Анализ финансового состояния предприятия

Текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства, кроме того, организация практически не в состоянии погасить данные обязательства за счет денежных средств и поступлений по расчетам. 

Предприятие не способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств на ближайшую и отдаленную перспективу.

Таблица 15

Абсолютные показатели ликвидности

№ п/п	На начало периода			Нормативное значение	На конец периода
1	А1	<	П1	>=	А1	<	П1
2	А2	>	П2	>=	А2	>	П2
3	А3	>	П3	>=	А3	>	П3
4	А4	>	П4	<=	А4	>	П4

Таким образом, группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса свидетельствует о том, что баланс не может быть признан абсолютно ликвидным. Платежеспособность ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» является низкой.

2.5 Анализ деловой активности

Рассчитаем основные показатели деловой активности.

Таблица 16

Расчет показателей деловой активности за 2003 г.

№ п/п	Показатели	Формула для расчета	Значение, т. р.
1	Коэффициент оборачиваемости активов (Кк)	Кк =N / Еср	2,08
2	Продолжительность оборота активов (Тк)	Тк = 360 / Кк	173,08
3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск)	Кск = N / СКср	24,15
4	Продолжительность оборота собственного капитала (Тск)	Тск = 360 / Кск	14,91
5	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа)	Коа = N / ОАср	5,54
6	Продолжительность оборота оборотных активов (Тоа)	Тоа = 360 / Коа	64,98
7	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз)	Кдз = N / ДЗср	15,04
8	Период погашения дебиторской задолженности (Тдз)	Тдз = 360 / Кдз	23,94
9	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз)	Ккз = N / КЗср	2,35
10	Период погашения кредиторской задолженности (Ткз)	Ткз = 360 / Ккз	153,19
11	Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (Кпз)	Кпз = С / ПЗср	21,57
12	Срок хранения производственных запасов (Тпз)	Тпз = 360 / Кпз	16,69
13	Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции (Кгп)	Кгп = С / ГПср	21,54
14	Срок хранения запасов готовой продукции (Тгп)	Тгп = 360 / Кгп	16,71
15	Коэффициент оборачиваемости материальных ресурсов (Кмр)	Кмр = N / МРср	10,11
16	Срок хранения материальных ресурсов (Тмр)	Тмр = 360 / Кмр	35,61
17	Продолжительность операционного цикла (Топ)	Топ = Тдз + Тмр	59,55
18	Продолжительность финансового цикла (Тфп)	Тфп = Топ + Ткз	-93,64

Поскольку динамику коэффициентов оборачиваемости оценить нет возможности, в данном случае целесообразно сравнить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.  Для ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» за рассматриваемый год дебиторская задолженность оборачивается намного медленнее, чем кредиторская (оборачиваемость дебиторской задолженности – 15,04 дней, а кредиторской – 2,35 дня). Это следует рассматривать, как отрицательное явление, так как вся кредиторская задолженность отвлекается на дебиторскую.

2.6. Анализ прибыльности  и рентабельности

Анализ прибыльности предприятия приведен в таблице 17

(приложение №  1 ).

Изменение выручки от реализации оказывает наиболее чувствительное воздействие на конечные финансовые результаты функционирования предприятия (его прибыль).

     По сравнению с 2002 в 2003 году выручка от реализации для ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» возросла с 60141 до 68015 тыс. руб. (т.е. темп ее прироста составил 13%). Однако данную тенденцию роста выручки не следует расценивать однозначно как позитивную, поскольку за рассматриваемый период времени имела место высокая инфляция и, вероятнее всего, рост величины выручки был обусловлен увеличением цен на реализуемую предприятием продукцию, а не увеличением  физических объемов продаж.

     Данный факт также  подтверждается ростом себестоимости  проданных товаров, продукции, услуг, работ с 56657 до 67800 тыс. руб. в 2002 и 2003 годах соответственно (темп прироста – 20%). По данной статье отражаются учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к проданным в отчетном периоде продукции, рабатам, услугам. А поскольку имел место рост себестоимости, соответственно, было произведено и увеличение цен на производимую продукцию для предотвращения убыточности производственной деятельности ОАО «Колобовская ткацкая фабрика».

За анализируемый период наблюдалась тенденция к увеличению размера коммерческих расходов (168 в 2002 и 234 тыс. руб. в 2003 году), т.е. имело место увеличение расходов, связанных со сбытом продукции, что может положительно повлиять на объемы реализации.

Прибыль от  продаж отражает финансовый результат основной деятельности предприятия, поэтому является важнейшей итоговой характеристикой его работы. Для ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» данный показатель за 2002-2003 гг. увеличился с 3300 до 6545 тыс. руб., т. е. на 98,33%. Данное явление следует рассматривать как позитивное, поскольку по своей сути прибыль от продаж – это наиболее устойчивая часть прибыли. Все остальные источники формирования чистой прибыли, как правило, носят более или менее случайных характер.

Следует обратить внимание и на динамику прочих операционных расходов и доходов. По обеим статьям имело место увеличение в абсолютном выражении (операционные расходы увеличились с 5456 до 6352 тыс. руб., а операционные доходы – с 5039 до 5800 тыс. руб. на 2002 и 2003 годы соответственно). Но, если увеличение операционных расходов следует рассматривать как отрицательное явление, то увеличение величины операционных доходов положительно влияет на конечный финансовый результат деятельности ЗАО «Колобовская ткацкая фабрика».

