Анализ финансового состояния предприятия

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

Кд.пл. = стр. 590 бал. / строки бал. 490 + 640 + 650

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности по формуле:

Квос(утр) = (Ктл.к. + 6(3)/Т (Ктл.к – Ктл.н)) / 2,

где: Ктл.н, Ктл.к - коэффициент текущей ликвидности соответственно 
на начало и конец периода; 
6(3) - период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы;  период  восстановления   платежеспособности - 6 месяцев, период утраты - 3 месяца; 
Т - продолжительность отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев, значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой возможности. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев, значение коэффициента больше 1 говорит об отсутствии подобных тенденций. (8, с. 65))

1.2.4. Анализ деловой  активности предприятия

     Деловая активность является комплексной и  динамичной  характеристикой предпринимательской деятельности  и  эффективности  использования  ресурсов.

     Уровни  деловой  активности  конкретной  организации   отражают   этапы   ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям,  качество управления.

      Деловую  активность можно охарактеризовать  как мотивированный  макро- и микроуровнем  управления  процесс  устойчивой   хозяйственной   деятельности организаций,  направленный  на  обеспечение   ее   положительной   динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов  в  целях достижения  рыночной  конкурентоспособности.  Деловая  активность   выражает эффективность использования  материальных,  трудовых,  финансовых  и  других ресурсов  по  всем  бизнес-линиям  деятельности  и  характеризует   качество управления,  возможности  экономического  роста  и  достаточность   капитала организации.

      Основополагающее  влияние на деловую активность  хозяйствующих субъектов оказывают  макроэкономические  факторы,  под  воздействием   которых может формироваться либо благоприятный   «предпринимательский     климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта,  либо наоборот  –  предпосылки  к  свертыванию  и  затуханию  деловой  активности.

Достаточно высокую значимость имеют также и факторы  внутреннего  характера, в принципе подконтрольные руководству организаций:   совершенствование договорной работы, улучшения образования в области  менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей  получения  информации   в   области маркетинга и др.

      Значение  анализа  деловой  активности  заключается   в   формировании

экономически   обоснованной    оценки    эффективности    и    интенсивности

использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

      В ходе  анализа решаются следующие задачи:

1) изучение и оценка  тенденции изменения показателей  деловой активности;

2)  исследование   влияния   основных   факторов,   обусловивших   изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

3) обобщение  результатов  анализа,  разработка  конкретных  мероприятий  по вовлечению в оборот выявленных резервов.

      Деловая  активность характеризуется  качественными  и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта  рынков  сбыта  (как внутренних, так и внешних), деловая репутация  организации  и  ее  клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

      Количественная  оценка даётся по двум направлениям:

1) исследование динамики  и соотношения темпов роста абсолютных  показателей: основных  оценочных  показателей  деятельности  организации  (выручка   и прибыль) и средняя величина активов;

2) изучение значений и  динамики относительных  показателей,  характеризующих  уровень  эффективности  использования   авансированных   и  потребленных ресурсов организации.

Показатели оборачиваемости, представленные в таблице «Группа показателей деловой активности», показывают: сколько раз за анализируемый период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Таблица: Группа показателей деловой активности

