Анализ финансового состояния ОАО "Сургутнефтегаз"

 

Таблица 15 –  Данные для расчета показателей  оборачиваемости, млн. руб.*

 

Наименование  показателя	2010 г.	2011 г.	9 мес. 2012 г.
Выручка	591649	754431	616937
Себестоимость реализации	442101	537358	445633
Активы	1330250	1521459	1695633
Капитал	1257053	1430165	1587715
Долгосрочные  обязательства	18882	24993	30769
Основные средства	472534	494100	526781
Оборотные активы	851691	1024931	558839
Запасы	46926	52844	60701
Дебиторская задолженность	84480	110440	126634
Кредиторская  задолженность	44677	56318	67384

*Все показатели (кроме выручки и себестоимости реализации) – среднегодовые значения

 

 

 

Анализ скорости  оборота различных видов основного  капитала Компании показал незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, инвестированного капитала и фондоотдачи, а коэффициент оборачиваемости активов по итогам анализируемого периода не изменился.

По результатам  анализа оборачиваемости оборотных  активов был выявлен рост коэффициента оборачиваемости оборотных активов  и, соответственно снижения длительности оборота в днях. Что касается оборачиваемости запасов, то соответствующий показатель, напротив, ухудшился – снизилось количество оборотов и выросло количество дней одного оборота. 

Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показал снижение скорости оборота и рост количества дней в одном обороте.

В ООО «Сургутнефтегаз» отмечается рост продолжительности  операционного и финансового  цикла по итогам анализируемого периода.

Таким образом, по итогам анализа оборачиваемости можно отметить снижение деловой активности ООО «Сургутнефтегаз». Однако если рассматривать динамику внутри периода исследования, то мы видим, что по итогам 2011 г. деловая активность Компании выросла, а снижение отмечается по итогам девяти месяцев 2012 г. Следовательно, ситуация по итогам всего 2012 г. может измениться и делать окончательный вывод о снижении деловой активности ООО «Сургутнефтегаз» пока преждевременно.

 

2.5 Анализ прибыли и рентабельности  ОАО «Сургутнефтегаз»

 

 

Прибыль – это  конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий его эффективность. Прибыль является абсолютным выражением полученного финансового результата, в связи с чем возникают серьезные затруднения при анализе эффективности деятельности предприятия. Поэтому после анализа формирования и использования прибыли необходимо провести анализ рентабельности - относительной доходности (отдачи) или прибыльности, измеряемой в процентах к затратам средств или имущества.

Задача анализа  прибыли и рентабельности заключается в оценке эффективности использования предприятием своих средств в целях получения прибыли [9, с.232].

Предлагается  следующие порядок проведения анализа прибыли и рентабельности:

1. проведение горизонтального и вертикального анализа отчета о прибылях и убытках (ф. №2) и формулирование выводов о формировании и структуре выручки от реализации и чистой прибыли;
2. расчёт показателей рентабельности и формулирование выводов о доходности деятельности ОАО «Сургутнефтегаз».

Данные, характеризующие  процесс формирования прибыли и структуру выручки Компании, представлены в табл. 16, а показатели рентабельности деятельности рассчитаны в табл. 17.

 

 

Таблица 16 - Аналитическая таблица структуры выручки и формирования прибыли ОАО «Сургутнефтегаз»

Показатели	коды показателей*	Исходные данные			Горизонтальный анализ				Вертикальный анализ
		2010	2011	9 мес. 2012	изм., (+, –)	темп роста, %	изм., (+, –)	темп роста, %	структура, % к выручке			изменение, %	изменение, %
									2010	2011	9 мес. 2012
1	2	3	4	5	6 = 4 – 3	7 = 4/3×100	8=  5 – 4	9=  5/4×100	10	11	12	13 = 11 – 10	14=  12 – 11
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	2110	591648	754431	616937	162783	127,5	-137494	81,8	100	100	100	-	-
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	2120	397120	481314	399104	+84194	121,2	-82210	82,9	67,1	63,8	64,4	-3,3	+0,6
Валовая прибыль	2100	194528	273117	217833	+78589	140,4	-55284	79,8	32,9	36,2	35,3	+3,3	-0,9
Коммерческие расходы	2210	44980	56044	46529	+11064	124,6	-9515	83,0	7,6	7,4	7,5	-0,2	+0,1
Управленческие расходы	2220	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток), от продаж	2200	149548	217073	171304	+67525	+145,2	-45769	78,9	25,3	28,8	27,8	+3,5	-1,0
Доходы от участия  в других организациях	2310	363	16	51	-357	1,7	+35	218,8	0,06	0,002	0,001	-0,058	-0,001
Проценты к получению	2320	27370	29244	30074	+1874	106,8	+830	102,8	4,6	3,9	4,9	-0,7	+1,0
Проценты к уплате	2330	0,054	0,155	0,01	+0,101	287,0	-0,145	6,6	0	0	0	-	-

