Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости. Методика расчета этих показателей приведена в табл.3.

Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

Таблица 3

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

(по ф.N 1)

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

|   Наименование   |    Расчетная   |      Экономическое содержание     |

|    показателя    |     формула    |                                   |

|——————————————————|————————————————|———————————————————————————————————|

|Коэффициент обора-|стр.010 (ф. N 2)|Характеризует число оборотов, кото-|

|чиваемости долгос-|: (стр.230  н.г.|рые совершает долгосрочная дебитор-|

|рочной дебиторской|+ стр.230  к.г.)|ская  задолженность за отчетный год|

|задолженности     |: 2             |Увеличение  числа  оборотов  свиде-|

|(Кдзд)            |                |тельствует об ускорении оборачивае-|

|                  |                |мости  долгосрочной дебиторской за-|

|                  |                |долженности                        |

|——————————————————|————————————————|———————————————————————————————————|

|Коэффициент обора-|стр.010 (ф. N 2)|Характеризует число  оборотов крат-|

|чиваемости кратко-|: (стр.240  н.г.|косрочной дебиторской задолженности|

|срочной  дебиторс-|+ стр.240  к.г.)|задолженности                      |

|кой  задолженности|: 2             |Погашение этой  задолженности в те-|

|(Кдзк)            |                |чении  отчетного  года свидетельст-|

|                  |                |вует  об  эффективности   расчетной|

|                  |                |дисциплины организации             |

|——————————————————|————————————————|———————————————————————————————————|

|Коэффициент обора-|стр.010 (ф. N 2)|Характеризует число оборотов креди-|

|чиваемости  креди-|: (стр.620  н.г.|торской задолженности  за  отчетный|

|торской  задолжен-|+ стр.620  к.г.)|год                                |

|ности (Ккз)       |: 2             |Увеличение  оборачиваемости  креди-|

|                  |                |торской задолженности  свидетельст-|

|                  |                |вует об ускорении погашения текущих|

|                  |                |обязательств организации перед кре-|

|                  |                |диторами                           |

|——————————————————|————————————————|———————————————————————————————————|

|Коэффициент обора-| 360 дней : Кдзд|Указывает продолжительность(в днях)|

|чиваемости в  днях|                |одного оборота средств, вложенных в|

|долгосрочной деби-|                |долгосрочную  дебиторскую задолжен-|

|торской  задолжен-|                |ность                              |

|ности (Одзд)      |                |Организация  должна  придерживаться|

|                  |                |стратегии сокращения продолжитель-и|

|                  |                |ности оборота долгосрочной дебитор-|

|                  |                |ской задолженности в днях          |

|——————————————————|————————————————|———————————————————————————————————|

|Коэффициент обора-| 360 дней : Кдзк|Отражает  продолжительность  одного|

|чиваемости в  днях|                |оборота  краткосрочной  дебиторской|

|краткосрочной  де-|                |задолженности в днях               |

|биторской   задол-|                |Уменьшение   дневной  продолжитель-|

|женности (Одзк)   |                |ности  оборота  краткосрочной деби-|

|                  |                |торской  задолженности свидетельст-|

|                  |                |вует о быстром высвобождении денеж-|

|                  |                |ных ресурсов из процесса  оборота и|

|                  |                |их использовании  для  приобретения|

|                  |                |дополнительного имущества          |

|——————————————————|————————————————|———————————————————————————————————|

|Коэффициент обора-| 360 дней : Ккз |Характеризует  однодневную скорость|

|чиваемости в  днях|                |погашения   кредиторской  задолжен-|

|кредиторской   за-|                |ности                              |

|долженности (Окз) |                |При  одновременной  тенденции роста|

|                  |                |продолжительности оборота дебиторс-|

|                  |                |кой и кредиторской  задолженности у|

|                  |                |организации могут возникнуть сущес-|

|                  |                |твенные  трудности с платежеспособ-|

|                  |                |ностью  и  возможной   вероятностью|

|                  |                |покрытия своих долгов              |

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Таблица 4

Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости

(по ф.N 1)

