Прогнозирование развития сельского хозяйства с учетом ограничений ВТО

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 3

4. Прочие доходы	2 671 080	3 583 380	2 510 236	-160 844	-6	2 921 565
5. Прочие расходы	2 586 041	4 245 063	2 785 488	+199 447	+7,7	3 205 531
6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	85 039	-661 683	-275 252	-360 291	↓	-283 965
7. EBIT (прибыль до уплаты  процентов и налогов)	2 967 164	1 520 007	2 348 359	-618 805	-20,9	2 278 510
8. Изменение  налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-61 669	-30 743	-33 757	+27 912	↑	-42 056
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+8)	1 851 409	334 413	1 126 656	-724 753	-39,1	1 104 159

 

Годовая выручка за 2011 год равнялась 12 797 887 тыс. руб. За анализируемый период (31.12.08–31.12.11) наблюдалось небольшое повышение выручки (на 549 450 тыс. руб.).

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки  и прибыли сельское хозяйство в течение всего анализируемого периода.

Рисунок 1 –  Динамика выручки и чистой прибыли

Прибыль от продаж за последний  год равнялась 1 435 665 тыс. руб. За весь рассматриваемый период финансовый результат от продаж значительно снизился (на 392 374 тыс. руб., или на 21,5%).

 

Таблица 4 – Анализ показателей рентабельности

	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)			Изменение показателя
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	коп.,  (гр.4 - гр.2)	± %  ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность продаж  по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки).	14,9	8,6	11,2	-3,7	-24,8
2. Рентабельность продаж  по EBIT (величина прибыли от продаж  до уплаты процентов и налогов  в каждом рубле выручки).	24,2	12,7	18,3	-5,9	-24,3
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	15,1	2,8	8,8	-6,3	-41,8
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	17,5	9,4	12,6	-4,9	-28
Коэффициент покрытия процентов к уплате	2,8	1,3	2	-0,8	-29,8

 

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в  таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как  прибыль от продаж, так и в целом  прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности за данный период.

За последний год  организация по обычным видам  деятельности получила прибыль в размере 15,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2009 год (-6,3 коп.).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли  до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2011 год составила 24,2%. Это значит, что в каждом рубле выручки сельское хозяйство содержалось 24,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рисунок 2 – Динамика показателей рентабельности продаж

 

Данные об оборачиваемости  активов в среднем в течение  анализируемого периода свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 919 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 209 дней.

Таблица 5 – Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение  показателя					Изменение
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	%  ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	2009	2010	2011	2009	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Иммобилизованные средства	15 773 008	20 441 250	23 922 007	55	59	+8 148 999	+51,7
2. Текущие  активы	12 887 775	11 654 379	16 590 912	45	41	+3 703 137	+28,7
в том числе: запасы	6 988 072	6 679 588	8 945 608	24,4	22,1	+1 957 536	+28
НДС по приобретенным ценностям	130 426	114 117	155 909	0,5	0,4	+25 483	+19,5

 

 

Продолжение таблицы 5

ликвидные активы	5 698 362	4 826 264	7 338 566	19,9	18,1	+1 640 204	+28,8
из них:  - денежные средства и краткосрочные вложения	873 841	1 142 618	1 808 304	3	4,5	+934 463	+106,9
- дебиторская  задолженность	4 824 521	3 683 646	5 530 262	16,8	13,7	+705 741	+14,6
Пассив
1. Собственный  капитал	9 633 202	10 396 919	11 974 106	3,6	29,6	+2 340 904		+24,3
2. Долгосрочные  обязательства	11 717 510	13 315 629	17 844 433	0,9	44	+6 126 923		+52,3
Из них:   - кредиты и займы;	10 122 641	12 461 228	16 702 065	35,3	41,2	+6 579 424		+65
3. Краткосрочные  обязательства	7 310 071	8 383 081	10 694 380	25,5	26,4	+3 384 309		+46,3
из них:   - кредиты и займы;	2 973 191	3 599 809	5 559 141	10,4	13,7	+2 585 950		+87
Валюта  баланса	28 660 783	32 095 629	40 512 919	100	100	+11 852 136		+41,4

