Управление оборотными средствами

Следует отметить, что  операционная и внереализационная  деятельность предприятия положительным  образом отразились на чистой прибыли, темп ее роста превышает темп роста  прибыли от продаж. Так, если прибыль  от продаж выросла на 5,3%, то чистая прибыль на 10,04%.

Динамика чистой прибыли  представлена на рисунке 9.

 

Рисунок 9 - Динамика чистой прибыли филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

 

Анализ организационно-экономической характеристики предприятия позволил выявить следующее.

Основная деятельность филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» заключается в производстве и реализации канатов и проволоки.

Предприятие стабильно развивается, так за анализируемый период его деятельность оставалась прибыльной, в 2007 году величина частой прибыли составила 10 218 тыс. руб.

Перейдем теперь непосредственно к анализу динамики, состава и структуры оборотных средств предприятия.

 

2.2 Анализ динамики состава и структуры оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

 

Первым этапом изучения оборотных средств является анализ состава и динамики оборотных средств предприятия. Источником анализа служат усредненные данные бухгалтерского баланса за последние три года (см. табл. 4).

 

Таблица 4 - Динамика оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз», тыс.руб.

Показатели	Абсолютное значение			Динамика, %
	2005	2006	2007	2006/2005	2007/2006	2007/2005
Запасы	12517	11565	11554	92,39	99,90	92,31
Налог на добавленную стоимость	226	237	261	104,87	110,13	115,49
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	3320	3275	3182	98,64	97,16	95,84
Краткосрочные финансовые вложения	1008	900	824	89,29	91,56	81,75
Денежные средства	1279	1360	1135	106,33	83,46	88,74
Итого оборотных активов	18348	17336	16956	94,48	97,81	92,41

 

Данные таблицы позволяют сделать вывод о некотором снижении величины оборотных средств в динамике. Если за 2005 год оборотные средства составили 18 348 тыс. руб. то в 2006 году наблюдается снижение до 17 336 тыс. руб. или на 1 012 тыс. руб. или на 5,52%. В 2007 году также наблюдается снижение до 16 956 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом на 380 тыс. руб. или на 2,19%. В целом за анализируемый период произошло снижение на 1392 тыс. руб., или на 7,59%. Динамика оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» представлена на рисунке 10.

 

Рисунок 10 - Динамика оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

 

На данную отрицательную динамику снижения запасов оказало влияние снижения запасов за 2005 год, 2006 год, 2007 год.

Дебиторская задолженность за 2005 год составила 3 320 тыс. руб. в 2006 году - 3 275 тыс. руб. т.е. снижение на 45 тыс. руб. или на 1,36%. В 2007 году также происходит снижение дебиторской задолженности до 3 182 тыс. руб. т.е. по сравнению с 2006 годом темп снижения составил 93 тыс. руб. или 2,84%. В целом за анализируемый период динамика снижения дебиторской задолженности составила 138 тыс. руб. или 18,25%.

Краткосрочные финансовые вложения за 2005 год составили 1 008 тыс. руб. в 2006 году - 900 тыс. руб. т.е. наблюдается снижение на 108 тыс. руб. или на 10,71%. В 2007 году наблюдается также снижение краткосрочных финансовых вложений до 824 тыс. руб. т.е. по сравнению с 2006 годом снижение составило 76 тыс. руб. или на 8,44%. В целом же за анализируемый период динамика снижения краткосрочных финансовых вложений составила 184 тыс. руб. или 18,25%.

Денежные средства за 2005 год составили 1279 тыс. руб. в 2006 году - 1360 тыс. руб. наблюдается увеличение величины денежных средств на 81 тыс. руб. или на 6,33%. За 2007 год наблюдается некоторое снижение денежных средств до 1135 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом, что составляет 225 тыс. руб. или 16,54%. В целом за анализируемый период наблюдается снижение денежных средств на 144 тыс. руб. или на 11,26%.

Факт уменьшения величины запасов предприятия на фоне роста выручки от реализации является положительным моментом, так как свидетельствует о росте оборачиваемости показателя. Также положительным моментом является снижение в динамике дебиторской задолженности, отвлечение средств в которую негативным образом сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Снижение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств может негативным образом отразиться на платежеспособности предприятия.

По статье НДС, произошел некоторый рост - на 35 тыс. руб. или 15,49%.

Анализ структуры оборотных активов представлен в таблице 5.

