Управление дебиторской задолженностью

 

        Срочная дебиторская задолженность, т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов-инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.

       Просроченная задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Просроченная задолженность требует особого внимания предприятия, так как именно из нее возникает сомнительная и безнадежная задолженность.

 

 

 

    

5.Управление дебиторской задолженностью

 

        Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.  Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.

        Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

        Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:

 

1. Анализ дебиторской  задолженности организации в  предшествующем периоде;

2. Решение вопроса о том, предоставлять или не предоставлять кредит покупателю, и определение величины дебиторской задолженности;

3. Определение  оборачиваемости дебиторской задолженности и однодневного товарооборота;

4. Классификация  дебиторской задолженности по  срокам возникновения для контроля за платежной дисциплиной покупателей;

5. Определение  состава просроченной дебиторской  задолженности;

6. Расчет эффекта,  полученного от инвестирования  средств в дебиторскую задолженность; 
7. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции; 
8. Формирование системы кредитных условий; 
9. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита; 
10. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности; 
11. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Рассмотрим каждый этап более подробно.

5.1 Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

        Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

        На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде.

Оценка этого  уровня осуществляется на основе определения  коэффициента отвлечения оборотных  активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

КОАдз = ДЗ/ОА,

где КОАдз — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую  задолженность; 
ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту); 
ОА — общая сумма оборотных активов организации.

5.2 Решение вопроса о том, предоставлять или не предоставлять кредит покупателю, и определение величины дебиторской задолженности

        Процесс управления дебиторской задолженностью начинается с решения вопроса о том, предоставлять или не предоставлять кредит покупателю. В данной главе рассмотрено, каким образом происходит увеличение сумм счетов к получению, а также показаны некоторые из возможных способов их контроля. Системы контроля необходимы для того, чтобы предотвратить излишнее увеличение дебиторской задолженности, которое приводит к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных полностью поглотить прибыль фирмы. В этом случае единственным способом держать ситуацию под наблюдением является правильный выбор и применение системы контроля счетов к получению.

 

        Общая сумма средств, находящихся в данный момент на счетах дебиторов, определяется двумя факторами:

• объемом реализации в кредит;
• средним промежутком времени между реализацией товара и получением выручки.

 

5.2.1 Пример возникновения дебиторской задолженности и отражения ее в бухгалтерском балансе

 

        Предприятие начинает деятельность 1 января и реализует продукцию  ежедневно на 1000$. Себестоимость продукции составляет 800$. Покупателям для оплаты предоставляется срок 10 дней. Начальный запас на 800$ финансируется за счет акционерного капитала.

    

       

        К концу первого дня дебиторская задолженность равна 1000$.

        Прибыль = 1000 – 800 = 200$.

       

     На начало  первого дня бухгалтерский баланс  выглядит следующим образом:

 

Таблица 2. Бухгалтерский баланс фирмы на начало первого дня

 

Актив		Пассив
Запасы	800	Акционерный капитал	800
Баланс	800	Баланс	800

 

        На конец первого дня:

 

Таблица 3. Бухгалтерский баланс фирмы на конец первого дня

 

Актив		Пассив
Запасы	0	Акционерный капитал	800
Дебиторская задолженность	1000	Нераспределенная прибыль	200
Баланс	1000	Баланс	1000

 

        Запасы необходимо возобновлять. Поэтому на следующий день потребуется 800$ для закупки новой партии товаров. Предположим, эти средства могут быть получены в кредит или по векселю.

        Состояние фирмы на начало  второго дня:

 

Таблица 4. Бухгалтерский баланс фирмы на начало второго дня

 

Актив		Пассив
Запасы	800	Акционерный капитал	800
Дебиторская задолженность	1000	Нераспределенная прибыль	200
		Вексель	800
Баланс	1800	Баланс	1800

 

        Через 10 дней дебиторская задолженность  составит 10000$. На одиннадцатый день часть ее покупатели возвратят, но фирма опять продаст товары на ту же сумму, поэтому дебиторская задолженность не изменится.

 

Таблица 5. Бухгалтерский баланс фирмы на начало одиннадцатого дня

 

Актив		Пассив
Запасы	800	Акционерный капитал	800
Дебиторская задолженность	10000	Нераспределенная прибыль	2000
		Вексель	8000
Баланс	10800	Баланс	10800

 

        С этого момента начинается  получение выручки за отпущенный  в кредит товар по 1000$ ежедневно. Из них 800$ будут расходоваться на приобретение новой партии товара. Дебиторская задолженность достигнет постоянного уровня, равного ежедневному объему реализации, умноженному на срок предоставления кредита (1000$ * 10 дней = 10000$).