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 16

Показатели	Коды показ.	Исходные данные			Горизонтальный анализ				Вертикальный анализ
		2010	2011	9 мес. 2012	изм., (+, –)	темп роста, %	изм., (+, –)	темп роста, %	структура, % к выручке			Изм., %	Изм., %
									2010	2011	9 мес. 2012
1	2	3	4	5	6 = 4 – 3	7 = 4/3×100	8=  5 – 4	9=  5/4×100	10	11	12	13 = 11 – 10	14=  12 – 11
Прочие операционные доходы	2340	666071	1145968	836582	+479897	172,0	-309386	73,0	112,6	151,9	135,6	+39,3	-16,3
Прочие операционные расходы	2350	684293	1100962	893860	+416669	160,9	-207102	81,2	115,7	145,9	144,9	+30,2	-1,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	159059	291339	144151	+132280	183,2	-147188	49,5	26,9	38,6	23,4	+11,7	-15,2
Отложенные налоговые  активы	2430	49	578	-560	+529	1079,6	-	-	0,01	0,08	0,1	+0,07	+0,02
Отложенные налоговые  обязательства	2450	-4381	-7840	-3712	+1790	179,0	-4128	52,6	0,7	1,0	0,6	+0,3	-0,4
Текущий налог на прибыль	2410	25631	49047	21228	+23416	191,4	-27819	43,3	4,3	6,5	3,4	+2,2	-3,1
Прочее	2460	6	-1871	473	-	-	-	-	0,00	0,2	0,1	+0,2	-0,1
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	129102	233158	119124	+104056	180,6	-114034	51,1	21,8	30,9	19,3	+9,1	-11,6
Показатели за 9 мес. 2011 г. (для сравнения с показателями за 9 мес. 2012 г.)
Выручка	561166				+55771	109,9	-	-	100			-
Себестоимость продаж	356354				+42750	112,0	-	-	63,5			+0,9
Прибыль от продаж	163858				+7446	104,5	-	-	29,2			-1,4
Чистая прибыль	197537				-78413	60,3	-	-	35,2			-15,9

 

Таблица 14 - Показатели рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз»

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Коды  пок.	2010	2011	9 мес. 2012	Изменение, (6 – 5)	Изменение, (7 – 6)	Изменение, (7 – 5)
1) Рентабельность  активов (ROA)	Показывает  прибыль, получаемую предприятием с  рубля его активов	Чистая прибыль  × 100 / Среднегодовая величина активов*	2400 (ф.№2) × 100 / 1600 (ф.№1)	9,7	15,3	7,0	+5,6	-8,3	-2,7
2) Рентабельность  собственного капитала (ROE)	Показывает  величину чистой прибыли, получаемую с  рубля вложенных собственных  средств	Чистая прибыль  × 100 / Среднегодовая величина собст. капитала*	2400 (ф.№2) × 100 / 1300 (ф.№1)	10,3	16,3	7,5	+6,0	-8,8	-2,8
3) Рентабельность  инвестиций (ROJ)	Характеризует доходность вложения капитала	Чистая прибыль  × 100 / Среднегодовая величина собст. капитала и долгосрочных обязательств*	2400 (ф.№2) × 100 / (1300 + 1400) (ф.№1)	10,1	16,0	7,4	+5,9	-8,6	-2,7
4) Рентабельность  оборота (продаж)	Является показателем эффективности коммер. деят. предприятия	Прибыль от реализации продукции × 100 / Выручка от реализации	2200 (ф.№2) × 100 / 2110 (ф.№2)	25,3	28,8	27,8	+3,5	-1,0	+2,5
5) Рентабельность  продукции	Используется  для исследования эффективности  процесса производства продукции	Прибыль от реализации продукции × 100 / Затраты на ее производство и реализацию	2200 (ф.№2) × 100 / (2120 + 2210 + 2220) (ф.№2)	33,8	43,4	38,4	+9,6	-5,0	+4,6

