Управление дебиторской задолженностью

 

        У первого предприятия все клиенты производят оплату вовремя. У второго предприятия показатели более реальны и говорят о том, что 27% (15%+10%+2%) представляют собой просроченную дебиторскую задолженность.

        Такая классификация не может  быть построена на основе Баланса и Отчета о прибылях и убытках (агрегированных данных финансовой отчетности). Если учет автоматизирован, то с помощью ЭВМ можно легко определить срок возникновения задолженности на основе каждой конкретной счет-фактуры и составить их классификацию. Хотя классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения может использоваться для контроля отдельных дебиторов и анализ ее изменения в динамике дает больше информации, чем величина DSO, существует другой, более совершенный способ контроля платежной дисциплины.

        Рассмотрим этот способ на  примере.

        По предприятию имеются данные  о выручке от реализации в  кредит. Предположим, 10% клиентов производят оплату в течение месяца реализации, еще 30% - в следующем месяце, 40% еще через месяц и 20% еще через месяц. Платежное поведение клиентов сохраняется  течение года.

       Дебиторская задолженность на конец каждого месяца может быть представлена в таблице.

 

Таблица 7. Характеристика дебиторской  задолженности 

 

Месяц	Выручка от реализации в  кредит, тыс. долл.	Дебиторская задолженность, тыс. долл.	Квартальные данные		Кумулятивные данные
			ADS, тыс. долл.	DSO, дни	ADS, тыс. долл.	DSO, дни
1	2	3	4	5	6	7
1	60	54	2	51	2	51
2	60	90
3	60	102
4	60	102	3	58	2,5	70
5	90	129
6	120	174
7	120	198	3	44	2,65	49
8	90	177
9	60	132
10	60	108	2	51	2,5	41
11	60	102
12	60	102

 

В течение января фирма произвела продажи на сумму 60000 дол. 10% клиентов оплатили товар в течение месяца продажи; таким образом, остаток дебиторской задолженности на конец января составил 60000 дол. - 0.1 • 60000 дол. = = 54000 дол. К концу февраля 10% + 30% = 40% покупателей оплатили январские продажи и, кроме того, было оплачено 10% февральских продаж. Таким образом, остаток дебиторской задолженности к концу февраля составил 0.6 * 60000 дол. + 0.9 * 60000 дол. = 90000 дол. К концу марта было оплачено 80% январских продаж, 40% февральских и 10% мартовских. Таким образом, остаток дебиторской задолженности находится как 0.2 * 60000 дол. + 0.6 * 60000дол.+ 0.9 * 60000дол. = 102000 дол., и т. д.

Графы 4 и 5 содержат данные об однодневном  товарообороте (ADS) и оборачиваемости дебиторской задолженности в днях (DSO), рассчитанные на основе информации квартальных финансовых отчетов.

Например, по второму  кварталу

ADS = долл. 

DSO на конец квартала (30 июня) = дней

 

 Графы 6 и 7 также  содержат показатели ADS и DSO, но  в данном случае рассчитанные  на базе накопленных в течение  года объемов реализации. Например, на конец июня

 долл.

дней.

 В целом за год  объем реализации составил 900000 долл.,

ADS —2500 долл. и DSO на конец года равна 41 дню (эти две величины представлены в правом нижнем углу таблицы).

Таким образом, для разных кварталов значения дебиторской  задолженности различны, хотя на самом  деле платежная дисциплина клиентов не изменилась. Это означает, что изменение объема реализации приводит к изменению величины DSO, что наталкивает на мысль об ускорении или замедлении выплат.

Кроме того, величина DSO зависит от того, какие данные (квартальные, полугодовые или годовые) используются для ее расчета. Поэтому если объемы реализации подвержены циклическим или сезонным колебаниям, то для контроля дебиторской задолженности нельзя использовать ее величину и показатель оборачиваемости.

Эту ситуацию можно представить в виде таблицы.