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

| Наименование  |   Расчетная   |        Экономическое содержание       |

|  показателя   |    формула    |                                       |

|———————————————|———————————————|———————————————————————————————————————|

|Частный коэффи-|(стр.230    +  |Характеризует величину  покрытия  деби-|

|цент   покрытия|стр.240)    :  |торской задолженностью  текущей  креди-|

|(Кпч)          |стр.620        |торской   задолженности.   Кроме  того,|

|               |               |показывает  платежные возможности орга-|

|               |               |низации  при  условии   погашения  всей|

|               |               |суммы дебиторской  задолженности (в том|

|               |               |числе "невозвратной")                  |

|               |               |Снижение  данного  показателя за отчет-|

|               |               |ный  год   свидетельствует  о  снижении|

|               |               |уровня  ликвидности этого вида актива и|

|               |               |о росте убытков организации            |

|———————————————|———————————————|———————————————————————————————————————|

|Общий   коэффи-|стр.290     :  |Показывает,  насколько  текущие  обяза-|

|циент  покрытия|стр.690        |тельства  (в том числе кредиторская за-|

|текущих  обяза-|               |долженность)   покрывается   оборотными|

|тельств оборот-|               |активами организации                   |

|ными   активами|               |При  росте  доли   наиболее   ликвидных|

|(Кпо)          |               |активов,  возмещении дебиторской задол-|

|               |               |женности и реализации  неликвидных  за-|

|               |               |пасов значение  показателя  возрастает,|

|               |               |что  свидетельствует  об  улучшении его|

|               |               |платежеспособности  и  реальности пога-|

|               |               |шения  текущих  долгосрочных и краткос-|

|               |               |рочных обязательств                    |

|———————————————|———————————————|———————————————————————————————————————|

|Коэффициент    |  (стр.621  +  |Характеризует вероятность расчета орга-|

|задолженности  |   стр.622  +  |низации  с  прямыми кредиторами-контра-|

|другим  органи-|   стр.623  +  |гентами при условии  получения выручки,|

|зациям (Кз)    |   стр.627  +  |сумма  которой   будет  сохраняться  на|

|               |   стр.628) :  |уровне среднемесячной                  |

|               |стр.010 (ф.N 2)|Среднемесячная выручка определяется пу-|

|               |               |тем деления суммы  выручки за год на 12|

|               |               |(мес).  Уменьшение значения знаменателя|

|               |               |приведет к проблемам  с  платежеспособ-|

|               |               |ностью организации                     |

|———————————————|———————————————|———————————————————————————————————————|

|Коэффициент    |   (стр.625 +  |Характеризует возможность покрытия сум-|

|задолженности  |  стр.626)  :  |мой  полученной  среднемесячной выручки|

|фискальной сис-|стр.010 (ф.N 2)|обязательств  (задолженности) перед го-|

|теме (Кф)      |               |сударственными  внебюджетными фондами и|

|               |               |бюджетом                               |

|               |               |Рост этого показателя  является отрица-|

|               |               |тельной  тенденцией,  свидетельствующей|

|               |               |об  увеличении  обязательств перед бюд-|

|               |               |жетом,   не   обеспеченных  достаточной|

|               |               |суммой выручки                         |

|———————————————|———————————————|———————————————————————————————————— ——|

|Коэффициент    |   (стр.624 +  |Характеризуют общую степень платежеспо-|

|внутреннего    |   стр.630  +  |собности и распределение  показателя по|

|долга (Кд)     |   стр.640  +  |видам задолженности, отнесенным к сред-|

|               |   стр.650  +  |немесячной выручке организации.  Однов-|

|               |   стр.660) :  |ременно является  показателем  оборачи-|

|               |стр.010 (ф.N 2)|ваемости   по   соответствующей  группе|

|               |               |обязательств организации               |

|               |               |Оптимальное значение  коэффициента дос-|

|               |               |тигается при снижении показателя числи-|

|               |               |теля и росте суммы знаменателя         |

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

Статьи дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, которые приведены в табл.4.