Анализ финансового состояния и разработка мер по предотвращению банкротства предприятия

       К52005г = 291/(319931+291) = 0

       К52006г = 409/(120666+409) = 0

       К52007г = 522/(-2340+522) = -0,3

       К52008г = 637/(-38911+637) = -0,02

       Долгосрочное  привлечение заемных средств  на предприятии практически отсутствует. Показатель имеет отрицательное  значение, так как в состав собственного капитала входит непокрытый убыток.

       6) Коэффициент автономности – показывает сколько собственного капитала во всем имуществе предприятия:

        > 0,6

       К82004г = 324465/372424 = 0,88

       К82005г = 319931/389616 = 0,82

       К82006г = 120666/187633 = 0,65

       К82007г = -2340/123013 = -0,02

       К82008г = -38911/113947 = -0,3

         В 2007 и 2008 годах коэффициент автономности имеет отрицательное значение, т.к. МУП «КЖКХ» имеет убыток.

       7) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

        < 1

       К92004г = (197+47762)/324465= 0,15

       К92005г = (291+69394)/319931 = 0,22

       К92006г= (409+66558)/120666 = 0,55

       К92007г = (522+124831)/-2340 = -53,6

       К92008г = (637+152221)/-38911 = -3,9

       Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств с 2004 по 2006 года предприятие  имело прибыль поэтому показатель имеет положительное значение и соответствует нормативному значению. В 2007 и 2008 годах коэффициент имеет отрицательное значение, т.к. МУП «КЖКХ» как на начало, так и на конец имеет убыток.

1. Коэффициент текущей ликвидности > 2.

К_л. = 0,52 < 2  ═> значение показателя меньше нормативного, а это значит, что мобилизовав все оборотные средства можно погасить лишь часть текущих обязательств

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами не менее    

0,1

К = -1,2 ═> значение показателя свидетельствует  о том, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости.

Вывод: предприятие неплатежеспособно.

3) Определим  коэффициент восстановления платежеспособности:

       Квосст. = (К^к.г_тл+6/Т*( К^к.г_тл – К^н.г_тл)) /  К^норм._тл ,

       Квосст. = (0,52+6/12*(0,52-1,05)) /2 = 0,39

       где  Т – длительность календарного периода = 12 месяцев,

       К_л.норм^. – нормативный коэффициент ликвидности = 2

            Коэффициент восстановления платежеспособности  принимает значение меньше 1, следовательно,  у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. 

     Отнесение предприятия к  определенному  классу финансовой устойчивости      

       Выделяют 5 классов финансовой устойчивости  и платежеспособности:

     - высший класс – все покупки  предприятия должны соответствовать нормативным и ухудшаться в динамике;

     - первый класс – к нему относятся  предприятия, у которых лишь  по некоторым показателям из  всех оценочных разделов незначительное  отклонение по нормативам;

     - второй класс – предприятия,  у которых более значительные отклонения от нормативов и по большому количеству покупок;

     - третий класс – наблюдаются  значительные отклонения от нормативов, наблюдается ухудшение ситуации в динамике, но у предприятий сохраняется потенциальная возможность сохранить свою платежеспособность с помощью коренных преобразований;

     - четвертый класс – предприятие  по всем показателям имеет  отклонение от норматива, которое стойко наблюдается в динамике, и нет никакого потенциала восстановления платежеспособности.

     На  основе вышеприведенных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия по всем показателям финансовой устойчивости имеются отклонения от нормативов, которые наблюдаются в динамике. По всем критериям оценки структуры баланса предприятие признается неплатежеспособным  и коэффициент восстановления платежеспособности ниже норматива. Следовательно, МУП «Комсомольское ЖКХ» относится к четвертому классу финансовой устойчивости. 

2.3. Признаки и критерии несостоятельности (банкротство),оценка угрозы банкротства (несостоятельности МУП «КЖКХ» 

     Методика  Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве) базируется на показателях текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, а также возможности  восстановить (утратить) платежеспособность.

     Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия

      К1 = 

     Производим  расчет коэффициента текущей ликвидности  для нашего предприятия. Исходные данные для расчета берем из годовой  бухгалтерской формы отчетности № 1 «Бухгалтерский баланс» МУП «Комсомольское ЖКХ» (приложение 2).