№	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
1	2	3	4
1.	Оа Коэффициент оборачиваемости активов	Оа= ВР/А ср.	-показывает  величину выручки от реализации  продукции на 1 рубль вложенных  активов
2.	Оос Коэффициент оборачиваемости основных средств	Оос= ВР/ОС ср.	- характеризует  эффективность использования основных  средств предприятия; иначе данный  показатель носит название «фондоотдача».
3.	Ооб Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов	Ооб= ВР/ОБ ср.	- показывает, сколько рублей стоимости реализованной  за отчетный период продукции  приходится на 1 рубль оборотных  средств
Значение показателя в большой степени определяется отраслевой принадлежностью: отрасли с длительным производственным циклом характеризуются низкой оборачиваемостью оборотных фондов.
4.	Одс Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Одс=ВР/ДСср.	- показывает  величину выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных денежных средств
5.	Одз Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Одз= ВР/ДЗ ср.	-показывает  величину выручки от реализации  продукции на 1 рубль дебиторской  задолженности
6.	Период оборота дебиторской задолженности	Длительность анализируемого периода ( в дн.) / Одз	- отражает  продолжительность оборота дебиторской  задолженности (в днях)
7.	Окз Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Окз = ВР/КЗ ср.	-показывает  величину выручки от реализации продукции на 1 рубль кредиторской задолженности
8.	Период оборота кредиторской  задолженности	Длительность анализируемого периода ( в дн.) / Окз	- отражает  продолжительность оборота кредиторской  задолженности (в днях)
9.	Оз Коэффициент оборачиваемости  запасов	Оз= СБ пр./З ср.	- характеризует  продолжительность прохождения  запасами всех стадий производства  и реализации
10.	Период оборота запасов	Длительность анализируемого периода ( в дн.)  /Оз	- отражает  продолжительность оборота запасов (в днях)
11.	Продолжительность производственного цикла, дни	Период оборачиваемости дебиторской задолженности + Период оборачиваемости запасов	Производственный цикл – один из важнейших показателей  технико-экономического развития, который определяет возможности предприятия  по объему выпуска продукции и затраты на ее производство.
12.	Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дни	Продолжительность производственного цикла - Период оборачиваемости кредиторской  задолженности	Производственно-коммерческий цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственной деятельности. Данный цикл показывает часть производственного цикла, не профинансированного за счет участников производственного процесса.
ВР   - выручка от реализованной продукции;    ДЗ – дебиторская задолженность; Ср.  – среднегодовая стоимость;                          КЗ – кредиторская задолженность; ОС – основные средства;                                      ОБ – оборотные активы З    – запасы;                                                            А  – активы;

1.2.5. Анализ прибыльности  и рентабельности предприятия

     Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.   

 В процессе  анализа рассчитываются основные  показатели рентабельности. Экономическая  интерпретация этих показателей  – сколько рублей прибыли приходится на один рубль доходов или на один рубль расходов. Данные показатели представлены в таблице «Группа показателей рентабельности предприятия».  

 

Таблица:  Группа показателей рентабельности предприятия

№	Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
1	2	3	4
1.	Коэффициент рентабельности продаж К р.продаж	К р.продукции =(ПР /ВР) х 100%	Показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию.
2.	Коэффициент рентабельности производства К р.производства	К р.производства = (ПР / СБ ) х 100%	Является альтернативным показателем рентабельности продаж.
3.	Коэффициент рентабельности активов К р. активов	К р. активов = (ПР /  А ср.) х 100%	Рентабельность активов –  комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты   основной   деятельности предприятия; выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.
4.	Коэффициент рентабельности собственного капитала К р.ск	К р.ск =(ПР/ СК  ср.) х 100%	Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.
5.	Коэффициент рентабельности внеоборотных активов К р.ва	К р.ва =(ПР / ВА ср.) х 100%	Позволяет определить эффективность суммы вложенной в основные фонды предприятия.
6.	Коэффициент рентабельности текущих активов К р.та	К р.та =(ПР /ТА ср.) х 100%	Выражает отдачу, которая приходится на рубль оборотных активов компании.
ПР - прибыль от реализации; ВР - выручка от реализации; СБ - себестоимость проданных товаров, продукции, услуг; А   - активы предприятия; Ср. - среднегодовая стоимость; СК  - собственный капитал; ВА - внеоборотные активы; ТА – текущие активы.

       В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

        Анализ доходности хозяйствующего субъекта проводится в сравнении с планом и предшествующим периодом. В современных условиях сильных инфляционных процессов важно обеспечить сопоставимость показателей и исключить влияние их на повышение цен. Анализ проводится по данным работы за год. Показатели прошлого года приведены в сопоставимость с показателем отчетного года с помощью индексации цен, методика которой рассматривалась в разделе "Финансовые ресурсы и капитал".

