Анализ финансового состояния предприятия ООО "Стимул"

 

Расчеты показывают, что у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%). Тем не менее следует отметить, что в целом капитальные вложения за последние 3 лет привели к снижению показателя износа основных средств от 20,1% до 18,8%.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств служат показатели: фондоотдача, фондоёмкость, рентабельности, относительная экономия основных фондов.

Фондоотдача:

Фотд = Vтп3 / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 73 575 / [(10 731 + 11 483)/2] =  6,52 (руб.)

Фондоемкость:

Фемк = 22 574 /73 575×2 = 0,15 (руб.)

Фондорентабельность:

Ур (или Rф) = Пр4 / [(ОСнач + ОСкон) / 2] = 36 732×2/ 11 287 × 100 = 325,4(%)

Далее, анализ предполагает изучение динамики перечисленных показателей.

На изменение уровня фондоотдачи оказывают влияние ряд факторов, основными из которых являются: изменение доли активной части в общем их итоге; изменение фондоотдачи за счёт активной части фондов. Если выразить фондоотдачу через выражение:

ФО = УДа5 х ФОа,

Тогда расчет влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц:

∆ФОуд = (Уда ф2006 – Уда 2005) × ФОа 2005 = (0,6881 – 0,7183) × 11,06 = -0,33

∆ФОакт = (ФОа ф2006 – ФОа 2005) × Уда ф2006 = (9,49 – 11,06)×0,6881 = - 1,08

Итого

∆ФОуд + ∆ФОакт = - 0,33 – 1,08 =  - 1,41

Из произведенных расчетов видно, что уменьшение фондоотдачи был вызван как изменением структуры основных средств (на 0,33 руб.), так и в большей степени уменьшением эффективности использования их активной части (на 1,41 руб.). В конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов организации (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Получив неутешительную картину – оценим влияние экстенсивности и интенсивности использования ресурсов на приращение объемов реализации продукции

Определяем влияние на объем реализованной продукции эффективности использования основных средств способом абсолютных разниц.

DВР6 = DВРстоимость основных средств7 + DВРфондоотдачи8

При определении влияния на результативный показатель количественного фактора, качественный берется на базисном уровне (2005 год), а при определении влияния качественного фактора, количественный берется на фактическом уровне 2006 года.

DВРоф = DОФ × ФОбаз.

DВРфо = DФО × ОФотч.

Воспользуемся данными таблицы 5.

Таблица 5

Факторный анализ эффективности использования основных средств ООО «Стимул»

 

Показатели	За предыдущий год (базис)	За отчетный год	Отклонение +
1. Выручка от реализации продукции (ВР), тыс. руб.	70 896,0	73 575,0	2 679,0
2. Среднегодовая стоимость основных  фондов (ОФ), тыс. руб	8 940,2	11 287,0	2 346,8
3. Фондоотдача (ФО), руб.	7,93	6,52	-                    1,41

 

DВРоф = DОФ × ФОбаз = 2 346,8 × 7,93 = 18 610,3 (тыс. руб.)

DВРфо = DФО × ОФотч. = -0,41 × 11 287,0 = - 15 931,3 (тыс. руб.)

Таким образом на снижение фондоотдачи основных средств в большей степени повлияло увеличение стоимости основных средств, т.е. предприятие ООО «Стимул» наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

Краткий вывод по разделу:

- рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

- рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

-рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

- у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

- в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

 

2.2. Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска

Для оценки степени риска сгруппируем текущие активы в соответствии с таблицей 6.

Таблица 6

Динамика состояния оборотных активов ООО «Стимул» и их классификация по степени риска в 2005 году

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу		Темпы прироста (снижения) %	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	1154	754	65,34	10,23	6,14
	Итого	1154	754	65,34	10,23	6,14
Малая	Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)	9047	10040	110,98	80,23	81,75
	Итого	9047	10040	110,98	80,23	81,75
Средняя	Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов)	1076	1488	138,29	9,54	12,12
	Итого	1076	1488	138,29	9,54	12,12
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция не пользующаяся спросом, не завершенное производство по снятой с производства продукции	0	0	-	-	-
	Итого	11277	12282	108,91	100,00	100,00
	Всего оборотных активов	11277	12282

 

Анализируя таблицу 6 можно заключить следующее:

- отмечается  значительное снижение денежных  средств и краткосрочных вложений за анализируемый период. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 10,23% до 6,14%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской  задолженности и готовой продукцией  составил на конец анализируемого  периода 81,75%, увеличившись на 1,52% в составе оборотных средств;

- запасы  увеличились за анализируемый период и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2005 г. более 12,12%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2005 года.