 

Структура активов организации  на 31.12.2011 характеризуется следующим соотношением: 59% иммобилизованных средств и 41% текущих активов. Активы организации за весь рассматриваемый период увеличились на 15 794 289 тыс. руб. (на 63,9%). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 56,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

На диаграмме представлено соотношение основных групп активов:

Рисунок 3 – Структура активов

Рост величины активов  организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• основные средства – 9 471 005 тыс. руб. (46,5%);
• запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 6 958 295 тыс. руб. (34,2%);
• дебиторская задолженность – 1 467 099 тыс. руб. (7,2%);
• долгосрочные финансовые вложения – 1 078 491 тыс. руб. (5,3%).

В пассиве баланса  наибольший прирост наблюдается  по строкам:

• долгосрочные займы и кредиты – 7 960 963 тыс. руб. (45,3%)
• краткосрочные займы и кредиты – 2 468 986 тыс. руб. (14,1%)
• кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 2 468 319 тыс. руб. (14,1%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 2 341 935 тыс. руб. (13,3%).

На последний день анализируемого периода (31.12.2011) собственный  капитал сельского хозяйства  составил 11 974 106,0 тыс. руб. Собственный капитал сельское хозяйство в течение анализируемого периода вырос на 4 335 491,0 тыс. руб.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели результатов деятельности в сельском хозяйстве за весь анализируемый период, которые приведены ниже.

Показатели результатов  деятельности организации, имеющие  исключительно хорошие значения:

• за последний год получена прибыль от продаж (1 435 665 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+408 826 тыс. руб.);
• чистая прибыль за последний год составила 1 126 656 тыс. руб.

 

(+792 243 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Приведенные ниже показатели результатов деятельности имеют  неудовлетворительные значения:

• низкая рентабельность активов;
• значительное падение рентабельности продаж;
• отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
• коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы;
• значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки сельское хозяйство.

Обобщая выше сделанные  выводы, следует заключить, что в  условиях правил мирового рынка сельское хозяйство должно отвечать требованиям  стабильности развития и прибыльности хозяйственной деятельности. В условиях жесткой конкуренции на рынке ВТО необходимо иметь крепкое финансовое состояние.

 

2.2 Анализ финансового  положения сельского хозяйства

 

Представленный анализ финансового положения отрасли  выполнен за период 01.01.2009 - 31.12.2011 г. на основе данных бухгалтерской отчетности за 3 года. При качественной оценке значений финансовых показателей была учтена принадлежность к отрасли сельское хозяйство.

В течение всего рассматриваемого периода наблюдалось разнонаправленное изменение чистых активов.

Чистые активы организации  на последний день анализируемого периода (31.12.2011) намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение сельского хозяйства, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине

чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении по данному признаку.

Рисунок 4 –Динамика чистых активов и уставного капитала

На следующем графике  наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости сельского хозяйства региона:

Рисунок 5 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Коэффициент автономии организации  на последний день анализируемого периода (31.12.2011) составил 0,3. Полученное значение свидетельс- 

твует о значительной зависимости сельского хозяйства от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За 3 последних года произошло небольшое снижение коэффициента автономии (-0,01).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2011 г. составил -0,72, но по состоянию на 31.12.2008 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был значительно выше – -0,48 (падение составило 0,24). На 31.12.2011 значение коэффициента является критическим. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее нормативному.

В течение  анализируемого периода (31.12.08–31.12.11) коэффициент  покрытия инвестиций заметно вырос до 0,74 (т.е. на 0,04). Значение коэффициента на 31.12.2011 ниже нормативного значения. В рассматриваемом периоде наблюдалось скачкообразное увеличение коэффициента покрытия инвестиций.