 

1.3 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

• форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,
• форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»,
• форма № 3 «Отчет о движении капитала»,
• форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»,
• форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам. 

Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. Характеристика горизонтального и вертикального анализа была дана выше.  Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. (4, с. 115 )

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансового состояния предприятия

«ОАО Колобовская ткацкая фабрика»

2.1 Общая характеристика  предприятия

Организационно-правовая форма предприятия «Колобовская ткацкая фабрика» является открытое акционерное общество.

Согласно статье 96 «Гражданского Кодекса РФ (часть первая)» от 30.11.1994 № 51 – ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10. 1994)(ред. от 29. 06. 2004), акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Данное предприятие относится к текстильной  отрасли.

2.2 Оценка состава и динамики имущественного положения

Составим сравнительно-аналитический баланс (таблица 6.) и проведем вертикальный и горизонтальный анализы.

По данным анализируемого баланса стоимость имущества акционерного общества уменьшилась на 82 тыс. руб. или на 0,25 процентных пункта за счет уменьшения ВА на 1179 тыс. руб. или на 6 %.  Уменьшение внеоборотных активов обусловлено уменьшением основных средств на 1453 тыс. руб. или на 7,5 % за счет увеличения стоимости амортизации ОС на 2175 тыс. руб. или на 7,1 %.

На конец отчетного периода произошло увеличение нематериальных активов на 74 тыс. руб. за счет увеличения прочих НА на 80 тыс. руб. Долгосрочные финансовые вложения не изменились.

Стоимость мобильных активов в исследуемом акционерном обществе увеличилась на 1097 тыс. руб., или на 9 % за счет увеличения стоимости

Таблица 10.

Сравнительно-аналитический баланс

Показатели	Абсолютные величины		Динамика		Структура			В % к изм. общ. вел. им.
	Н.г. тыс.руб.	К.г. тыс.руб.	Абс.изм. (+ / -)	Темп роста, %	Н.г. %	К.г. %	Изменение в уд. весе
Актив
ВА	21072	19893	-1179	94	64,20	60,80	-3,40	1437,8
НА	7	81	+74	1157	0,02	0,50	+0,48	-90,2
ОС	19262	17809	-1453	92,5	58,70	54,40	-4,30	1771,9
Незавершенное строительство	1787	1745	-42	97,6	5,40	5,30	-0,10	51,2
Долгосрочные фин. вложения	16	16	0	1	0,08	0.10	+0,02	0
ОА	11739	12836	+1097	109	35,80	39,20	+3,40	-1337,8
Запасы и НДС	4438	9018	4580	203	13,52	27,55	+14,03	-5585,4
ДЗ > 12 мес.	-	-	-	-	-	-	-	-
ДЗ < 12 мес.	5907	3135	-2772	53,07	18	9,60	-8,40	3380,5
Денежные средства	1394	683	-711	48,9	4,30	2,10	-2,20	867,3
Баланс	32811	32729	-82	99,8	100	100	0	100
Пассив
СК	3827	1805	-2022	47	11,7	5,5	-6,2	2465,9
Уставный капитал	38	38	0	1	0,11	0,10	-0,01	0
Добавочный капитал	26843	26843	0	1	81,8	82	+0,2	0
ЗК	28984	30924	1940	106	88,3	94,5	+6,2	-2365,9
Долгосрочный капитал	-	317	317	-	-	1	1	-386,6
Краткосрочные обязательства	28984	30607	1623	105,6	88,3	93,5	+5,2	-1979,3
Кредиторская задолженность	28291	29611	1320	104,7	86,2	90,5	+4,3	-1609,8
Баланс	32811	32729	-82	99,8	100	100	0	100