Анализ финансового состояния предприятия ООО "Стимул"

Расчёт влияния факторов II-го уровня на изменение текущей ликвидности ООО Стимул»

Наименование	Абсолютное	Расчет влияния	Размер влияния, коэфф.
показателя	отклонение, тыс. руб.
1. Текущие активы	1 005	2,472/1005 = 0,00245940
в том числе			2,472
1.1. Запасы и другие текущие активы	-218	218 × 0,00245940	-               0,53614970
1.2. Краткосрочная дебиторская задолженность	1623	1623 × 0,00245940	3,99160993
1.3. Денежные средства	-400	- 400 × 0,00245940	-               0,98376092
2. Краткосрочные обязательства	3 186	-2,21/3 186 = -0,0006927
в том числе			-                           2,21
1.1. Краткосрочные финансовые обязательства (кредиторская задолженность)	3183	3183 × 0,0006927	-2,204868246
1.2. Займы	3	3 × 0,0006927	-0,002078104

 

Полученные в таблице 24 результаты отражают разнонаправленное влияние факторов II-го уровня на текущую ликвидность предприятия «Стимул». В частности, в результате выполненных расчётов выявилось положительное влияние на результативный показатель таких факторов, как увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств. Отрицательно влияние оказали: изменение запасов, уменьшение денежных средств/краткосрочных вложений; увеличение кредиторской задолженности и займов. Суммарное влияние указанных факторов обусловило увеличение уровня текущей ликвидности на 0,26 (-0,536 + 3,992 - 0,984 - 2,205 - 0,0021).

Краткие выводы по разделу:

-  финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

- коэффициент  абсолютной ликвидности на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные  – превышают норму.

- ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

- по показателю  Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

- важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

 

 

2.7. Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла.

Для характеристики деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости имущества и его составных частей и показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей.

Показатели оборачиваемости имущества или его составных частей исчисляют отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости имущества или его составных частей.

Показатель закрепления имущества или его составных частей – обратный соответствующему показателю оборачиваемости – показывает сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль.

Оборачиваемость в днях, показывающую сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей, исчисляют отношением числа дней в отчетном периоде (360 дней – за год) к соответствующему показателю оборачиваемости.

Показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей можно определить умножением однодневного оборота на разницу в днях между базовой и фактической оборачиваемостью. Однодневный оборот исчисляют делением суммы выручки от реализации продукции на количество дней в отчетном периоде.

Показатели деловой активности, рассчитанные по формулам (см.ниже) приведены в таблицах 25-26.

Информация о величине выручки от реализация содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя величина активов дня расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

                           Средняя величина активов =            )

где Он, Ок — соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Формулы для расчета деловой активности.

1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала:

=  (оборотов)  

где d1 – коэффициент общей оборачиваемости капитала;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 190 – строка баланса (Ф.1);

стр. 290 – строка баланса (Ф.1).

2. Коэффициент  оборачиваемости мобильных (оборотных) средств:

d2 = = (оборотов)    

где d2 – коэффициент оборачиваемости мобильных средств;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 290 – строка баланса (Ф.1).

3.Коэффициент отдачи собственного капитала:

d3 = = ( оборотов)    

где d3 – коэффициент отдачи собственного капитала;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 490 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2).

4.Оборачиваемость  материальных средств (запасов):

d4  = = (в днях)    

где d4 – оборачиваемость материальных средств (запасов);

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 210 – строка баланса (Ф.1);

стр. 220 – строка баланса (Ф.1).

5.Оборачиваемость  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений:

d5 = =  

где d5 – оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 250 – строка баланса (Ф.1);

стр. 260 – строка баланса (Ф.1).

6.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности):

d6 = = (оборотов)   

где d6 – Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности);

стр. 050 – строка отчета о прибылях и убытках (Ф.2);

стр. 240 – строка баланса (Ф.1).

Таблица 25

Коэффициенты деловой активности

Наименование	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	-(стр.190 + стр.290) (оборотов)	Показывает  эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств	Выручка от продаж d2 =   ------------------------ стр.290 (оборотов)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3.Коэффициент отдачи собственного  капитала	Выручка от продаж d3 = --------------------------- стр.490 (оборотов)	Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
4.Оборачиваемость материальных  средств (запасов)	стр.210 + стр220 d4 =---------------------*100% Выручка от продаж (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
5.Оборачиваемость денежных средств	стр.260 d5=------------------- (дней) Выручка от продаж	Показывает срок оборота денежных средств
6.Коэффициент оборачиваемости средств  в расчетах (дебиторской задолженности)	Выручка от продаж d6= --------------------------- стр.230 или стр240 (обороты)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
7.Срок погашения дебиторской  задолженности	стр.230или стр.240 х t d7=---------------------------- выручка от продажи (в днях)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности	Выручка от продажи d8= --------------------------- стр.620 (оборотов)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

Таблица 26

Показатели деловой активности ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

№	Показатели	2005 г.	2006 г.	Отклонения
				Абс. (гр.4-гр.3)	Темпы роста (гр.4/гр.3*100)
1	2	3	4	5	6
1	Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб.	11 780	14 338	2 559	121,72
2	Средняя дебиторская задолженность,  руб.	3 225,50	5 015,00	1 790	155,48
3	Средняя стоимость материальных оборотных средств,  руб.	7 552	8 615	1 063	114,08
4	Выручка от реализации без НДС,     руб.	70 896,00	73 575,00	2 679	103,78
5	Средняя стоимость готовой продукции, руб.	6318	6958	640	110,13
6	Средняя стоимость кредиторской задолженности, руб.	3195	3976,5	782	124,46
Расчетные показатели
5	Коэффициент оборачиваемости   оборотных средств.	6,02	5,13	-0,89	85,26
6	Время оборота оборотных средств, дни	59,81	70,16	10,34	117,29
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	21,98	14,67	-7,31	66,75
8	Время оборота дебиторской задолженности, дней	16,38	24,54	8,16	149,82
9	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.	9,39	8,54	-0,85	90,97
10	Время оборота материальных оборотных средств, дней.	38,35	42,15	3,80	109,92
11	Коэффициент оборачиваемости   готовой продукции.	11,22	10,57	-0,65	94,23
12	Время оборота готовой продукции, дни	32,08	34,05	1,96	106,12
13	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.	22,19	18,50	-3,69	83,38
14	Время оборота кредиторской задолженности, дни	16,22	19,46	3,23	119,93

 

Данные таблицы 26 показывают, что за изучаемый период показатель «Коэффициент оборачиваемости   оборотных средств» уменьшился с 6,02 об. до 5,13 об. Значит у ООО «Стимул» медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, возможно отвлечение из оборота мобильных средств на кредитование дебиторов, излишки готовой продукции и т.д. Для дополнительного изучения замедления оборотных средств оценим другие элементы составляющие оборотные средства

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2005 - 2006 г.г. составляет соответственно 21,98:14,67. Наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и  привлечением новых покупателей.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств в 2006 г. по отношению к 2005 г. уменьшился на 0,85 об. (8,54 - 9,39), соответственно время оборота материальных оборотных средств замедлилось на 3,8 дня (42,2 - 38,4). Можно заключить, что мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию. Здесь не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Для получения более полной картины деловой активности (и устранения противоречий в коэффициентах) рассчитаем длительность операционного и финансового циклов предприятия  (рис. 3).

Начало производственного процесса				Продажа продукции			Получение платежа
	Производственный процесс				Период обращения дебиторской задолженности
	период обращения кредиторской задолженности
			Финансовый цикл
	Операционный цикл