Анализ деятельности предприятия и разработка предложений по улучшению его работы на примере ОАО «Завод СтройНефтьГазМаш

 

 

Согласно  данным таблицы 6, активы и пассивы баланса составляют на последнюю дату 3 004 079 тыс. руб., что на 4,7% больше, чем год назад.

Анализ  динамики баланса предприятия производится в следующих направлениях:

• Анализ динамики ликвидности
• Анализ финансовой устойчивости
• Анализ рыночной устойчивости
• Анализ деловой активности

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств (наличие оборотных  средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств). От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

 

1) Оценка  платежеспособности предприятия  и ликвидности его баланса

Таблица 7

Данные  для оценки платежеспособности предприятия  и ликвидности его баланса

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Коэффициент текущей ликвидности (К1)		ОС - Сумма оборотных средств в  виде запасов и затрат за вычетом  расходов будущих периодов, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих краткосрочных активов (ф.1 ст.290 - 216) / Сумма срочных обязательств в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент критической ликвидности (К2)		Сумма денежных средств, расчеты и  прочие активы (ф.1 ст.230+240+250+260) / Сумма  срочных обязательств в виде краткосрочных  кредитов банка, кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент абсолютной ликвидности (К3)		Сумма денежных средств и краткосрочных  финансовых вложение (ф.1 ст. 250+260) / Сумма  срочных обязательств в виде краткосрочных  кредитов банка, кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных пассивов (ф.1 ст. 690)
Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности		Сумма дебиторской задолженности (ф. 1 ст. 230+240) / Сумма кредиторской задолженности (ф.1 ст.620)

 

 

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными средствами, т.е. характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Этот показатель интересен для инвесторов.

Получаем, что  К1баз = 0,9

К1 отч. = 1,38

Так как нормативное  значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что  на начало года платёжные возможности  предприятия при условии погашения  краткосрочной дебиторской задолженности  и реализации имеющихся запасов  были малы, однако к концу года стали  увеличиваться.  В перспективе  на 2-3 месяца вперед предприятие в  состоянии погасить не всю кредиторскую задолженность.

Коэффициент критической ликвидности указывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, показывает способность предприятия расплатиться по краткосрочным обязательствам, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов. Имеет существенное значение для кредиторов организации. Критическое значение К2 < 0,8.

На исследуемом  ОАО : К2баз. = 0,49; К2 отч. = 0,63

Таким образом, на 31.12.2011 г. предприятие в состоянии погасить в течение ближайших 1-2 месяцев 63% краткосрочных обязательств, но не обеспечивает покрытие 80% задолженности, ее критического значения.

 Критическая  ликвидность по состоянию на 31.12.2012 находилась несколько ниже - 49%.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить немедленно. Этот показатель представляет интерес, в первую очередь, для поставщиков. Предприятие можно считать неликвидным, т.к. в течение месяца оно не может исполнить обязательства перед кредиторами даже в размере 20%.

К3баз. = 0,17

К3 отч.= 0,086

Значение этого  показателя должно находиться в пределах 0,2 - 0,25. Однако, на практике значение этого  коэффициента значительно ниже. Динамика показателя абсолютной ликвидности  отрицательная: с 0,17  в 2011 г. до 0,086 в 2012г. Такая тенденция может быть вызвана тем, что нет краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности.

К баз. = 0,56

Котч. =  0,71

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ОАО 
ТД «ЗАВОД СНГМ» как недостаточную.

2) Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия  – это итог грамотного управления всем комплексом факторов, непосредственно  определяющим результаты хозяйственной  деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная  часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные  поступления и расходования финансовых ресурсов, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

Финансовое состояние  предприятия может быть, устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии  предприятия свидетельствует его  способность полностью и в  срок производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой  вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким  образом, чтобы достичь постоянного  превышения доходов над расходами  с целью создания условий для  сохранения платежеспособности. Посему, финансовая устойчивость предприятия  представляет собой, прежде всего способность  хозяйствующего субъекта функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, которая гарантирует  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

 

Таблица 8

Данные для  анализа финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Излишек или недостаток суммы собственных  оборотных средств (К4)		Сумма собственных оборотных средств  п/п (ф.1 ст. 490-190) – запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток суммы собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (К5)		Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и  затрат (К6)		Сумма собственных долгосрочных и  краткосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590+610) - запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  финансирования (К7)		Сумма собственных оборотных средств  п/п (ф.1 ст. 490 -190) / запасы и затраты (ф.1 ст. 210)
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и приравненными  к ним долгосрочными заемными средствами (К8)		Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (ф.1 ст. 490-190+590)  / запасы и затраты (ф.1 ст. 210)

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют  обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования и позволяют  классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Излишек или недостаток суммы собственных оборотных  средств для формирования запасов  и затрат (тыс.руб.).