 

Таблица 8. Структура дебиторской задолженности  по срокам    возникновения

 

Срок возникновения, дни	Дебиторская задолженность  на конец квартала
	31.03		31.06		31.09		31.12
	тыс. долл.	%	тыс. долл.	%	тыс. долл.	%	тыс. долл.	%
0-30	54	53	108	52	54	41	54	53
31-60	36	35	54	31	54	41	36	35
61-90	12	12	12	7	24	18	12	12
Всего	102	100	174	100	132	100	102	100

 

 

 

 

Анализ табличных данных позволяет сделать два важных вывода:

Во-первых, изменение  объема реализации ведет к изменению  величины DSO, что в свою очередь наталкивает на мысль об ускорении или замедлении выплат, даже если в действительности характер платежей не изменился. Тенденция увеличения ежемесячной реализации ведет к росту показателя DSO, тогда как тенденция к уменьшению ежемесячных объемов реализации (как это было в III квартале) занижает DSO, хотя фактически никаких изменений платежного поведения клиентов может не произойти. Во-вторых, величина DSO зависит от процедуры усреднения, но не зависит от того, какие данные (квартальные, полугодовые, годовые) используются для ее исчисления. DSO — величина неустойчивая, даже если порядок осуществления платежей остается неизменным. По этим причинам затруднительно использовать показатель DSO в качестве способа контроля дебиторской задолженности в случае, если объемы реализации фирмы подвержены циклическим или сезонным колебаниям. Возникает необходимость рассмотрения еще одного документа, который называется «Ведомость непогашенных остатков».

Алгоритм составления  ведомости: из общей суммы дебиторской задолженности на конец квартала выделяется задолженность, относящаяся к реализации каждого месяца квартала. Далее для каждого месяца рассчитывается доля непогашенной дебиторской задолженности в объеме реализации данного месяца.

Таблица 9. Ведомость непогашенных остатков

Месяц и квартал	Выручка от реализации, тыс. долл	Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце
		тыс. долл	%
Январь	60	12	20
Февраль	60	36	60
Март	60	54	90
I квартал		102	170
Апрель	60	12	20
Май	90	54	60
Июнь	120	108	90
II квартал		174	170
Июль	120	24	20
Август	90	54	60
Сентябрь	60	54	90
III квартал		132	170
Октябрь	60	12	20
Ноябрь	60	36	60
Декабрь	60	54	90
IV квартал		102	170

По ведомости непогашенных остатков видно, что платежная дисциплина клиентов в течение года не менялась. На самом деле у любого предприятия всегда существуют как безнадежные долги, так и задержки при оплате товаров. По рассмотренному предприятию фактические данные по II кварталу могут выглядеть примерно таким образом.

 

Таблица 10. Фактическое состояние дебиторской задолженности

 

Месяц и квартал	Выручка от реализации, тыс. долл.	Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце
		тыс. долл.	%
Апрель	60	16	27
Май	90	70	78
Июнь	120	110	92
II квартал		196	170

 

По таблице видно, что  отношение дебиторской задолженности к объему реализации каждого месяца стало выше. Общая сумма непогашенных остатков увеличилась со 170% (20%+60%+90%) до 190% (27%+78%+92%), на основании чего можно сделать вывод о замедлении получения наличных денежных средств по выручке от реализации.

Ведомость непогашенных остатков не только способствует лучшему  контролю за состоянием дебиторской  задолженности, но может быть использована для прогнозирования ее величины, если известен прогнозируемый объем  реализации.

На рассмотренном примере можно сделать прогноз дебиторской задолженности на I квартал следующего года.

 

Таблица 11. Прогноз дебиторской задолженности

 

Месяц и квартал	Прогнозируемый  объем реализации, тыс. долл.	Отношение дебиторской  задолженности к объему реализации	Прогнозируемая  величина дебиторской задолженности, тыс. долл.
Январь	70	20	14
Февраль	100	60	60
Март	140	90	126

 

Таким образом, подход к  оценке и анализу дебиторской  задолженности с позиции платежной дисциплины позволяет избежать влияния сезонных и/или циклических колебаний объемов реализации и является инструментом, способным достаточно точно отслеживать изменения платежного поведения клиентов. Он более информативен, чем показатель DSO и распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения. Данный подход с одинаковым успехом можно использовать как для контроля, так и для прогнозирования величины дебиторской задолженности.

 

5.5 Определение состава просроченной дебиторской задолженности

 

На пятом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

• коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

КПдз = ДЗпр / ДЗ,

где КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности; 
ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;

• средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:

ВПдз = ДЗпр / Оо,

где ВПдз — средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской  задолженности; 
ДЗпр — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде; 
Оо — сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

5.6. Расчет эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность

На шестом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность.

 

В этих целях  сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции  за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Эдз = Пдз - ТЗдз - ФПдз,

где Эдз — сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; 
Пдз — дополнительная прибыль организации, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; 
ТЗдз — текущие затраты организации, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга; 
ФПдз — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.