использования. Система управления операционными внеоборотными активами включает следующую последовательность мероприятий, осуществляемых менеджментом организации:

Анализ современного состояния операционных внеоборотных активов, включая изучение динамики их общего объема и состава, степени годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

Оптимизация состава и структуры операционных внеоборотных активов для выявления резервов повышения их производственного использования по времени и мощности в разрезе отдельных их видов осуществляется путем расчета необходимого объема по формуле[5]:

Пова = (Аво-НАво)*(1+Кв)*(1+Км)*(1+Р) (1)

где Пова- потребность организации в операционных внеоборотных активах в прогнозируемом периоде;

Аво- стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

НАво- стоимость операционных внеоборотных активов , не используемых в производственном процессе, на конец отчетного периода;

Кв- прогнозируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

Км- прогнозируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

Р – прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции.

3. Создание условий, обеспечивающих своевременное обновление операционных внеоборотных активов, для чего в организации определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных видов активов, рассчитывается объем внеоборотных активов, подлежащих обновлению в прогнозируемом периоде, а также устанавливаются формы и стоимость обновления активов.

4. Повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов организации, сокращение их объема и в соответствии с этим снижение размеров финансирования их воспроизводства.

5. Оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов.

Важное значение в реализации системы управления внеоборотными активами имеет обеспечение их своевременного и эффективного обновления, для чего необходимо определить периодичность обновления, которая зависит от продолжительности их физического и морального износа. В процессе данных видов износа внеоборотныек активы теряют свои первоначальные функциональные свойства, что приводит к технической или экономической нецелесообразности их использования.