К4 баз. = - 1 125 613

К4 отч. = - 1 201 610

Излишек или недостаток суммы собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств (тыс.руб). Запасы и затраты не обеспечиваются собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

К5 баз. = - 966 231

К5отч. = - 538 916

Как на отчетный, так и на базисный период наблюдается  значительный недостаток суммы собственных  и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

Излишек или недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат (тыс.руб).

К6баз. = - 162 550

К6отч. = - 203 249

В 2012году наблюдался значительный недостаток основных источников (собственных и заемных средств), в 2011 г. он увеличился  на 40 699тыс.руб.

Из вышеизложенного  можно сделать вывод о том, что с 2012 г. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Руководству следует задуматься о таком ухудшении положения, причинами которому могли стать: экономический кризис, резкий рост объема заемных средств, переход части активов в менее ликвидные формы (капитальное строительство), ухудшение показателей использования некоторых групп оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования и коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными и приравненными  к ним долгосрочными заемными средствами.

К7баз. = - 0,16

К7 отч. = - 0,088

Для рассматриваемых  дат эти коэффициенты отрицательные, что подтверждает выводы, сделанные  ранее. Кризисное значение коэффициента менее 0,6.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

К8баз. = 0,004

К8отч. = 0,51

Исходя  из условия финансовой устойчивости, согласно которому размер собственных  источников и долгосрочных обязательств должен быть достаточен для покрытия запасов, нормальным для данного  коэффициента считается ограничение  равное 1.

3) оценка рыночной устойчивости

Таблица 9

Данные для  оценки рыночной устойчивости предприятия

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Индекс постоянного актива (К9)		Сумма ОС и внеоборотных активов / Сумма  источников собственных средств
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К10)		Сумма источников собственных средств / валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств (К11)		Сумма всех обязательств п/п (ф.1. ст. 590+690) / Сумма источников собственных средств
Коэффициент маневренности (К12)		(Сумма источников собственных  средств - Сумма ОС и внеоборотных  активов) / Сумма источников собственных  средств

 

Индекс  постоянного актива показывает степень финансирования оборотных средств за счет заемных.

К9 баз. = 0,2

К9отч. = 0,16

Значение показателя уменьшается и составляет величину, меньшую 1, что означает финансирование оборотных средств предприятия  не полностью за счет заемных.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует способность предприятия погасить все обязательства за счет собственных средств. На рассматриваемые даты показатель не удовлетворял нормативному значению (≥0,5),

К10 баз. = 0,28

К10 отч. = 0,3

Это говорит о  не покрытии всех обязательств предприятия  за счет собственных средств. Но наибольшая доля в 2012году приходится на собственные средства.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, какая величина заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. Кризисное значение более единицы.

К11 баз. = 2,6

К11 отч. = 2,3

В данном случае, хотя показатель имеет тенденцию  к уменьшению, в целом его значения не удовлетворяют норме. Незначительное сокращение этого показателя означает небольшое уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

К12 баз. = 0,8

К12 отч. = 0,84

Так как значения показателя положительные, можно сделать  вывод о незначительном повышении  мобильности капитала. Увеличение значения коэффициента свидетельствует о  растущей возможности отвечать по текущим  обязательствам.

4) Оценка деловой активности:

Деловая активность организации в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Таблица 10

Данные для  оценки деловой активности предприятия

Коэффициенты	формула	Расшифровка формул
Отдача всех активов п/п (К13)		Выручка от реализации продукции (ф.2 ст. 010) / сумма средней величины валюты баланса (ф.1 ст. 300 )
Оборачиваемость оборотных средств (К14)		Выручка от реализации продукции (ф.2 ст. 010)/ Сумма средней величины оборотных  средств (ф.1 ст.290 )
Отдача собственного капитала (К15)		Выручка от реализации продукции (ф.2 ст. 010)/ сумма средней величины источников собственных средств (ф.1 ст. 490 )
Расходование прибыли на потребление  и накопление (К16)		Сумма или доля прибыли, расходуемая  на потребление / сумма или доля прибыли, расходуемая на накопление