 

Выводы:

 

1. Размер дебиторской  задолженности зависит от уровня  реализации в кредит и от  срока, на который кредит предоставляется;

2.Любое увеличение  дебиторской задолженности должно  быть профинансировано каким-либо  способом;

3. За счет внешних  источников должна быть профинансирована  только часть дебиторской задолженности,  а остальная часть – за счет  прибыли.

 

        Оптимальная кредитная политика, а следовательно, и оптимальный уровень дебиторской задолженности прямо зависят от специфики деятельности каждой конкретной фирмы. Например, фирмы, у которых имеется недогрузка производственных мощностей и низкий уровень переменных затрат, могут придерживаться более либеральной политики и согласятся на больший уровень задолженности, чем фирмы, работающие на полную мощность и имеющие небольшую удельную прибыль. Вместе с тем оптимальная кредитная политика может различаться у фирм одной отрасли, а также у отдельной фирмы в различные периоды.

        Инвесторам, т. е. акционерам и банковским менеджерам, принимающим решение о предоставлении кредита компании, следует обращать пристальное внимание на политику управления дебиторской задолженностью, поскольку предоставляемая финансовая отчетность нередко может ввести их в заблуждение, что впоследствии приведет к потере вложенных средств.

 

 

      

 

 

 При реализации товара в кредит в Балансе происходит следующее:

 

1. Запасы уменьшаются на величину затрат на реализованную продукцию;

2.Дебиторская задолженность  увеличивается на сумму подлежащей  получению выручки от реализации;

3.Разница между выручкой  и затратами отражается на  счете «Нераспределенная прибыль».

  При предоставлении отсрочки в оплате прибыль лишь числится в Балансе, фактически же этих денег не существует до момента, пока оплата не будет произведена. Поэтому предприятия, стремящиеся к кратковременной выгоде, идут на увеличение объема сделок в кредит, в том числе с ненадежными клиентами, чтобы показать в отчетности более высокую прибыль и повысить рыночную стоимость акций.

 

 5.3 Определение оборачиваемости дебиторской задолженности и однодневного товарооборота

 

        На третьем этапе анализа определяются средний период оборачиваемости дебиторской задолженности и однодневный товарооборот.

        DSO (Days Sales Outstanding) – оборачиваемость – показывает средний период получении платежей.

        ADS (Average Daily Sales) – однодневный товарооборот.

        Рассмотрим расчет этих величин на следующем примере.

        Фирма продает 200000 единиц товара в год по 198$ за штуку. Реализация происходит в кредит на следующих условиях: 2/10 брутто 30, т.е. при оплате в течение 10 дней предоставляется скидка в размере 2%, далее можно оплачивать товар в течение 30 дней без скидки. 70% объема реализации идет со скидкой, т.е. на десятый день, и 30% на тридцатый.

        Средний период погашения платежей:

 

DSО = 0,7*10+0,3*30 = 16 (дней).

 

        Однодневный товарооборот:

 

ADS =

.

 

        DSO предприятия обычно сравнивают с отраслевым значением. Если у фирмы DSO меньше, чем в среднем по отрасли, значит, она имеет большую долю покупателей, пользующихся скидками, либо фирма достигла больших успехов в контроле за платежной дисциплиной покупателей.

 

         

5.4 Определение структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения

        Для контроля за платежной дисциплиной покупателей часто составляется структура дебиторской задолженности по срокам возникновения.

        Рассмотрим составление структуры дебиторской задолженности на следующем примере.

        Два предприятия предоставляют  кредит на условиях 2/10 брутто 30. Структура  дебиторской задолженности этих  предприятий представлена в следующей  таблице:

 

Таблица 6. Структура дебиторской  задолженности

 

Срок возникновения, дни	Величина дебиторской  задолженности первого предприятия		Величина дебиторской  задолженности второго предприятия
	долл.	%	долл.	%
0-10	1232000	70	825000	47
11-30	528000	30	460000	26
31-45	0	0	265000	15
46-60	0	0	179000	10
Свыше 60	0	0	31000	2
Всего	1760000	100	1760000	100