Рынок прямых иностранных инвестиций в РФ

Министерство образования и  науки РФ

Череповецкий государственный  университет

Инженерно-экономический институт

 

Кафедра: Экономики

Дисциплина: Международные

валютно-кредитные отношения

 

 

 

Курсовая работа:

«Рынок прямых иностранных инвестиций в РФ».

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

группы 5МЭ-41

Скотникова А. С.

Проверил преподаватель

Васильцов В.С.

 

 

 

Череповец

2009г.

Содержание.

 

Введение.............................................................................................................................3

1. Теоретические аспекты, раскрывающие сущность, условия и динамику прямых иностранных инвестиций..................................................................................................5
1. Экономическая сущность прямых иностранных инвестиций................................5
2. Условия привлечения прямых иностранных инвестиций.....................................10

3. Основные этапы развития ПИИ в России...............................................................19

2. Основные направления применения и использования прямых иностранных инвестиций в России...................................................................................................................................................23

    2.1.Оценка необходимости прямых иностранных инвестиций...................................23

2. Уровень ПИИ в российской экономике................................................................34
3. Роль ПИИ в развитии экономики..........................................................................42

Заключение.....................................................................................................................47

Список литературы........................................................................................................49

Приложение....................................................................................................................50

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Учитывая, что прямые иностранные инвестиции являются важным индикаторов качества экономического роста, ввиду этого, в данной курсовой работе этой форме вложения основного капитала было уделено основное внимание.

Главным преимуществом  прямых иностранных инвестиций по сравнению  с другими формами привлечения  иностранного капитала является их долгосрочность, перенос в принимающую страну новых технологий, ноу-хау и методов управления, рост спроса на продукцию национальных предприятий со стороны компаний с иностранными инвестициями, а также увеличение производительности труда.  
В целом отраслевая структура прямых иностранных инвестиций характеризуется выраженным уклоном в пользу добывающих отраслей и отраслей, ориентированных на внутренний рынок и обеспечивающих быстрый оборот вложенных средств. В то же время отрасли, определяющие общий технологический уровень российской промышленности и имеющие ключевое значение для развития национальной экономики, остаются непривлекательными для иностранных инвесторов.

Многие экономисты  XX в. занимались вопросом конструктивного теоретического представления прямых иностранных инвестиций. С 60-х годов XX в. теории и концепции ПИИ постоянно пополняются и совершенствуются. В 1966 г. Р. Верноном была разработана парадигма цикла международного производства товара. А так же примерно в тоже время была разработана концепция  конкурентного преимущество наций М. Портера, эклектическая парадигма Дж. Даннинга и т.д. Но они дают лишь общее представление о данном виде инвестиций, когда на практике каждое государство имеет свои индивидуальные особенности, в различные временные периоды, привлечения и использования прямых иностранных инвестиций.

Актуальность работы заключается  в том, что на современном этапе  развития мировой экономики Россия занимает место развивающейся страны, и в стремлении выйти на конкурентный уровень с развитыми странами значительную поддержку могут оказать иностранные инвестиции, в частности ПИИ. А в условиях мирового кризиса нужно максимально положительно использовать все имеющиеся возможности.

Объектом работы является рынок  прямых иностранных инвестиций в  России.

Предмет – прямые иностранные инвестиции в России, в аспекте прогнозирования их использования в будущем.

Целью курсовой работы является изучение рынка ПИИ в России на современном этапе в совокупном рассмотрении с другими видами иностранных  инвестиций, а также составления кратко- и среднесрочных прогнозов привлечения прямых иностранных инвестиций.

Задачи работы: раскрыть экономическую сущность прямых иностранных инвестиций, условия привлечения прямых иностранных инвестиций, описать основные этапы развития ПИИ в России, а так же оценить необходимость привлечения прямых иностранных инвестиций, уровень ПИИ в российской экономике на современном этапе и роль ПИИ в развитии экономики. И в заключение рассмотреть развития отечественной экономики при определенном вливании в нее прямых иностранных инвестиций.

Методы исследования: метод статистического анализа, изучение и обработка исходных данных, изучение аналитических статей, сравнительный  метод, метод прогнозирования.

Практическая значимость работы определяется сложившейся ситуацией в мировой экономике. Время, когда нужно принимать экономические и политические решения, для возможности стабильного и перспективного развития отечественной экономики. А прямые иностранные инвестиции представляют собой возможность вливания значительных средств в экономику, при этом повышая ее качественный уровень. Даже частичный анализ экономики позволит раскрыть более перспективные направления развития.

 

1. Теоретические аспекты, раскрывающие сущность, условия и динамику прямых иностранных инвестиций.

 

1.1. Экономическая сущность прямых иностранных инвестиций.

Воспользуемся наиболее распространенным определением прямых иностранных инвестиций  в современной литературе, формулированным ВТО: «ПИИ – такой вид инвестиций, при котором инвестор-резидент одной страны (страны-хозяина), размещает свои активы в другой стране (стране-реципиенте), при условии получения (сохранения) контроля за этими активами». Осуществление прямого инвестирования может проходить в виде следующих операций:

• Приобретение компанией из страны-хозяина доли в компании в стране-реципиенте;
• Передача капитала (акций) от материнской компании в стране-хозяине в дочерние компании в стране-реципиенте;
• Реинвестирование прибыли дочерних компаний
• Предоставление долгосрочных и краткосрочных займов материнской компанией своей дочерней компании в стране-реципиенте.

Иные случаи тоже встречаются  в практике, например, личные инвестиции, направленные на приобретение предприятий  в другой стране с условием последующего контроля активов и распоряжения ими, но их доля незначительна и составляет порядка 5%.

