Анализ финансового состояния предприятия ООО "Стимул"

 

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность  поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности с 91,3% до 79,3% в 2006 г.;

- задолженность  по оплате труда возрастает  на протяжении всего анализируемого  периода, с 1 тыс. руб. до 164 тыс. руб. в 2005 и 2006 гг. с одновременным увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности до 2,9%;

- наблюдается  увеличение задолженности перед бюджетом с одновременным уменьшением ее доли в структуре кредиторской задолженности до 2,1%.

- более высокими  темпами по сравнению с другими  статьями увеличивалась задолженность  по прочим кредиторам: к концу 2006 года она выросла до 836 тыс. руб. (ее доля 15,0%);

Увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования. Но при выборе такого способа финансирования предприятие должно эффективно управлять кредиторской задолженности посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Анализируемому предприятию необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени).

Анализ дебиторской задолженности проведем в таблице 14.

Таблица 14

Характеристика дебиторской задолженности предприятия ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. 

Показатели	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06	за 2005 г.		за 2006 г.		Темпы роста к 01.01.05
				Абсол. откл.	Темпы роста	Абсол. откл.	Темпы роста
Расчеты – всего9	2414	4037	5993	1623	167,2	1956	148,5	248,3
I. в том числе:
покупатели и заказчики	1052	3869	5690	2817	367,8	1821	147,1	540,9
в % к дебиторской задолженности	43,6	95,8	94,9	52,3	219,9	-0,9	99,1	217,9
прочие дебиторы	15,2	0,0	0,0	-15,2	0,0	0,0	#ДЕЛ/0!	0,0
в % к дебиторской задолженности	995	168	303	-827,0	16,9	121	108	30,5

Следует отметить, что особое значение результаты такого анализа имеют в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных средств становится особенно невыгодной, а также при достаточно высокой доле дебиторской задолженности в оборотных средствах. В нашем случае вышесказанное особенно актуально – увеличение дебиторской задолженности можно было бы объяснить и оправдать, если бы оно сопровождалось более значительным увеличением объема услуг, расширением рынка сбыта.

Дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.  

Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков достигла к концу рассматриваемого периода 94,9% в структуре всей дебиторской задолженности. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно увеличилась до 5,1%, т.е. рост дебиторской задолженности возможно обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 15).

Таблица 15

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ООО «Стимул» за 2006 г.

Дебиторская задолженность	Начало года	Конец года	Изм.	Кредиторская задолженность	Начало года	Конец года	Иэм.
1. За товары, работы и услуги	3869	5690	1821	1. За товары, работы и услуги	2205	4414	2209
2. Прочие дебиторы	0	0	0	2. По оплате труда	2	164	162
Справочно: товары отгруженные	168	303	135	З. По госуд. внебюджетным фондам	5	36	31
	0	0	0	4. По расчетам с бюджетом	69	118	49
				5. Прочие кредиторы	104	836	732
Итого дебиторская задолженность (240)	4037	5993	1956	Итого кредиторская задолженность (620)	2385	5568	3183
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (пассивное сальдо)				Превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо)	1652	425

 

С точки зрения финансиста: если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот больше, чем отвлекает из оборота. Однако следует иметь в виду, что погашать кредиторскую задолженность предприятие обязано независимо от состояния дебиторской задолженности.

Как видно из таблицы 15 на конец рассматриваемого периода кредиторская задолженность не превышала дебиторскую.

Краткие выводы по разделу:

1) Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

- задолженность  поставщикам и подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

- задолженность  по оплате труда возрастает  на протяжении всего анализируемого  периода, с одновременным увеличением  ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

- наблюдается  увеличение задолженности перед  бюджетом с одновременным уменьшением  ее доли в структуре кредиторской  задолженности;

- более высокими  темпами по сравнению с другими  статьями увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

- увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

- дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.  

- дебиторская задолженность превышает кредиторскую

 

 

 

 

 

2.6. Анализ и оценка динамики  платежеспособности

Рассчитаем трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для рассматриваемого предприятия ООО Стимул в таблице 16.

Таблица 16

Анализ финансовой устойчивости ООО «Стимул» (тыс.руб.)

Показатели	Формула расчета	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06
Запасы и затраты	ЗЗ = стр.210 + стр.220	7709	7491	9795
Собственные оборотные средства	СОС = стр.490 – стр.190	7 034	9 850	10 780
Собственные оборотные средства и долгосрочные заёмные источники	= СОС + стр.590	7 066	9 897	10 823
Основные источники формирования запасов и затрат	= СОС + стр.590 +  620	11 071	12 282	16 391
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	СОС – ЗЗ	-675	2 359	985
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников	СОС + стр.590 - ЗЗ	-643	2406	1028
Излишек (+) или недостаток (–) основных источников формирования запасов и затрат	СОС + стр.590 +  620 – ЗЗ	3362	4791	6596
Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации		{0,0,1}	{1,1,1}	{1,1,1}

 

На предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на конец анализируемого периода 2006 г. S={1;1;1} характеризует финансовое состояние как устойчивое.

Дополним анализ финансовой устойчивости предприятия изучением относительных показателей (таблица 17).

Таблица 17

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Стимул»

Показатели	Формула расчета*	На 01.01.05	На 01.01.06	На 31.12.06
Коэффициент собственности (автономии) (СК/ПБ)	Стр. 490 : стр.700	0,75	0,88	0,81
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (ЗК/СК)	[стр. 590 + стр.690] : стр.490	0,33	0,13	0,24
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств (СОС/СК)	[стр.490 – стр.190] : стр.490(490)	0,55	0,53	0,46
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками без учета влияния убытков (СОС/ОА)	[стр.490( – стр.190] : стр.290(290)	0,62	0,80	0,66
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными  средствами (СОС/З)	[стр.490 – стр.190] : стр.210(210)	0,92	1,32	1,10
Коэффициент соотношения реальных активов и стоимости имущества (РА/АБ)	[стр.110 + стр.120 + стр.211 + стр.213(214)]: стр.300	0,40	0,48	0,40

 

В организации коэффициент собственности на конец анализируемого периода составляет 0,81 ( 0,78 на начало 2005 г. и 0,88 на начало 2006 г.). По этому показателю можно сделать вывод о достаточной финансовой устойчивости организации на конец 2005 и 2006 годов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. Показатель не превышает 0,7, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости ООО «Стимул на протяжении периода.

Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств к общей величине собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента – от 0,2 до 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансового маневра у предприятия. На предприятии этот коэффициент находится в пределах нормы. Значение выше нормативного, что свидетельствует о наличии средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств. Минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику. Этот коэффициент составляп в течении всего анализируемого периода значения больше нормативного, т.е. финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям.

В настоящее время наблюдаются два подхода к определению ликвидности.

Первый подход заключается в отождествлении ликвидности с платежеспособностью организации.

Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности:

- коэффициент  абсолютной (срочной) ликвидности;

- промежуточный  коэффициент покрытия;

- общий коэффициент  покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Предельное теоретическое минимальное значение данного показателя составляет примерно 0,2 – 0,25. Показатель абсолютной ликвидности предприятия на 31.12.2006гг. не соответствует нормативным значениям и составляет 0,109 (табл. 18). Этот показатель важен для поставщиков материальных ресурсов.

Таблица 18

Анализ показателей ликвидности ООО «Стимул»

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	На 01.01.06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,274	0,316	0,109
Промежуточный коэффициент покрытия	0,85	2,01	1,18
Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности)	2,68	5,15	2,94