Анализ финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"

 

Как показано в  табл.1, в течение 2009 – 2011 г.г. Компания обеспечила добычу 179,9 млн. тонн нефти, показан прирост в 2011 г. по сравнению  с 2099 г. на 2,0%. Производство газа по итогам анализируемого периода снизилось  на 0,4% и составило 13,0 млрд. м³, объёмы первичной переработки сырья выросли на 34%.

Объем капитальных  вложений Компании существенно вырос  и достиг по итогам 2011 г. 171782 млн. руб., что на 38% больше показателя 2009 г.

Расширение масштабов  бизнеса потребовало увеличение количества работников: по итогам 2009 – 2011 г.г. среднесписочная численность персонала Компании выросла с 106197 до 111497 чел., то есть на 5,2%. Наибольшее количество персонала Компании занимается нефтедобычей.

В течение 2009 – 2011 г.г. был  показан устойчивый рост основных показателей деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».

В 2012 г. Компания продолжала динамично развиваться. ОАО «Сургутнефтегаз» за 12 месяцев 2012 года добыло 61 млн. 405 тысяч тонн нефти. Объем нефтедобычи, по сравнению с показателями 2011 и 2010 годов, увеличен соответственно на 1% и 3%.

За 12 месяцев 2012 года произведено 12 млрд. 214,7 млн. куб. метров газа. Бурение  скважин собственными силами компании за 12 месяцев 2012 года выполнено в  объеме 4 млн. 887 тысяч метров горных пород, в том числе разведочное  бурение – свыше 200 тысяч метров. Объем проходки, по сравнению с показателями 2011 и 2010 годов, возрос соответственно в эксплуатационном бурении на 3,5% и 11,7%, в разведочном - на 7,5% и 13,6%.

В табл. 2 представлены обобщающие показатели экспресс-анализа [17; 21].

Таблица 2 - Обобщающие показатели экспресс-анализа финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз», млн. руб.

Наименование  показателей	Код	Периоды		Изменения		Период	Изменения
		1-ый	2-ой	2-ой – 1-ый	Темп роста, %, 2-й / 1-й х  100	3-й	3-й – 2-ой	Темп роста, %, 3-й / 2-й х100
		01.01.11 г.	01.01.2012 г.			01.10.2012 г.
1. Валюта баланса	1600	1389535	1653382	+263847	119,0	1737884	+84502	105,1
2. Внеоборотные  активы	1100	959052	1090811	+131759	113,7	1182778	+91967	108,4
3. Оборотные  активы	1200	430483	562571	+132088	130,7	555106	-7465	98,7
4. Собственный  капитал	1300	1313250	1547081	+233831	117,8	1628348	+81267	105,3
5. Заемный капитал	1400 +  1500	76285	106301	+30016	139,3	109536	+3235	103,0
6. Собственный  оборотный капитал	1200 -1500	375271	485183	+109912	129,3	479185	-5998	98,8
7. Нераспределенная  прибыль	1370	671159	882229	+211070	131,4	966577	+84348	109,6

 

Следует отметить, что самой актуальной на сегодняшний  день является отчетность Компании по итогам 9 месяцев 2012 г. Данные этого периода не совсем сопоставимы с другими временными периодами, однако они показывают общие тенденции развития предприятия и поэтому могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния ООО «Сургутнефтегаз».

Подводя итоги  экспресс-анализа, можно сделать следующие предварительные выводы о финансовом состоянии ОАО «Сургутнефтегаз».  Предприятие динамично развивалось в 2012 г., однако темпы его развития по итогам 9 мес. этого года (в сравнении с 2011 г.) были снижены. Так, динамика практически всех ключевых показателей баланса Компании по итогам девяти месяцев 2012 г. была ниже, чем за 2011 г. Определяющую роль в формировании имущества Компании играют внеоборотные активы. В 2011 г. оборотные активы росли большими темпами, чем внеоборотные активы (130,7% против 113,7%), а в 2012 г. внеоборотные активы показали прирост на 8,4%, в то время как динамика оборотных активов была отрицательной: их совокупная величина снизилась на 1,3%.

В структуре  источников формирования имущества  Компании главная роль отводится собственному капиталу. В 2011 г. заемный капитал рос большими темпами, чем собственный капитал, а в 2012 г. ситуация была обратной.

У Компании имеется большой  запас собственного оборотного капитала (несмотря на его снижение в 2012 г.), что  является положительной характеристикой её платежеспособности.

Положительным фактором является рост нераспределённой прибыли (хотя также надо отметить, что темпы её роста в 2012 г. были существенно снижены),  что свидетельствует о том, что Компания получала положительные финансовые результаты в течение всего анализируемого периода.

