Прогнозирование развития сельского хозяйства с учетом ограничений ВТО

На 31.12.2011 коэффициент  обеспеченности материальных запасов  равнялся -1,34, вместе с тем, на начало анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов составлял -0,88 (т.е. имело место снижение на 0,46). Значения коэффициента в течение всего рассматриваемого периода не укладывались в нормативные. По состоянию на 31.12.2011 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.

По коэффициенту краткосрочной  задолженности видно, что на 31.12.2011 доля краткосрочной задолженности  в общих долгах сельское хозяйство составляет 37,5%. При этом за анализируемый период (с 31.12.2008 по 31.12.2011) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 6,5%.

Поскольку из трех вариантов расчета  показателей покрытия запасов и  затрат собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение по данному признаку

 можно характеризовать как  неустойчивое. Более того два  из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости по величине излишка 
(недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных  оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)
	2009	2011	2009	2010	2011
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-5 915 173	-11 947 901	-12 903 245	-15 972 876	-20 893 509
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	5 577 704	5 896 532	-1 410 368	-3 408 290	-3 049 076
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	8 550 895	11 455 673	+1 562 823	+191 519	+2 510 065

 

Рисунок 6 – Динамика собственных оборотных средств

На 31.12.2011 коэффициент  текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (нормативное значение 2). При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за весь анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос.

Рисунок 7 – Динамика коэффициентов ликвидности

Значение коэффициента быстрой ликвидности тоже оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у сельское хозяйство ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности сохранял значение, не соответствующее нормативу.

Ниже нормы, как и  два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (при норме 0.2). При этом следует отметить, что за весь анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос.

Таблица 7 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности 
и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. Период, %	Норм. Соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за иннлиз. Период, %	Излишек/ недостаток платеж. Средств тыс. руб., (гр.2 – гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. Ср-ва + краткосрочные фин. Вложения)	1 808 304	+103,8	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства)(текущ. Кред.Задолж.)	5 113 244	+18	-3 304 940

 

Продолжение таблицы 7

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	5 530 262	+36,1	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	5 581 136	+76,2	-50 874
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	9 252 346	+39,8	≥	П3. Долгосрочные обязательства	17 844 433	+86,3	-8 592 087
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	23 922 007	+81,9	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	11 974 106	+56,8	+11 947 901

Как видно из таблицы, на последний день анализируемого периода  ни одно из четырех неравенств не выполняется, что говорит о дисбалансе соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Активы сельского хозяйства не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы. Финансовое положение характеризуется как плохое; финансовые результаты за весь рассматриваемый период как удовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния, которая составила CCC – неудовлетворительное состояние.

Таблица 8 – Рейтинговая  оценка финансового положения и  результатов деятельности сельского хозяйства

Финансовые результаты за период 01.01.09–31.12.11	Финансовое  положение на 31.12.2011
	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (AAA)							•
Очень хорошие (AA)							•
Хорошие (A)							•
Положительные (BBB)							•
Нормальные (BB)							•
Удовлетворительные (B)

 

Продолжение таблицы 8

Неудовлетворительные (CCC)	•	•	•	•	•	•	V	•	•	•
Плохие (CC)							•
Очень плохие (C)							•
Критические (D)							•

 

Рейтинг "ССС" свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные, так и явиться следствием неэффективного управления.

В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 9 – Определение неудовлетворительной структуры баланса

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (31.12.2010)	на конец периода   (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,48	1,55	+0,07	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	-0,75	-0,72	+0,03	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,8	x	не менее 1	не соответствует

Поскольку оба коэффициента на 31.12.2011 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,8) указывает на отсутствие в ближайшее время

реальной возможности  восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения региона. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели финансового положения  сельского хозяйства за весь анализируемый период, которые приведены ниже.

Показатели финансового положения, имеющие исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

Приведенные ниже показатели финансового положения имеют  неудовлетворительные значения:

• высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 30%);
• ниже нормального значение коэффициент текущей ликвидности;
• ниже принятой нормы коэффициент быстрой ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в норму;
• коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала сельское хозяйство составляет только 74%);
• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

С критической стороны  финансовое положение характеризуют  следующие показатели:

• на 31 декабря 2011 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами являются крайне негативным (-0,72);
• активы не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

Подводя итоги проведенного исследования в данном параграфе, следует обратить внимание на необходимость повышения финансового положения и финансовой устойчивости сельского хозяйства региона. Это требование диктуется реалиями экономики развитых стран-членов ВТО, где устойчивая отрасль может конкурировать, как в рамках экономического пространства государства среди прочих секторов народного хозяйства, так и на мировом агропродовольственном рынке.

 

2.3 Диагностика прогнозов развития сельского хозяйства России

 

До недавнего времени планирование и прогнозирование развития отраслей народного хозяйства в России считалось делом весьма неблагодарным и ассоциировалось с деятельностью времен централизованной экономики. Сегодня уже стала очевидным необходимость разработки документов содержащих показатели краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного развития как экономики страны в целом, так и ее отдельных отраслей.