Анализ финансового состояния предприятия ООО "Стимул"

Рис. 3. Логика расчетов циклов предприятия

На рис. 3 – примерная схема движения средств ООО «Стимул» в рамках одного производственно-коммерческого цикла. Производственны процесс (ОЗ) ООО «Стимул» состоит из нескольких этапов:

1) отрезка  времени, характеризующего время  хранения производственных запасов  с момента их поступления до  момента поступления в производство (ОхЗ);

2) отрезка  времени, характеризующего длительность  процесса производства (ОПП);

3) периода  хранения готовой продукции на  складе (ОхГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательства ООО «Стимул» перед поставщиками и получением денег от покупателей мебельной продукции является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях),

где ОЗ – производственно коммерческий процесс (оборачиваемость запасов) ООО «Стимул»;

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности

Расчет длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стимул» за 2006 год дан в табл.

Таблица 27

Расчет длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стимул» за 2006 год

Показатели	Формула расчета	Сумма, тыс. руб.
Средние остатки производственных запасов	Ф.1 (стр. 211н.п. + стр. 211к.п.)/2	1 471,5
Средняя величина авансов, выданных поставщикам	Ф.5	78,0
Средняя величина незавершенного производства	Ф.1 (стр. 213н.п. + стр. 213к.п.)/2	149,5
Средние остатки готовой продукции на складе	Ф.1 (стр. 214н.п. + стр. 214к.п.)/2	6 958,0
Средняя величина дебиторской задолженности, исключая авансы выданные (платежи по которой ожидаются е течение 12 месяцев после отчетной даты)	Ф.1 (стр. 240н.п. + стр. 240к.п.)/2 – авансы выданные из Ф.5	4 937,0
Средняя величина авансов, полученных от покупателей и заказчиков	Ф.5	90,0
Средняя величина кредиторской задолженности	Ф.1 (стр. 620н.п. + стр. 620к.п.)/2	3 976,5
Поступление производственных запасов всего,	Обороты по сч. 10	22 418,5
- в том числе на условиях  предоплаты	Договор и сч. 51	4 483,7
Сумма материальных затрат, отнесенных на себестоимость	Закрытие периода	20 947,0
Фактическая себестоимость выпущенной продукции	Ф.2 стр. 20	34 106,5
Фактическая себестоимость проданной продукции	Ф.2 стр. 20 + стр. 30 + стр. 40	36 843,5
Сумма погашенных (оплаченных) обязательств поставщиков		57 827,0
Выручка от продажи продукции, работ, услуг		73 575,0

 

 Рассмотрим последовательно:

1.1. Длительность  нахождения средств в авансах  поставщикам:

Оав. = 78 × 360 / (4 483,7 + 591 – 799) = 6,5 (дня)

Необходимо учесть, что сумма товарно-материальных ценностей, поступивших на условиях предоплаты, составила

20,0% = 4 483,7 / 22 418,5 × 100%

Для определения длительности производственно-коммерческого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах:

6,5 дня ×20% / 100% =  1,31 (дня)

Таким образом, вследствие расчетов с поставщиками на условиях предоплаты длительность производственного процесса организации возросла на 1,31 дня.

1.2. Длительность  хранения производственных запасов (ОхЗ):

ОхЗ = 1 471, 5 × 360 / 20 947,0 = 25,3 (дня)

1.3. Длительность процесса производства:

ОПП = 149,5 × 360 / 34 106,5 = 1,6 (дня)

1.4. Длительность  хранения готовой продукции (ОхГП):

ОхГП = 6 958 × 360 / 36 843,5 = 68,0 (дня)

Таким образом, длительность производственного процесса у ООО «Стимул» в отчетном году была:

ОЗ = 1,31 дня + 25,3 дня + 1,6 дней + 68,0  дня = 96,2 дня.

(Следует  обратить внимание на длительность  хранения мебели, возможно продукция  не находит своего покупателя).

2. Период  погашения дебиторской задолженности  определен выше и составляет 24, дня, но учитывая, что авансы влияют на длительность получим:

ОДЗ = (4 937) × 360 /73 575,0 = 24,2 (дня)

Период нахождения средств в расчетах у ООО «Стимул» может быть сокращен при предоставлении покупателям авансов. Ускорение расчетов с покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема выручки от продажи.

