Укрепление финансового состояния предприятия на основе методов антикризисного управления (на примере ОАО АЧНФ «Алсу»)

Продукция торговой марки «Носкофф»  не раз завоевывала престижные российские премии на республиканских, российских и международных выставках за высокое качество производимых изделий. 

Постоянное совершенствование  продукции, создание новых изделий, разработка и модернизация ряда новых  конкурентоспособных изделий с  использованием отечественного сырья, отвечающих всем современным требованиям  – жизненное кредо ОАО АЧНФ «Алсу».

На сегодняшний день продукция  реализуется на всей территории России от Калининграда до Сахалина. Продукция поставляется непосредственно с фабрики и со складов дистрибьюторов, используя доступные цены и гибкую систему скидок. Постоянным покупателям предоставляется отсрочка платежа.

 

 

2.2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО АЧНФ «Алсу»

 

Уставный капитал общества составляет 65 500000 рублей, среднесписочная численность рабочих за 2008г составляло 1086 человек, в 2009 году работало 995 человек, в 2010 году 914 человек. Средняя заработная плата в 2008 году составила 10735 рублей, в 2009 году -12870 рублей, в 2010 году- 13598 рублей.

1. Показатели финансовой устойчивости

- Коэффициент автономии;

, ;

, ;

,

- Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

, ;

, ;

,

- Коэффициент обеспеченности  запасов собственными оборотными  средствами;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент маневренности;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент соотношения  собственного капитала и краткосрочной задолженности;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент финансовой  зависимости;

, ;

, ;

,

- Коэффициент финансирования.

, ;

, ;

, .

Таблица 2.1

Показатели финансовой устойчивости.

Показатели	2008			2009		2010		Изменения
	начало		конец	начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент автономии	0,19		0,21	0,21	0,34	0,34	0,54	0,15	0,33
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,02		0,08	0,08	0,22	0,22	0,46	0,20	0,38
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами	0,03		0,13	0,13	0,31	0,31	0,73	0,28	0,60
Коэффициент маневренности	0,10		0,32	0,32	0,53	0,53	0,73	0,43	0,41
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности	0,24		0,27	0,27	0,55	0,55	1,22	0,31	0,95
Коэффициент финансовой зависимости	5,15		4,63	4,63	2,87	2,87	1,82	-2,28	-2,81
Коэффициент финансирова-ния		0,24	0,27	0,27	0,53	0,53	1,21	0,29	0,94

По данным таблицы 2.1 наблюдается, что к концу 2010 года показатели коэффициента автономии увеличились с 0,21 до 0,54. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть более 0,6. Величина показателя ниже нормы, что свидетельствует о том, что предприятие не достаточно финансово устойчиво. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала предприятия в значительной степени зависит от кредиторов.  Но, так как показатели в анализируемый период предприятия ОАО АЧНФ «Алсу» имели тенденцию к росту, значит, есть вероятность, что показатели достигнут нормы и предприятие станет финансово устойчивым.

На протяжении рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года повысился с 0,08 до 0,46. Такую динамику данного показателя следует считать положительной. Следовательно, можно сказать, что изменение анализируемого показателя характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Аналогичный вывод можно  сделать на основе оценки коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, который увеличился с 0,13 до 0,73. Таким образом, часть запасов, незавершенного производства и авансов поставщикам профинансирована за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности  показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. В период  2008-2009 года предприятие характеризовалась высокими значениями коэффициента маневренности. На конец анализируемого периода величина показателя повысилась и составила 0,73. Таким образом, у предприятия существует возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств в 2008 году имела тенденцию к росту с 4,77 до 5,83, в 2009 году снизилась до 5,20, а в 2010 году снова повысилась 5,87.

Коэффициент соотношения  собственного капитала и кредиторской задолженности  увеличивался на протяжении анализируемого периода и достиг уровня 1,22. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности предприятия, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия ОАО АЧНФ «Алсу».

К концу 2009 года показатели коэффициента финансовой зависимости понизились с 4,63 до 1,82 и означает, что теперь предприятие имеет меньшую зависимость от кредиторов.

Коэффициент финансирования в анализируемый период увеличился до значения 1,21, что является нормой для финансово устойчивого предприятия. Это говорит о том, что предприятие ОАО АЧНФ «Алсу» не зависит от внешних источников финансирования.

 

Рис. 2.1 Показатели финансовой устойчивости

 

2. Показатели ликвидности

- Коэффициент текущей  ликвидности;

, ;

, ;

, .

-  Промежуточный коэффициент  покрытия;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент ликвидности  запасов;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент абсолютной  ликвидности;

, ;

, ;

, .

- Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами.

, ;

, ;

, .

Таблица 2.2.

Показатели ликвидности

	2008		2009		2010		Изменения
	начало	конец	начало	конец	начало	конец	Начало	Конец
Коэффициент текущей ликвидности;	1,02	1,10	1,10	1,34	1,34	1,90	0,32	0,80
Промежуточный коэффициент покрытия;	0,30	0,42	0,42	0,37	0,37	0,68	0,07	0,26
Коэффициент ликвидности запасов;	0,71	0,68	0,68	0,96	0,96	1,22	0,25	0,54
Коэффициент абсолютной ликвидности;	0,025	0,018	0,018	0,007	0,007	0,021	-0,018	0,003
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	0,025	0,081	0,081	0,22	0,22	0,46	0,195	0,379

 

 

По данным таблицы 2.2, видно, что значения показателей коэффициента текущей ликвидности за 2010 год ниже нормы. Однако за весь анализируемый период наблюдается рост показателей с 1,10 до 1,90. Это свидетельствует о том, что у предприятия ОАО АЧНФ «Алсу» нет вероятности банкротства и в будущем предприятие сможет выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Так же можно сказать  и о промежуточном коэффициенте покрытия. Нормативное значение показателя должно быть больше единицы.  Показатели к концу 2010 года ниже нормы, что означает неспособность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Но в течение всего периода показатели выросли с 0,42 до 0,68, то есть почти в два раза и возможно в скором времени достигнут нормы.

В 2008 году произошло снижение показателей коэффициента ликвидности  запасов с 0,71 до 0,68. Это говорит о том, что предприятие не могло покрыть текущие обязательства предприятия материальными ценностями. Однако в период 2009-2010 года наблюдается увеличение показателей с 0,96 до 1,22, что является положительным для предприятия ОАО АЧНФ «Алсу».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница этого показателя – 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассматриваемого коэффициента, как правило, значительно ниже, а отраслевых нормативов пока нет. То есть в российских условиях какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют. В учебных пособиях в качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4. Значение коэффициента абсолютной ликвидности предприятия ОАО АЧНФ «Алсу» к концу 2010 года было равно 0,021, что говорит о недостаточной краткосрочной ликвидности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает структуру краткосрочных источников формирования оборотных средств. Минимально допустимое значение – 0,1. На протяжении всего анализируемого периода происходит рост показателей данного коэффициента. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на конец 2010 года составляет 0,46, что соответствует нормативу и свидетельствует об удовлетворительной структуре источников оборотных средств.

 

Рис. 2.2 Показатели ликвидности

 

3. Показатели рентабельности

- Рентабельность собственного  капитала;

,

;

, ;

,

.

 

- Рентабельность авансированного  капитала;

,

;

,

;

,

.

- Рентабельность текущих  активов;

,