Аналогичным образом группируем балансовые данные за 2006 год (табл. 7).

Таблица 7

Динамика состояния оборотных активов ООО «Стимул» и их классификация по степени риска в 2006 году

Группа риска	Состав оборотных активов	Остатки по балансу		Темпы прироста (снижения) %	Удельный вес в составе оборотных активов, %
		На начало года	На конец года		На начало года	На конец года
Минимальный	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	754	606	80,37	6,14	3,70
	Итого	754	606	80,37	6,14	3,70
Малая	Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной), готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)	10040	13906	138,51	81,75	84,82
	Итого	10040	13906	138,51	81,75	84,82
Средняя	Запасы с учетом НДС (за исключением неликвидов)	1488	1882	126,48	12,12	11,48
	Итого	1488	1882	126,48	12,12	11,48
Высокая	Сомнительная дебиторская задолженность, неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них, готовая продукция не пользующаяся спросом, не завершенное производство по снятой с производства продукции	0	0	-	-	-
	Итого	12282	16394	133,48	100,00	100,00
	Всего оборотных активов	11277	12282

 

Анализируя таблицу 7 можно заключить следующее:

- отмечается  дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2006 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 6,14% до 3,70%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

- малый риск, обусловленный ростом дебиторской  задолженности и готовой продукцией  составил на конец анализируемого периода 84,82%, увеличившись на 3,08% в составе оборотных средств;

- запасы  увеличились за анализируемый период, хотя по абсолютной величине наблюдается увеличение на 394 тыс. руб., и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2006 г. менее 11,5%;

- группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

В целом следует отметить неблагоприятную тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2006 года.

Краткий вывод по разделу:

- увеличивается  риск неплатежеспособности («падение»  абсолютной ликвидности) ООО «Стимул», связанный с уменьшением денежных  средств и краткосрочных вложений.

 

 

2.3. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции.

Рост оборачиваемости капитала способствует:

- экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В рыночной экономике основным ограничителем функционирования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок (или интегральным методом).

Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение числа оборотов является интенсивным фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

∆ NКоб = ∆Коб × Е1

где ∆ NКоб = NК1 - NК0— прирост объемов реализации продукции организации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

∆Коб = Коб1 - Коб0— увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств. Используя значения показателей из табл. 1 приложения, получаем

Рассчитаем эффективность использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. (алгоритм расчета приведен выше, выполненные расчеты приведены в таблице 8).

Таблица 8

Расчет эффективности использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005–2006 гг.

Показатель	2005 год	2006 год
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	70 896	73 575
2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	11 780	14 338
3. Оборачиваемость	60,6	71,1
4. Коэффициент оборачиваемости (с  точность до 0,001)	6,019	5,131
5. Коэффициент оборачиваемости при  объеме реализации анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего года		6,246
6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:
а) объема реализации (п.5, гр. 2 - п.4 гр.1)		0,227
б) среднегодовых остатков оборотных  активов (п.4, гр.2 - п. 5, гр.2)		-1,115
Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, сут.		10,484

 

Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,48 дн. (с 60,6 дней в 2005 году г. до 71,1 дней в 2006 г.) В результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало  1 297 тыс. руб. 

На замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных активов более быстрыми темпами (14 338/11 780 ×100 = 121,7%),  нежели увеличение выручки (темп 103,8%).

Для более полной оценки выполним факторный анализ  рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005 – 2006 гг. (табл. 9).

Таблица 9

Факторный анализ  рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

Показатель	2005 год	2006 год	Изменение (+,-)
Чистая прибыль (после налогообложения), тыс. руб.	34 337	37 080	2 742
Средние остатки всех активов, тыс. руб.	19 099	25 079	5 981
Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	15 761	21 056	5 295
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	70 896	73 575	2 679
Рентабельность активов, %	179,79	147,85	-               31,940
Рентабельность продаж, %	48,43	50,40	1,96
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	4,50	3,49	-                   1,00
Коэффициент автономии	0,83	0,84	0,01
Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) рентабельность продаж, %			7,289
б) коэффициента оборачиваемости  собственного капитала, %			-41,754
в) коэффициента автономии, %			2,525
г) баланс отклонений, %			-31,940