Анализ финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"

Анализируя  показатели эффективности деятельности Компании (показатели рентабельности) можно отметить их рост в 2011 г. и снижение по итогам 9 мес. 2012 г. В целом, по итогам анализируемого периода снизилась рентабельность активов, рентабельность капитала, рентабельность инвестиций. В то же время отмечен рост рентабельности продаж и рост рентабельности продукции. 

Несмотря на преждевременность выводов (пока нет данных по полному 2012 г.), определяющими тенденциями анализируемого периода стал рост прибыльности и эффективности деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» в 2011 г. и снижение рентабельности по итогам 9 мес. 2012 г.

2.6 Заключение о финансовом состоянии  ОАО «Сургутнефтегаз»

 

 

Итак, по итогам анализа финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» мы пришли к следующим выводам.

Анализ имущественного положения показал динамичное развитие ООО «Сургутнефтегаз». Однако по предварительным итогам  2012 г. темпы роста основных показателей снизились, что является свидетельством снижения интенсивности финансово-хозяйственной деятельности Компании.

В структуре  активов Компании наибольший удельный вес приходился на внеоборотные активы, а в их составе – на основные средства и на долгосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода произошло незначительное снижение удельного веса основных средств и рост удельных весов долгосрочных финансовых вложений, запасов и затрат, дебиторской задолженности.

В структуре  источников формирования имущества  определяющая роль отводится собственному капиталу. В структуре заемного капитала наибольшие удельные веса принадлежат кредиторской задолженности и долгосрочным кредитам. В течение периода исследования незначительно снизилась доля собственного капитала и вырос удельный вес заемного капитала.

ООО «Сургутнефтегаз» отличают высокая степень платежеспособности: активы по степени ликвидности сбалансированы с обязательствами по срочности оплаты. Баланс ООО «Сургутнефтегаз» является абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре условия абсолютной ликвидности баланса.

По итогам анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости мы пришли к выводу о том, что финансовое состояние ОАО «Сургутнефтегаз» является абсолютно устойчивым. Данное заключение подтверждается итогами анализа относительных показателей, которые показали высокую степень финансовой независимости Компании, незначительное влияние заемного капитала, достаточную обеспеченность запасов постоянным капиталом, оборотным капиталом и суммарными источниками их формирования.

По итогам анализа оборачиваемости можно отметить снижение деловой активности ООО «Сургутнефтегаз». Однако если рассматривать динамику внутри периода исследования, то мы видим, что по итогам 2011 г. деловая активность Компании выросла, а снижение отмечается по итогам девяти месяцев 2012 г.

Несмотря на преждевременность окончательных выводов, следует отметить рост выручки, показателей прибыли и эффективности деятельности ОАО «Сургутнефтегаз» в 2011 г. и снижение выручки, прибыли и рентабельности по итогам 9 мес. 2012 г.  В целом, по итогам анализируемого периода снизились рентабельность активов, капитала, инвестиций. В то же время отмечен рост рентабельности продаж и рентабельности продукции.

По совокупности полученных результатов и сделанных  выводов по различным  направлениям анализа,   можно сделать итоговое заключение о том, что финансовое положение ОАО «Сургутнефтегаз» является стабильным: Компания динамично развивается, имеет огромный производственный потенциал; является финансово независимой и обладает высокой степенью финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Несмотря на предварительные выводы о снижении показателей выручки, прибыли и рентабельности, и даже с учетом этих выводов, ОАО «Сургутнефтегаз» продемонстрировало высокие показатели эффективности своей работы.

С учетом имеющихся  актуальных данных финансовой отчетности на 01.10.2012 г. можно отметить следующие  тенденции, способные оказать негативное влияние на финансовое состояние ОАО «Сургутнефтегаз»:

- рост дебиторской  задолженности;

- снижение выручки;

- рост уровня  себестоимости в выручке;

- снижение прибыли;

- снижение деловой активности и рентабельности.

.

3 Предложения и рекомендации  по улучшению финансового состояния  ОАО «Сургутнефтегаз»

 

Выше мы дали оценку финансовому состоянию ОАО «Сургутнефтегаз» на основе данных, полученных в результате анализа

Для получения  адекватных выводов о финансовом положении предприятия используют «золотое правило» экономики предприятия - сравниваются между собой три показателя за два или более периода: темп изменения прибыли; темп изменения выручки от реализации; темп изменения активов [11, с.292].

