Выработка мероприятий по совершенствованию управления собственными средствами

Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют  достаточную  гибкость  в  использовании собственных средств [6, с. 51].

Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот  предполагаемый критерий может  быть взят под сомнения [6, с. 51].

Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному  их росту) не всегда целесообразно [6, с. 51].

В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия [23, с. 43].

6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств – это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

             К уст.мс. =(ОБ-КП)/ОБ=(стр.290-стр.690)/стр.290,          (18)

где К уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ – величина оборотных активов;

КП – краткосрочные пассивы. 

Чистый оборотный капитал – это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К СОС=  (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,    (19)

где Ксос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением № 31 – р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1 [23, с. 43].

При показателе ниже  значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику [20, с. 35].

Некоторые авторы предлагают критерий данного показателя на уровне не ниже 0,6. Однако этот  предполагаемый критерий может  быть взят под сомнения [6, с. 51].

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными  оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия [6, с. 51].

В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному  их росту) не всегда целесообразно [6, с. 51].

Приведенная  табл. 2 дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Таким образом,  как уже отмечалось выше,  из семи коэффициентов финансовой устойчивости только три имеют универсальное применение: коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Но даже в пределах трех названных универсальных коэффициентов нетрудно заметить, что одни и те же факторы определяют их рост и снижение: коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками имеют один и тот же числитель – собственные оборотные средства. Поэтому соотношение их уровня зависит от соотношения величины капитала и резервов и стоимости материальных оборотных активов. Соответственно динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей – запасов и собственного капитала. Это не мешает им оставаться самостоятельными коэффициентами, однако на практике следует иметь в виду, что увеличение собственных оборотных средств приводит к повышению финансовой устойчивости сразу по двум критериям её оценки. В свою очередь, рост собственных оборотных средств – это результат, как правило, увеличения собственного капитала, а в некоторых случаях – и снижения стоимости внеоборотных активов.

Увеличение собственного капитала при определенных условиях приводит и к снижению соотношения заемных  и собственных средств.

Следовательно, три универсальных коэффициента финансовой устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень и динамику. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества [10, с. 90].

При этом необходимо отметить, что  нельзя «слепо» переносить международные критерии из практики западных развитых стран в российскую практику. Необходимо работать над созданием критериальной базы в России, для чего нужно применять как статистические, так и аналитические методы, причем критерии должны быть дифференцированы по отраслям, видам деятельности, регионам и предприятиям.

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования [39, с. 74].

II Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.1     Организационная характеристика ООО «Фанагория - Агро»

Общество с ограниченной ответственностью «Фанагория-Агро» находится  на территории Российской Федерации в Краснодарском крае, Темрюкском районе, п.Сенном. Целью Общества является извлечение прибыли.  Основным видами деятельности являются производство и реализация  сельскохозяйственной продукции и оказание услуг.  Общество осуществляет следующие  виды деятельности:

-производство и реализация винограда, плодов, зерна, семян с/х  культур и посадочного материала.

-производство и реализация мяса, молока и племенного скота.

-выращивание сельскохозяйственных культур (зерновые, кормовые и др.)

-оптовая и розничная торговля.

-посреднические услуги при купле -продажи продукции сельского хозяйства.

-оказание услуг (автогараж, стройцех, МТМ)

-эксплуатация объектов годового хозяйства (котельная, подземный и надземный газопровод и ГПР)  

  ООО «Фанагория - Агро» является самостоятельным юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ. Общество имеет в собственности обособленное имущество, которое учитывается на его самостоятельном балансе.

  ООО «Фанагория - Агро»  может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Участники общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Высшим органом управления ООО «Фанагория – Агро» является его единственный участник (учредитель) ОАО АПФ «Фанагория», который руководит деятельностью Общества в соответствии с законодательством РФ и Уставом.  Учредитель  принимает к своему рассмотрению и решает  любые  вопросы, связанные с деятельностью Общества. Решения учредителя Общества  по всем вопросам принимаются  советом  директоров ОАО АПФ «Фанагория» и оформляются протоколом.

Учредитель решает следующие вопросы:

1)      определение основных  направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

2)      изменение устава Общества, в том числе изменения размера уставного капитала ;

3)      принятие решений о внесении вкладов в имущество ООО «Фанагория-Агро»;

4)      образование исполнительного органа общества – директора и досрочное прекращение его полномочий, заключение договора с директором;

5)      утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов;

6)      принятие решения о распределении чистой прибыли ООО «Фанагория-Агро»;

7)      утверждение документов, регулирующих  внутреннюю деятельность Общества;

8)      принятие решения о размещении Обществом  облигаций и иных эмиссионных  ценных бумаг;

9)      назначение  аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

10)  принятие решения о реорганизации или ликвидации ООО «Фанагория-Агро»;

11)  утверждение ликвидационных балансов;

12)  решение иных вопросов, предусмотренных Федеральным законом «Об обществах с ограниченной  ответственностью».

Эти вопросы рассматриваются учредителем единолично, решения по ним оформляются письменно.

Один раз в год, но не ранее чем через два месяца и не позднее  чем через четыре месяца после  окончания финансового года, учредитель утверждает  годовые результаты деятельности ООО «Фанагория-Агро».

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом – директором, который в свою очередь, подчинен учредителю.

Директор ООО «Фанагория-Агро»:

1) без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

2) выдает доверенности  на право представительства от имени  Общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

3) обеспечивает выполнение текущих и перспективных  планов  Общества;

4) издает приказы о назначении на должности работников Общества, об их переводе и увольнении, применяет меры  поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

5) осуществляет иные полномочия.

2.2 Анализ динамики основных экономических показателей ООО «Фанагория - Агро»

Управление хозяйственной деятельностью предприятия требует соответствующего информационного обеспечения.  Но не нужно забывать, что ничто не стоит на месте - все  течет, все меняется. Ежечасно, каждую минуту, каждую секунду происходят изменения в экономике предприятия. Поэтому все явления и процессы  необходимо рассматривать в постоянном движении, изменении, развитии. Для изучения  состояния предприятия ООО «Фанагория – Агро» проведем анализ основных экономических показателей в динамике лет. Для этого рассчитаем показатели за 2008г, 2009г, 2010г, и результаты оформим в таблицу 3.

Таблица 3 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Фанагория – Агро» за  2008-2010 гг.