     

     

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     

     Производим  расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами для нашего предприятия:

     

     

     Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К 3) характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

     

     Где К 1к – фактический К 1 на конец  отчетного периода,

             К 1н-  фактический К 1 на начало  текущего периода, 

              Т  -   продолжительность отчетного  периода в месяцах  (принимает значение, равное 3, 6, 9, 12 месяцам),

               У - период восстановления (утраты) платежеспособности.

     Производим  расчет для нашего предприятия. продолжительность  отчетного периода примем Т = 12 месяцев.

     

     Расчеты показали, что коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

     Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства

     Различные финансовые коэффициенты характеризуют  состояние дел предприятия с помощью показателей ликвидности, рентабельности, деловой активности. Какие-то показатели вполне приемлемы. Анализ этих коэффициентов не позволяет сделать однозначный вывод о возможности банкротства в ближайшее время. Поэтому представляется наиболее логичным использование нескольких моделей оценки угрозы банкротства

           Z = - 0,3877 + (-1,0736) – КТЛ + 0,579 х ЗП / П,

     Где, КТЛ- коэффициент текущей ликвидности;

           ЗП – величина заемных средства предприятия (строки 510 и 610 баланса);

           П – величина общих  пассивов предприятия.

     Если  расчетные значения З меньше нуля, то угроза банкротства в течение  ближайшего года мала.

     Произведем  расчеты конкретно для нашего предприятия. Исходные данные берем  из «Бухгалтерского баланса» (см. Приложение).

     Z = -0,3877 + (-1,0736) х 3,1 + 0,579 х (5789/28785) = -3,72

     Расчетное значение Z меньше нуля, это свидетельствует о том, что угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия невелика.

     Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства

     Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5;

     Где

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     Z = (1,2х(-0,771)+ (1,4х (-0,164) + (3,3 х (-0,0044) + (0,6х(-0,03) + (1,0 х 0,56) = -0,9252-1,564-0,041-0,018+0,56=-1,9882

     В зависимости от полученного значения для Z  - можно судить об угрозе банкротства:

     Таблица 2.7 - Значения показателя Z

 

     Из  результатов расчета Пятифакторной  модели можно сделать вывод, что  для нашего предприятия находится  в зане банкротства.

     Четырехфакторная  модель оценки угрозы банкротства

                 Y = 19,892 х V9 + 0,047 х V25 + 0,7141 х V31 + 0,4860 х V35

     Где ;

      ;

      ;

      ;

     Y = 0

     Анализ  по четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства показал, что предприятие МУП «Комсомольское ЖКХ» банкрот.

    2.4. Причины возникновения кризиса

    МУП «Комсомольское  ЖКХ».

    Основной  причиной кризиса МУП «КЖКХ» является внешний фактор, а именно – за период реализации реформы ЖКХ  опережение роста цен и тарифов на первичном рынке услуг (электроэнергия, централизованное тепло – водоснабжение,  ГСМ,  топливо и др.)  увеличилось в разы по сравнению с ростом тарифов на коммунальные услуги, оказываемые предприятиями ЖКХ

    Усугубляют кризисное состояние предприятий ЖКХ низкая платежеспособность предприятий социальной сферы и населения /45, с. 53/.

    Накопленная многолетняя задолженность в  условиях сложившегося финансирования предприятия МУП «КЖКХ» и действующей  системы налогообложения достигла «критической массы» и стала причиной постоянного воспроизводства неблагоприятной структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

    МУП «КЖКХ» имеет отрицательный финансовый результат.  Обязательства бюджетов (льготы, субсидии, оплата за потребленные коммунальные ресурсы) не компенсируются в полном объеме.

    Специфика задолженности предприятия МУП  «КЖКХ» также заключается в формальном подходе к процедуре заключения договоров на коммунальные услуги и  их исполнении. Слабая содержательная и правовая проработка договоров, отсутствие в них критериев и мер ответственности сторон приводит к сохранению на практике прежних административных методов управления, преобладанию волевых решений над экономической целесообразностью. Из-за нечеткого определения обязанностей сторон, условий финансирования и границ обслуживания между участниками договора часто возникают конфликтные ситуации /46, с. 102 /.