 

Как показано в  табл.16, выручка Компании по итогам анализируемого периода выросла с 591648 до 616937 млн. руб. По итогам 2011 г. выручка увеличилась на 27,5%, а по итогам 9 мес. 2012 г. – снизилась на 19,2%.  С одной стороны, наблюдается снижение выручки в 2012 г., с другой стороны, если сравнить показатели выручки с аналогичным периодом 2011 г. (девять месяцев),  мы видим рост выручки на 9,9%. Следовательно,  по итогам 2012 г. можно ожидать положительной динамики выручки, однако темпы её роста, по всей вероятности, будут снижены.

Себестоимость проданных товаров по итогам 2011 г. росла большими темпами, а по итогам 2011 г. меньшими темпами снижалась. Это обеспечило рост уровня себестоимости в выручке в 2012 г. с 63,8 до 64,4%, что является фактором отрицательного влияния на показатели прибыли.

С учетом динамики себестоимости валовая прибыль Компании в 2011 г. выросла на 40,4% - с 194528 до 273117 млн. руб., а по итогам 9 мес. 2010 г. – снизилась на 20,2% - до 217833 млн. руб.

Коммерческие  расходы Компании в абсолютных величинах  выросли с 44980 до 46529 млн. руб., в том  числе, показав прирост на 24,6% в 2011 г. и снижение на 17% на 01.10.2012 г. Уровень этого вида расходов в выручке изменился незначительно – снизился с 7,6 до 7,5% по итогам периода, что является фактором положительного влияния на показатели прибыли. 

С учетом динамики общей себестоимости реализации, прибыль от продаж выросла с 149548 до 217073 млн. руб. (на45,2%) в 2011 г. и снизилась до 171304 млн. руб. (на 21,1%).

Доходы от участия  в других организациях не оказывали  существенного влияние на формирование прибыли, по итогам анализируемого периода они снизились с 363 до 51 млн. руб.

Компания получала существенные суммы процентов по операциям коммерческого кредитования, а суммы уплачиваемых процентов  были крайне низкими и не оказали значительного влияния на показатели выручки.

Отличительной особенностью ОАО «Сургутнефтегаз» является то, что её прочие операционные доходы гораздо выше выручки Компании. То есть, согласно данным отчета о прибылях и убытках, суммы доходов, полученных по результатам основной деятельности, существенно меньше сумм внереализационных доходов. Так, по результатам 9 мес. 2012 г. Компания получила 836582 млн. руб. прочих операционных доходов, что составляет 135,6% по отношению к выручке.

Отрицательным фактором в работе Компании является превышение операционных расходов над операционными  доходами по итогам 9 мес. 2012 г.

С учетом рассмотренной  динамики доходов от основной деятельности, общей себестоимости реализации и прочих доходов и расходов Компании, прибыль до налогооблолжения показала существенный рост в 2011 г. – на 83,2%, а по итогам 9 мес. 2012 г. она снизилась на 50,5% - с 219339 до 144151 млн.. руб.

Чистая прибыль  Компании в 2011 г. составила 233158 млн.  руб., что на 80,6% больше показателя 2010 г. По итогам 9 мес. 2012 г. показатель чистой прибыли снизился на 48,9% и составил 119124 млн. руб. Если сравнивать чистую прибыль на 01.10.2012 г. с аналогичной датой предшествующего периода, то мы увидим что она снизилась на 39,7%. Это позволяет предположить, что по итогам 2012 г. ОАО «Сургутнефтегаз» может ожидать снижение чистой прибыли.