Прямые инвестиции делятся  на две группы:

• трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, т.е. тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;
• транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для  прямых инвестиций:

• при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
• большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;
• больший срок капиталовложений, что предпочтительнее для стран-импортеров иностранного капитала.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:

• организация новых предприятий;
• скупка или поглощение уже существующих компаний.

В последние 15 лет ПИИ  занимали преобладающее место в  притоке иностранного капитала во все  развивающиеся страны. За это время  многие страны-реципиенты коренным образом  пересмотрели свои взаимоотношения  с иностранными инвесторами, проведя  ряд преобразований, направленных на улучшение инвестиционного климата. Результатом этого стало многократное увеличение ежегодного притока ПИИ. Традиционные факторы (объем рынка, рост экономики, население и др.) все еще являются решающими для распределения ПИИ, инвесторы по-прежнему отдают предпочтение крупным развивающимся странам, к тому же лидирующим по привлечению ПИИ; нетрадиционные факторы – условия бизнес-среды и открытость к торговле – без сомнения, становятся все более значимыми, но пока еще не стали определяющими.  
Статичные выигрыши страны-реципиента вовсе необязательно со временем трасформируются в динамичные. Иностранные инвесторы могут просто эффективно эксплуатировать статичные преимущества страны. Задача регулирующей политики в этом случае сводится к постепенному переносу центра тяжести на развитие динамичных характеристик. Есть ряд факторов, оказывающих определяющее воздействие на успешность этого процесса: торговая и конкурентная политика, политика в отношении филиалов иностранных компаний, стратегии ТНК, реагентность местных факторных рынков, фирм и институтов.

С точки зрения страны-донора главным движущим мотивом вывоза капитала в целом и ПИИ в  частности является максимизация нормы  и массы прибыли в рамках глобальных производственных и научно-технических комплексов ТНК.  
С точки зрения страны-реципиента главный мотив привлечения средств в рамках ПИИ – нехватка внутренних ресурсов для развития. Ключевая роль ПИИ в экономике стран-реципиентов проявляется по многим направлениям:

• Приток ПИИ служит дополнительным источником накопления капитала, причем именно в производительной / предпринимательской форме, что ведет к ускорению темпов роста и перестройке пропорций экономики
• Приток ПИИ стимулирует импорт иных форм капитала – портфельных инвестиций и банковских займов
• Приток ПИИ стимулирует внешнеторговые потоки за счет экспортных и импортных операций предприятий, созданных при содействии ПИИ за границей
• Приток ПИИ стимулирует потоки технологии

Прямые иностранные  инвестиции могут быть весьма выгодными  как для привлекающей их страны, так и для инвесторов. В странах с переходной экономикой успех реформ является главным условием привлечения ПИИ. Создание благоприятного инвестиционного климата означает не только макроэкономическую стабильность, но и успешное осуществление реформ на микроуровне и институциональных реформ. К их числу относятся приватизация, реструктуризация, реформирование правовой и налоговой системы. Страны, привлекающие ПИИ, могут таким образом восполнить нехватку внутренних инвестиций, а также получить дополнительные выгоды, состоящие, например, в использовании иностранными компаниями отечественных финансовых институтов или сетей сбыта либо в создании новых предприятий в связи с осуществлением инвестиций. Помимо этого ПИИ обычно сопровождаются получением ноу-хау, особенно в области управления и организации деятельности. Понятно, что благоприятный инвестиционный климат, созданный в результате рыночных реформ, является важным условием привлечения инвестиций, но ПИИ в свою очередь могут способствовать успеху реформ. Это особенно верно в отношении реструктуризации предприятий, поскольку инвестиции способствуют созданию рыночных институтов, например, требований к более жесткому соблюдению правовых норм, стимулируют более рациональное поведение руководства предприятий и конкуренцию между отечественными товаропроизводителями.

Для полного и глубинного рассмотрения вопроса о прямых иностранных  инвестициях  более целостно представим исторические аспекты привлечения прямых иностранных инвестиций, в основе которых лежат теории понятия ПИИ. 

 

Теории, раскрывающие понятие прямых иностранных инвестиций.

 

С 60-х годов XX в. теории и концепции ПИИ постоянно  пополняются и совершенствуются. В 1966 г. Р. Верноном была разработана  парадигма цикла международного производства товара, которая описывает динамическое взаимодействие между международной торговлей и иностранным инвестированием. Оригинальность концепции заключается в комбинировании элементов международной экономики (торговля между странами и причины перемещения целых отраслей) с теорией маркетинга (кривая жизненного цикла товаров).

Ряд теорий, таких, как  парадигма цикла международного производства товара, конкурентное преимущество наций М. Портера, эклектическая  парадигма Дж. Даннинга, разработаны  с точки зрения фирмы или страны-новатора. Они объясняют причины, факторы, виды и модели ПИИ-деятельности компаний, заостряют свое внимание на конкурентных преимуществах как фирмы, так и страны. Данные теории являются полезными с точки зрения общей экономической политики, направлений развития промышленности. В частности, М. Портер в своем труде «Национальное конкурентное преимущество» показывает важность формирования так называемых промышленных кластеров (комплекса сопутствующих и поддерживающих отраслей). Дж. Даннинг рассматривает конкурентные преимущества не только фирм-экспортеров капитала, но и страны — реципиента инвестиций, то есть объясняет, в какие именно страны предпочитают инвестировать крупные транснациональные компании. Теория пути инвестиционного развития наций Дж. Даннинга и Нарулы рассматривает зависимость экспорта и импорта капитала от уровня развития экономики и показывает, что путь к экспорту капитала лежит через его первоначальный импорт, т.е. демонстрирует важную роль иностранных инвестиций в развитии стран.