Выработка мероприятий по совершенствованию управления собственными средствами

Из таблицы 14 видно что сумма источников формирования  активов предприятия увеличилась на 271 677 тыс. руб. по отношению к 2008 году и на 128 689 тыс. руб. по отношению к 2009 году.  Основной рост произошел за счет  увеличения нераспределенной прибыли на 196 871 тыс.руб. относиельно 2008 года и на 73945 тыс. руб. относительно 2009 года.

Наибольший удельный вес в структуре источников средств предприятия занимает собственный капитал 76,1% в 2008 году, 78,9 % в 2009 г. И 74,5 % в 2010 году, что делает предприятие более ликвидным, затем – заемный капитал 12,3 % в 2008г, 13% в 2009 г. и 13,5 % в 2010 г. Значительно  меньший удельный вес имеет  привлеченный капитал- 11,6 % в 2008 г, 8,1% в 2009г и 12% в 2010г

Также возросла доля кредитов и займов как долгосрочных на 41 223 тыс.руб, так и краткосрочных на 24 029 тыс.руб.

В целом в динамике лет наблюдается увеличение валюты баланса предприятия, что положительно влияет на его финансовую устойчивость.

Для более детальной экономической характеристики ООО «Фанагория - Агро» необходимо провести анализ ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса по абсолютным показателям  – это сравнение средств по активу сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков, в зависимости от степени ликвидности.

По скорости превращения в денежные средства активы сгруппированы в следующие группы:

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К третьей группе (А3) относятся медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме, НДС, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Поскольку для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность понадобится значительное время.

Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили), которые должны быть выполнены в течение месяца;

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы со сроком погашения более одного года;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Оформим показатели ликвидности в таблицу.

Таблица 15 -   Расчет показателей ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

А1 ≥ П1,      А2 ≥ П2,      А3 ≥ П3,      А4 ≤ П4.

Оформим в таблицу  соотношения этих групп активов и пассивов за анализируемый период.

Таблица  16-  Соотношение между активом и пассивом баланса для

                        определения   ликвидности

Сравнение первой группы активов и пассивов отражают текущую платежеспособность и характеризует платежеспособность предприятия в течение трех месяцев. Как видно из расчетов  первое неравенство не выполняется, а следовательно предприятие в 2008, 2009,2010  годах  имеет недостаточно денежных средств для расчёта по срочным обязательствам и  это приводит к возникновению  высокого объёма кредиторской  задолженности.

Сравнение второй группы активов и пассивов характеризует платежеспособность в течение шести месяцев.

Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную платежеспособность в течение девяти-двенадцати месяцев.

Сравнение четвертой группы активов и пассивов оценивает выполнение минимального условия финансовой устойчивости предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств.

Из расчетов видно, что при сравнении второй, третьей и четвертой группы активов и пассивов соблюдаются условия ликвидности во всех анализируемых периодах. А это значит, что предприятие  является не является абсолютно ликвидным, но смогло бы обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства ( кроме  платежей которые ожидаются в течение 3-х месяцев) в установленные сроки.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ= (А1+А2)-(П1+П2)                                                         (13)

- перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:            

ПЛ=А3-П3                                                                                                 (14)

Расчет данных показателей приведен в таблице.

Таблица 17- Текущая и перспективная ликвидность  баланса    ООО Фанагория –Агро»

Из данных таблицы видно, что текущая ликвидность благодаря большой дебиторской задолженности и небольшому наличию денежных средств получились положительной в течение всего анализируемого периода (+57297 тыс.руб, в 2008 г, +106 666 тыс.руб. в2009г, +21029 тыс.руб. в 2010г). следовательно в краткосрочной перспективе ООО «Фанагория – Агро» можно признать платежеспособным. Перспективная ликвидность получилась в 2008 году отрицательной (-10106 тыс.руб. ), но на протяжении остального периода – положительная ( +10555 тыс.руб. в 2009 году, +85113 тыс.руб. в 2010 г), а следовательно  предприятие можно признать платежеспособным  в перспективе будущих поступлений и платежей.

Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели: общий показатель платежеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической оценки (перспективная ликвидность), коэффициент текущей ликвидности, коэффициент маневренности функционального капитала, доля оборотных средств в активе.

Таблица 18 -  Нормативные и фактические финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Фанагория-Агро»