 

Таблица 5 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз»

Показатели	Структура, %			Изменения, (+,-)
	2005	2006	2007	2006 / 2005	2007 / 2006	2007 / 2005
Запасы	68,22	66,71	68,14	-1,51	+1,43	-0,08
Налог на добавленную стоимость	1,23	1,37	1,54	+0,14	+0,17	+0,31
Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	18,09	18,89	18,77	+0,8	-0,12	+0,68
Краткосрочные финансовые вложения	5,49	5,19	4,86	-0,3	-0,33	-0,63
Денежные средства	6,97	7,84	6,69	+0,87	-1,15	-0,28
Итого оборотных активов	100	100	100	0	0	0

 

Как видно из таблицы наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия приходиться на товарно-материальные запасы, причем если в 2006 году его доля снизилась с 68,22 до 66,71%, то в 2007 году удельный вес показателя практически достиг уровня 2005 года - 68,14%.

Вторая группа оборотных активов по величине удельного веса - дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в динамике практически не изменилась, наблюдается незначительный рост, так в 2007 году удельный вес составил 18,77%, тогда как в 2005 году - 18,09%.

Удельный вес краткосрочных  финансовых вложений за анализируемый период несколько снизился и составил в 2007 году 4,86%, что связано в первую очередь с абсолютным снижением величины краткосрочных финансовых вложений.

 

Рисунок 11 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2005 г.

 

Рисунок 12 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2006 г.

 

Также наблюдается снижение доли денежных средств предприятия, причем, если в 2006 году произошел некоторый  рост показателя в динамике с 6,97 до 7,84%, то в 2007 году его доля составила всего лишь 6,69%.

Наглядно структура  оборотных средств представлена на рисунках 11-13.

 

Рисунок 13 - Структура оборотных средств филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» в 2007 г.

 

Проанализируем теперь деловую активность предприятия для чего рассчитаем показатели оборачиваемости оборотных средств, данные анализа представим в таблице 6.

 

Таблица 6 - Деловая активность филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2005-2007 гг.

Показатель	2005	2006	2007
Стоимость оборотных активов (тыс. руб.)	18348	17336	16956
Стоимость материально-производственных запасов (тыс.руб.)	12517	11565	11554
Величина дебиторской задолженности (тыс. руб.)	3320	3275	3182
Выручка от реализации (тыс. руб.)	48117	51117	51210
Себестоимость (тыс. руб.)	30663	32012	32709
Продолжительность оборота текущих активов, дней	139,18	123,79	120,85
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов	2,62	2,95	3,02
Продолжительность оборота запасов, дней	149,00	131,86	128,93
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	2,45	2,77	2,83
Продолжительность оборота дебиторской задолжности, дней	25,18	23,39	22,68
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности, оборотов	14,49	15,61	16,09

 

Данные таблицы позволяют сделать вывод о росте деловой активности предприятия. Так, оборачиваемость оборотных активов в 2005 году составила 2,62 оборота, в 2006 году 2,95, при этом продолжительность одного оборота сократилась с 139,18 до 123,79 дней. В 2007 году наблюдается рост оборачиваемости оборотных активов до 3,02 оборота, при этом продолжительность одного оборота сократилось до 120,85 дней.

Аналогичная тенденция просматривается и по материально производственным запасам предприятия. В 2005 году оборачиваемость материально производственных запасов составляла 2,45 оборота, в 2006 году - 2,77, а в 2007 2,83 оборота. Рост оборачиваемости соответственно привел к сокращению продолжительности периода одного оборота с 149 до 128 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 14,49 за 2005 год до 15,61 оборота за 2006 год, что привело к сокращению продолжительности периода оборота с 25,18 до 23,39 дней. В 2007 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос по сравнению с 2006 годом и составляет 16,09 оборотов что также привело к сокращению продолжительности периода оборота с 23,39 до 22,68 дней. В целом за анализируемый период коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос с 14,49 до 16,09 оборотов, что привело к сокращению продолжительности периода одного оборота с 25,18 до 22,68 дней.

Наблюдаемые тенденции обусловлены следующими факторами: ростом финансовых результатов деятельности предприятия и сокращением величины оборотных средств в динамике.

Оборотные средства предприятия в силу своей мобильности оказывают решающее влияние на ликвидность и платежеспособность предприятия.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Она определяется наличием средств на счете и отсутствием просроченной кредиторской задолженности.

Оценку платежеспособности предприятия можно дать при помощи следующих коэффициентов:

коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств;

коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу текущих активов, исключаются производственные запасы;

коэффициент абсолютной ликвидности наиболее жесткий критерий ликвидности, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Расчет данных показателей представлен в таблице 7.

 

Таблица 7 - Оценка ликвидности филиала «Волгоградский завод» ОАО «Северсталь - метиз» за 2005-2007 гг.