Оценим эффективность  работы ОАО «Сургутнефтегаз» в 2011 г. (так как это последний отчетный период, по которому сформирована полная финансовая отчетность).

Предприятие признается эффективно функционирующим (соблюдается «золотое правило»), если одновременно соблюдаются следующие условия:

1) темп изменения прибыли выше 100% (т.е. наблюдается прирост). В Компании динамика прибыли в 2011 г. была положительной: чистая прибыль увеличилась на 80,6%, то есть данное условие выполняется;

2) темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки. В нашем случае, в 2011 г. темпы роста чистой прибыли 180,6%, а темпы роста выручки – 127,5%, то есть данное условие выполняется;

3) темп увеличения выручки выше темпа прироста активов. В нашем случае темп роста выручки составил 127,5%, а тем роста активов – 119%, следовательно, и это условие соблюдено.

Выполнение  всех условий «золотого правила» свидетельствует о том, что в 2011 г.:

1) экономический потенциал ООО «Сургутнефтегаз» увеличивался (рост активов);

2) объем реализации возрастал опережающими темпами, т.е., активы использовались все более эффективно;

3) прибыль росла быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.

Таким образом, в 2011 г. Компания работала эффективно, что упрочило её финансовое состояние.

Как мы уже неоднократно подчеркивали выше, финансовая отчетность за 2012 г. ещё не сформирована, а по результатам финансовых показателей  на 01.10.2012 г. «золотое правило» не соблюдается, однако, это еще не означает, что в долгосрочном периоде Компания действует неэффективно.

Тем не менее, по итогам анализа финансовых показателей  отчетности, сформированной по итогам 9 мес. 2012 г. мы выявили ряд негативных тенденций, которые в случае их развития могут оказать негативное влияние на финансовое состояние ОАО «Сургутнефтегаз», в том числе:

- рост дебиторской  задолженности;

- снижение выручки;

- рост уровня  себестоимости в выручке;

- снижение прибыли;

- снижение деловой  активности и рентабельности.

С целью преодоления  негативных тенденций, представляется целесообразным рекомендовать ОАО «Сургутнефтегаз» реализовать комплекс следующих мероприятий.

1. Снижение дебиторской  задолженности. 

Решить эту  проблему предлагается за счет внедрению в практику управления дебиторской задолженностью факторинговых схем. Одной из форм финансирования текущей деятельности предприятий является факторинг (финансирование финансовым агентом предприятия-клиента под уступку дебиторской задолженности).

В более широком  определении факторинг – это  финансовый инструмент и комплексный  финансовый продукт, предоставляемый  Фактором (банком или специализированной компанией) клиенту-поставщику в обмен  на уступку (продажу) дебиторской задолженности, в состав которого входят финансирование поставщика, административное управление, инкассирование задолженности, а также элементы информационного, страхового, бухгалтерского, юридического и прочего обслуживания

Привлекательность факторинга заключается в том, что он объединяет в себе несколько важных для предприятия услуг: финансирование оборотного капитала, бухгалтерский учет, инкассацию задолженности клиентов предприятия-продавца, возможность перехода риска неплатежа на финансового агента, информационное обеспечение.

В случае работы предприятия  с Фактором решаются еще две проблемы: дебиторская задолженность передается на аутсорсинг факторинговой компании, страхуются все риски, связанные  с недобросовестными плательщиками. Более того, клиент получает абсолютно прозрачную и надежную систему планирования собственных денежных потоков. И, самое главное, ему не нужно заботиться о том, чтобы точно в срок вернуть деньги.

Осуществление факторинговой сделки даёт возможность  сокращения или ликвидации остатков долгов дебиторов краткосрочного характера. В свою очередь это приведёт к ускорению оборачиваемости оборотных средств и получению дополнительных доходов и прибыли.

2. Предлагаются следующие нижеперечисленные мероприятия, направленные на рост эффективности работы ОАО «Сургутнефтегаз» (в том числе, рост деловой активности, выручки, показателей прибыли).

2.1 Увеличение объёма выполняемых работ, оказываемых услуг.

Для решения этой задачи необходимо:

- расширенное воспроизводство и улучшение качества ресурсной базы за счет проведения геологоразведочных работ на существующих лицензионных участках и приобретения новых перспективных участков;

- расширенное воспроизводство и улучшение качества ресурсной базы за счет проведения геологоразведочных работ на существующих лицензионных участках и приобретения новых перспективных участков.