Таким образом, результаты экспресс-анализа  финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» свидетельствует о  динамичном развитии Компании в течение 2010 – 2012 г.г., её финансовой устойчивости и платежеспособности. Однако интенсивность финансово-хозяйственной деятельности в этом периоде была снижена, что отразилось на снижении темпов роста валюты баланса, внеоборотных и оборотных активов, собственных и заемных средств, нераспределённой прибыли.

2 Детализированный анализ финансового  состояния ОАО «Сургутнефтегаз»

2.1 Анализ имущественного положения  ОАО «Сургутнефтегаз»

Детализированный  анализ финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» представляется целесообразным провести в несколько этапов:

1) формирование аналитического баланса;

2) оценка имущественного положения и структуры капитала (вертикальный и горизонтальный анализ баланса);

3) оценка    и анализ     финансового положения    предприятия: анализ  ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости;

4) анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:  анализ деловой активности; анализ прибыли и рентабельности [4, с.202].

Для проведения исследования построим необходимо построить  аналитический баланс (баланс-нетто), на основании которого будет проводиться исследование.

Аналитический (агрегированный) баланс построен в  табл. 3 [17; 21]. В активе агрегированного баланса, помимо итогов первых двух разделов, выделены основные составляющие второго раздела – запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и прочие; перегруппированы основные статьи активов; выделены собственные оборотные средства и общая величина заемного капитала.

На следующем  этапе анализа проведём оценку имущественного положения и структуры капитала Компании, используя методы вертикального и горизонтального анализа баланса.

Горизонтальный  анализ баланса ООО «Сургутнефтегаз», в результате которого сравниваются показатели различных лет, оценивается их динамика представлен в табл. 4 [17; 21].

 

 

Таблица 3 - Аналитический баланс ООО «Сургутнефтегаз», млн. руб.

Показатели	Коды показателей	1-й год	2-й год	3-й год	Показатели	Коды показателей*	1-й год	2-й год	3-й год
Актив		01.01.2011 г.	01.01.2012 г.	01.10.2012 г.	Пассив		01.10.2010 г.	01.10.2011 г.	01.10.2012 г.
1 Внеоборотные  активы, всего	1100	959052	1090811	1182778	3 Собственный  капитал	1300	1313250	1547081	1628348
1.1 Нематериальные активы и результаты исследования и разработок	1110 + 1120	393	457	474	в том числе:
1.2 Основные  средства	1150	470313	517887	535674	3.1 Собственный оборотный капитал	1200 – 1500	375271	485183	479185
1.3 Финансовые вложения	1170	474424	557131	633222	4 Заемный капитал,  всего	1400 + 1500	76285	106301	109536
1.4 Прочие внеоборотные активы	1160 + 1180 + 1190	13922	15336	13408	4.1 Долгосрочные обязательства	1400	21073	28914	32625
2 Оборотные  активы, всего	1200	430483	562571	555106	4.2 Краткосрочные обязательства, всего	1500	55212	77388	76911
2.1 Запасы и  затраты	1210 + 1220	52440	60508	68091	в том числе:
2.2 Дебиторская задолженность	1230	92564	128316	124951	- краткосрочные займы и кредиты	1510	509	140	140
2.3 Денежные  средства и финансовые вложения	1240 + 1250	284685	371940	360227	- кредиторская  задолженность	1520	45173	67463	67305
2.4 Прочие оборотные  активы	1260	795	1807	1837	- прочие краткосрочные обязательства	1530 + 1540 + 1550	9530	9785	9466
Баланс	1600	1389535	1653382	1737884	Баланс	1700	1389535	1653382	1737884

 

 

Как показано в  табл.4, активы Компании показали устойчивую динамику роста. Всего за период с 01.01.2011 г. по 01.10.2012 г. совокупная величина активов Компании выросла на 25,1% - с 1389535 до 1737884 тыс. руб. По итогам 2011 г. активы увеличились на 19%, а по итогам 9 мес. 2012 г. – на 5%. Несмотря на то, что ещё не подведены итоги 2012 г., полагаем, что темпы роста активов ОАО «Сургутнефтегаз» в этом году будут ниже, чем в 2011 г.

По итогам 2011 г. все статьи, формирующие имущество  Компании, выросли в абсолютных величинах. Как известно, активы предприятия, делятся  на два больших блока – внеоборотные и оборотные активы, которые имеют разное функциональное значение в его деятельности. В 2011 г. более интенсивно прирастали оборотные активы (на 30,7%), а прирост внеоборотных активов был меньшим – 13,7%). По итогам девяти месяцев 2012 г. объем оборотных активов снизился на 1,3%, в то время как внеоборотные активы продолжили рост, но менее высокими темпами – увеличились на 8,4%.

