Анализ денежных потоков организации

     Рассчитаем  отрицательный денежный поток.

     Для 2007 г.: ОДП = 6034+460+482+39 = 7015 млн. руб.

     Для 2008 г. ОДП = 7758+1+538+638+64= 8999 млн. руб.

     Анализ  ОДП за 2007-2008 гг. показал, что в 2008 г. ОДП увеличился на 1984 млн. руб. Увеличение произошло за счет роста суммы средств, направленной на приобретение активов на 1724 млн. руб. или на 29%, за счет роста расходов на оплату труда на 78 млн. руб. или на 17%, роста расходов на оплату налогов и сборов на 156 млн. руб. или на 32%, за счет роста суммы прочих выплат на 25 млн. руб. или 64%. Также в 2008 г. появилась дополнительная статья расходов – погашение кредитов. Т.о. увеличение ОДП произошло на 30%.

     Структура денежных потоков ОАО «Гастроном Охотский» представлена на рисунке 3.2а и 3.2б. 

       

       

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     Рисунок 3.2а. Факторы изменения чистого денежного потока, исчисленного прямым методом в 2007 г.

     Примечание. Источник: собственная разработка 
 

       

       

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     Рисунок 3.2б. Факторы изменения чистого денежного потока, исчисленного прямым методом в 2008 г.

     Примечание. Источник: собственная разработка 

     Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет ЧДП косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

     По  операционной (основной) деятельности он рассчитывается следующим образом:

     ЧДП_о.д. = ЧП_о.д. + А + ∆ДЗ + ∆З_ТМЦ + ∆КЗ + ∆ДБП + ∆Р + ∆П_ов + ∆В_ов

где ЧП_о.д. – сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

А –  сумма амортизации основных средств  и нематериальных активов;

∆ДЗ –  изменение суммы дебиторской  задолженности;

∆З_ТМЦ – изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

∆КЗ –  изменение суммы кредиторской задолженности;

∆ДБП  – изменение суммы доходов  будущих периодов;

∆Р  – изменение суммы резерва  предстоящих расходов и платежей;

∆П_ов – изменение суммы полученных авансов;

∆В_ов – изменение суммы выданных авансов.

     Данные  для расчета ЧДП возьмем из бухгалтерских балансов за 2007-2008 гг., которые составлены в приложении Б и В.

     Рассчитаем  ЧДП_о.д. для 2007 г. и 2008 г.

     2007 г.: ЧДП_о.д. = 25+549+3+101+80+0 = 758 млн. руб.

     2008 г.: ЧДП_о.д. = 90+637+2+117+263+1 = 1110 млн. руб.

     Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректирующих процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

     В результате можно установить факторы, способствующие увеличению чистого  денежного потока (рисунок 3.3).  

       

       

       

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     Рисунок 3.3. Факторы изменения чистого денежного потока, исчисленного косвенным методом

     Примечание. Источник: собственная разработка 

     Для определения влияния факторов на увеличение прибыли ЧДП в сумме 352 млн. руб. составляется аналитическая таблица 3.2.

     Таблица 3.2 Анализ факторов изменения ЧДП по ОАО «Гастроном Охотский» за 2007-2008 гг., млн. руб.

 

     Примечание. Источник: собственная разработка 

     Из  таблицы 3.2 следует, что увеличение ЧДП ОАО «Гастроном Охотский» в 2008 г. произошло 52% за счет роста суммы полученных кредитов в 2008 г. на 183 млн. руб. или 229%. За счет увеличения суммы амортизации основных средств и нематериальных активов на 16%, ЧДП увеличился на 25%. За счет увеличения суммы чистой прибыли предприятия от операционной деятельности на 260%, ЧДП увеличился на 18%.

     Преимущество  косвенного метода определения ЧДП  в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину ЧДП, а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных потоков. Поэтому при анализе денежных потоков необходимо использовать оба метода.

 

4. выявление и обобщение возможностей и прогнозных резервов роста финансового потенциала розничной торговой организации и повышение ее эффективности

     При проведении анализа финансового  состояния в первую очередь изучим объем, состав и структуру активов ОАО «Гастроном Охотский». Для этого составим таблицу 4.1.

     Таблица 4.1 Оценка динамики и структуры актива баланса ОАО «Гастроном Охотский» за 2008 г.

 

     Примечание. Источник: собственная разработка  
 

     

     Рисунок 4.1 Структура актива баланса ОАО «Гастроном Охотский» за 2008 г.

     Примечание. Источник: собственная разработка

 

     В ОАО «Гастроном Охотский» удельный вес внеоборотных средств снизился на 3,17% при увеличении удельного веса оборотных активов на 3,07%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества. При прочих равных условиях указанные изменения оценивают положительно.

     Также целесообразным является для оценки финансового состояния ОАО «Гастроном Охотский» проведение анализа состава, структуры и эффективности использования капитала организации, который и будет проведен далее.

     Для изучения состава, структуры и эффективности использования капитала в ОАО «Гастроном Охотский» за 2008 год составим таблицу 4.2.

     Таблица 4.2 Анализ состава, структуры и эффективности использования капитала в ОАО «Гастроном Охотский» за 2008 год