2.2. Расширение ассортимента  продукции.

2.3. Улучшение качества продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Для решения  данной задачи предлагается оптимизировать систему качества; цель оптимизации -  улучшение качественных характеристик продукции, соответствие российским и мировым стандартам качества; повышение эффективности процессов переработки за счет реализации проектов модернизации и реконструкции производственных мощностей.

2.4. Диверсификация поставок продукции за счет выхода на новые рынки и развития транспортной инфраструктуры России.

2.5. Расширение рынков сбыта нефтепродуктов за счет строительства и модернизации сети автозаправочных станцию-увеличение   объемов    реализации сопутствующих товаров и услуг.

2.6. Разработка и применение инновационных решений, внедрение современных техник и технологий освоения месторождений, повышающих эффективность геологоразведочных работ и процессов добычи нефти и газа.

2.7. Техническое перевооружение, предполагающее плановую замену устаревшего оборудования по переработки нефти.

2.8. Модернизация  действующих объектов сектора  газопереработки, обновление основных  фондов сектора.

2.9. В целях  совершенствования сбытовой инфраструктуры: реконструкция действующих АЗС; строительство новых комплексов, включающих современные объекты; установка автоматических систем налива для сокращения времени заполнения бензовозов.

2.10. Комплексное развитие газового сектора - обеспечение высокого уровня утилизации и максимально эффективное использование попутного нефтяного газа; контроль над затратами.

2.11. Развитие малой энергетики - увеличение собственных генерирующих мощностей, позволяющих обеспечивать надежное энергоснабжение производственных объектов, эффективную утилизацию попутного нефтяного газа и создающих дополнительные технико-экономические преимущества;

2.12. Внедрение энергосберегающих и энергоэффективных решений и технологий.

2.13 Дальнейшее укрепления имиджа Компании за счет:

- уменьшения негативного воздействия производства на окружающую среду и рациональное использование природных ресурсов;

- обеспечения высоких стандартов промышленной безопасности и охраны труда;

- содействия социально-экономическому развитию регионов присутствия;

2.14. Повышение мотивации персонала: обеспечение дополнительных социальных льгот и гарантий работникам, членам их семей, пенсионерам.

Реализация  предложенных мероприятий в комплексе позволит не только ликвидировать негативные тенденции в развитии Компании, но будет способствовать: повышению интенсивности развития её финансово-хозяйственной деятельности (росту активов, капитала); улучшению структуры оборотных активов; росту выручки; снижению затрат; росту прибыли. В свою очередь, планируемая динамика активов, выручки, прибыли будет способствовать росту деловой активности ОАО «Сургутнефтегаз, повышению эффективности его работы. Как следствие, существенно улучшится финансовое состояние Компании, она получит крепкий фундамент и новые возможности для дальнейшего развития. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

По результатам  проведённого исследования мы пришли к следующим выводам.

Актуальность  анализа финансового состояния  ОАО «Сургутнефтегаз» обусловлена  с одной стороны, ролью предприятий  нефтегазовой отрасли в экономике  страны объясняет, с другой стороны, объективной необходимостью проведения всестороннего анализа финансового состояния предприятия как неотъемлемого элемента в системе финансового менеджмента.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная  деятельность ОАО «Сургутнефтегаз» - одной из ведущих нефтяных компании России, входящих в десятку крупнейших частных нефтяных компании мира по объемам добычи углеводородного сырья.

Результаты  экспресс-анализа финансового состояния  ОАО «Сургутнефтегаз» свидетельствует о  динамичном развитии Компании в течение 2010 – 2012 г.г., её финансовой устойчивости и платежеспособности. Однако интенсивность финансово-хозяйственной деятельности в этом периоде была снижена, что отразилось на снижении темпов роста валюты баланса, внеоборотных и оборотных активов, собственных и заемных средств, нераспределённой прибыли.

Детализированный  анализ финансового состояния ОАО  «Сургутнефтегаз» показал, что финансовое положение ОАО «Сургутнефтегаз» является стабильным: Компания динамично развивается, имеет огромный производственный потенциал; является финансово независимой и обладает высокой степенью финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности; деятельность Компании является прибыльной и рентабельной. Несмотря на предварительные выводы о снижении показателей выручки, прибыли и рентабельности, и даже с учетом этих выводов, ОАО «Сургутнефтегаз» продемонстрировало высокие показатели эффективности своей работы.