Внеоборотные  активы ООО «Сургутнефтегаз» на 01.10.2012 г. составили 1182778 млн. руб., что на 23,3% больше показателя на 01.01.2011 г. В составе внеоборотных активов выросли в абсолютных величинах все их составляющие. Положительной характеристикой работы Компании является наличие нематериальных активов, что позволяет характеризовать его деятельность как инновационную. По итогам анализируемого периода объём вложений в нематериальные активы вырос на 20,6% - с 393 до 474 млн. руб. Вырос производственный потенциал Компании, что также является положительным фактором его работы: балансовая стоимость основных средств увеличилась с 470313 до 535674 млн. руб.  Долгосрочные финансовые вложения, которые также как и основные средства, являются важнейшей статьей формирования внеоборотных активов, выросли на 33,5% и достигли 633222 млн. руб. на 01.10.2012 г.

Оборотные активы ООО «Сургутнефтегаз» на 01.10.2012 г. составили 555106 млн. руб., что на 29,0% больше показателя на 01.01.2011 г.

 

 

Таблица 4 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «Сургутнефтегаз», млн. руб.

Показатели	01.01.2011 г.	01.01.2012 г.	01.10.2012 г.	Горизонтальный  анализ
	1-й год	2-й год	3-й год	Изменение (+,-)   (2-й – 1-й)	Изменение (+,-)   (3-й – 2-й)	Изменение (+,-)   (3-й – 1-й)	Темп роста, %   (2-й /   1-й*100)	Темп роста, %,   (3-й /   2-й*100)	Темп роста, %   (3-й /   1-й*100)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные активы	959052	1090811	1182778	+131759	+91967	+223726	113,7	108,4	123,3
1.1 Нематериальные активы	393	457	474	+64	+17	+81	116,3	103,7	120,6
1.2 Основные  средства и  незавершенные капитальные вложения	470313	517887	535674	+47574	+17787	+65361	110,1	103,4	113,9
1.3 Долгосрочные финансовые  вложения	474424	557131	633222	+82707	+76091	+76091	117,4	113,6	133,5
1.4 Прочие внеоборотные  активы	13922	15336	13408	+1414	-1928	-514	110,2	87,4	96,3
2 Оборотные  активы, всего	430483	562571	555106	+132088	-7465	+124623	130,7	98,7	129,0
2.1 Запасы и  затраты	52440	60508	68091	+8068	+7583	+15651	15,4	112,5	129,8
2.2 Дебиторская задолженность	92564	128316	124951	+35752	-3365	+32387	138,6	97,4	135,0
2.3 ДС и краткосрочные финансовые вложения	284685	371940	360227	+87255	-11713	+75542	130,6	96,9	126,5
2.4 Прочие оборотные  активы	795	1807	1837	+712	+30	+1042	227,3	101,7	231,1
Баланс	1389535	1653382	1737884	+263847	+84502	+348349	119,0	105,1	125,1

 

 

 

Окончание табл. 4

 

Показатели	01.01.2011 г.	01.01.2012 г.	01.10.2012 г.	Горизонтальный  анализ
	1-й год	2-й год	3-й год	Изменение (+,-)   (2-й – 1-й)	Изменение (+,-)   (3-й – 2-й)	Изменение (+,-)   (3-й – 1-й)	Темп роста, %   (2-й /   1-й*100)	Темп роста, %,   (3-й /   2-й*100)	Темп роста, %   (3-й /   1-й*100)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
3 Собственный  капитал	1313250	1547081	1628348	+233831	+81267	+315098	117,8	105,3	124,0
3.1 Собственный  оборотный капитал	375271	485183	479185	+109912	-5998	+103914	129,3	98,8	127,7
4 Заемный капитал,  всего	76285	106301	109536	+30016	+3235	+33251	139,3	103,0	143,6
4.1 Долгосрочные обязательства	21073	28914	32625	+7841	+3711	+11552	137,2	112,8	154,8
4.2 Краткосрочные обязательства, всего	55212	77388	76911	+22176	-477	+21699	140,2	99,4	139,3
- краткосрочные  займы и кредиты	509	140	140	-369	-	-369	27,5	-	27,5
- кредиторская задолженность	45173	67463	67305	+22290	-158	+22132	149,3	99,8	149,0
- прочие краткосрочные обязательства	9530	9785	9466	+255	-319	-64	102,7	96,7	99,3
Баланс	1389535	1653382	1737884	+263847	+84502	+348349	119,0	105,1	125,1