3. Определение  среднего срока погашения задолженности  поставщикам:

ОКЗ = 3 976,5 × 360 / 57 827 = 24,8 (дня)

Таким образом, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» равна 120,3 дня (96,2 дня + 24,2 дня). При этом в течение 24,8 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 95,6 дней — за счет иных источников. Такими источниками, у ООО «Стимул» являются собственные средства (у других организаций, как и у ООО «Стимул», могут быть также краткосрочные кредиты банков).

Длительность финансового цикла (ФЦ) ООО «Стимул» составила 95,6 дня.

Краткие выводы по разделу:

- наблюдается  увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и  привлечением новых покупателей.

- мобильные  средства отвлекаются на хранение  и содержание  сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

- Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

- уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия  и в результате получено:

- длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

- увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это  наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

 

2.8. Факторный анализ прибыли и анализ себестоимости по элементам.

Факторный анализ прибыли

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По сути это все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. Другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели.

На сумму чистой прибыли влияют все факторы-показатели, определяющие ее:

ПЧ = В – С – КР – УР + %пол - % упл + ДрД + ПрД – ПрР + ОНА – ОНО - Н/П - С =

     (14)

Это факторная модель аддитивного вида.

 

где ПВ — валовая прибыль;

ПП — прибыль от продаж;

ПБ — прибыль бухгалтерская (до налогообложения);

ПЧ — чистая (нераспределенная) прибыль.

Методика расчета влияния факторов (аддитивная модель) на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги (данные из табл. 28)

Таблица 28

Исходные данные для факторного анализа прибыли и рентабельности за 2005-2006 гг.

Наименование показателя	Код строки	За 2006 год отчетный период	За анало-гичный период 2005 года	Откло-нение (+,-)	Уровень в % к выручке в отчетном периоде	Уровень в % выручке в базисном периоде	Откло-нение уровня
1	2	3	4	5 = 3–4	6	7	8 = 6–7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей (В)	10	73 575	70 896	2 679	100	100	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	20	34 106	33 668	439	46,4	47,5	-1,1
Коммерческие расходы (КР)	30	424	596	-            172	0,6	0,8	-0,3
Управленческие расходы (УР)	40	2 313	2 219	94	3,14	3,13	0,01
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010–020–030–040) (ПП)	50	36 732	34 413	2 318	49,9	48,5	1,383
Проценты к полученные (%пол)	60	651	268	383	0,9	0,4	0,51
Проценты к уплате (%упл)	70	5	6	-                1	0,0	0,0	0,00
Прочие доходы (ПрД)	90	125	244	-            119	0,2	0,3	-0,17
Прочие расходы (ПрР)	100	93	349	-            256	0,1	0,5	-0,37
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060–070+080+090–100) (ПБ)	140	37 410	34 570	2 839	50,8	48,8	2,08
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	37 080	34 337	2 742	50,4	48,4	2,0

 

1. Расчет  влияния фактора «Выручка от  продажи».

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка ООО «Стимул» — это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на мебельную продукцию в 2006 году возросли по сравнению с базисным 2005 годом в среднем на 19%.

Тогда индекс цены Jц = = 1,19

Следовательно, выручка от продажи ООО «Стимул» в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

где В´ — выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В1 — выручка от продажи продукции в 2006 г. (отчетном периоде.).

Для анализируемого предприятия ООО «Стимул» выручка в сопоставимых ценах составит:

В’ = = 61 827,7 (тыс. руб.)

Следовательно, выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб.:

∆ВЦ = В1 - В´ = 73 575 – 61 827,7 = 11 747,3 (тыс. руб.)

∆Вкол-во услуг/товаров = В´ - В0 = 61 827,7 - 70 896 = -9 068 (тыс. руб.)

Сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 9 068 тыс. руб., тогда как общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора.

1.1. Расчет  влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

где RP0 – рентабельность продаж в 2005 году.

Тогда ∆ППЦ = ∆ВЦ × RP0 / 100 = 11 747,3 × 48,5 / 100 = 5 702,2 (тыс. руб.)

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.

1.2. Расчет  влияния фактора «количества проданных услуг/продукции (мебели)»

Влияние на сумму прибыли от продажи (ПП) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

где ΔПП(К) — изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количества проданной мебели» ООО «Стимул»;

В1 и В0 — соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

ΔВЦ — показатель, изменение выручки от продажи под влиянием цены;

RР0 — рентабельность продаж в базисном периоде.

Для анализируемой компании ООО «Стимул»:

ΔПП(К) = (73 575 – 70 896 -11 747,3) × 48,5/100 = - 4 401,8 (тыс. руб.).

Таким образом, влияние получилось отрицательным, т.е. в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой продукции (товаров).