  Чистая прибыль является  одним из важнейших показателей, характеризующих конечные результаты  деятельности предприятия. За 2002-2003 гг. размер чистой прибыли ЗАО «Колобовская ткацкая фабрика» снизился с 4492 до 2203 тыс. руб. (снижение размера чистой прибыли составило 2289 тыс. руб., или 50,96%) . Кроме того, если учесть инфляционные процессы, происходящие в стране за рассматриваемый промежуток времени, то данная ситуация будет носить еще более негативный характер для предприятия. В условиях сокращения объемов чистой прибыли возникают трудности в привлечении инвестиционных ресурсов. Размер чистой прибыли очень важен для предриятия, посколку это та часть прибыли, которая остается враспоряжении предприятия.

Анализ рентабельности приведен в таблице 17.

Таблица 17

Расчет показателей рентабельности

 

№ п/п	Показатель	Формула для расчета	2002 г.	2003 г.
Показатели доходности продукции
1	Рентабельность продаж	Rп =(Пп / N)*100	10,9	4,9
2	Рентабельность основной деятельности	Rс = (Пп / С)*100	11,55	0,50
Показатели доходности имущества и его частей
3	Рентабельность всего капитала	Rа = (П/Аср)*100	11,63	6,54
4	Рентабельность ВА	Rва = (П/ВАср)*100	18,61	10,46
5	Фондорентабельность	Rсо = (П/ОСср)*100	20,57	11,56
6	Рентабельность оборотных активов	Rоа = (П/ОАср)*100	31,02	17,43
Показатели доходности используемого капитала
7	Рентабельность СК	Rск = (П/СКср)*100	135,37	76,07
8	Рентабельность ЗК	Rзк = (П/ЗКср)*100	12,73	7,15
9	Рентабельность инвестиций	Rинв = (П/ (СКср + ДОср))*100	128,16	72,01

 

Рентабельность продаж имела тенденцию к снижению. Так, в 2002 г. ее величина составляла 10,9 %, а в 2003 г. – 4,9 %, т. е. произошло уменьшение на 6 %. Рентабельность основной деятельности в 2002 г. имела значение 11, 55 %, но уже к 2003 г. резко снизилась до 0,50 %. Представим динамику доходности используемого капитала на рис. 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Динамика доходности продукции

 

Рентабельность всего капитала в 2003 г. также снизилась по сравнению с 2002г. на 5,09 %. Рентабельность ВА в 2002г. имела значение 18,61 % и 10,46 % в 2003 г. соответственно, т. е. снизилась на 8,15 %.  Фондорентабельность уменьшилась на 9,01 %.  Рентабельность оборотных активов уменьшилась практически в два раза ( с31,02% до17,43 %).  Представим динамику доходности имущества и его частей на рисунке 3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. Динамика доходности имущества и его частей

Рентабельность СК имела значительное уменьшение: с 135,37 % до 76,07 %, т. е. на 59,3 %. Рентабельность ЗК также уменьшилась почти в два раза, т. е. на 5,58 %. Рентабельность инвестиций, по сравнению с 2002 г. (128,16 %) резко уменьшилась, и составила 72,01 %. Представим динамику доходности используемого капитала на рисунке 4.

По сравнению с 2002 годом, в 2003 году все показатели снизились, и в большинстве показателях снижение было значительно. Все это говорит об отрицательной тенденции и, как правило, отрицательно сказывается на всей деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 4. Динамика доходности используемого капитала

 

 

2.7. Комплексная оценка  финансового состояния предприятия

В качестве комплексного индикатора финансовой устойчивости Ковалев предлагает комбинацию следующих коэффициентов:

1. К-т оборачиваемости запасов;
2. К-т текущей ликвидности;
3. К-т структуры капитала;
4. К-т рентабельности;
5. К-т эффективности;

N = 25*Р1 + 25 *Р2 + 20*Р3 + 20*Р4 + 10*Р5,

Где: Рi = Значение показателей / нормативное значение

Р1 = 0,54; Р2 = 0,21; Р3 = 0,06; Р4 = 0,1; Р5 = 0,03

N = 25*0, 54 +25*0, 21+20*0, 06+20*0, 1+10*0, 03 = 22, 25

Пороговое значение N = 100. Следовательно, ОАО «Колобовская ткацкая фабрика»  находится в сложном финансовом положении, при дальнейшем отрицательном развитии данное предприятие окажется банкротом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной работе были рассмотрены теоретические  вопросы  анализа финансовой деятельности предприятия, которые мы применении   к конкретному предприятию – ОАО «Колобовская ткацкая фабрика», используя данные отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса и приложение к бухгалтерскому балансу.

     Анализ финансовой  устойчивости показал, что предприятие  не в состоянии проводить независимую  финансовую политику. Налицо большая  зависимость организации от внешних  финансовых источников Средства, авансируемые в оборотные (мобильные) активы практически отсутствуют. То есть  ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» финансово неустойчиво.  

Анализ платежеспособности и ликвидности показал, что  баланс не может быть признан абсолютно ликвидным, а платежеспособность ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» является низкой.

Анализ прибыльности и рентабельности предприятия также дал в основном отрицательные результаты.

За анализируемый период наблюдалась тенденция к увеличению размера коммерческих расходов, т.е. имело место увеличение расходов, связанных со сбытом продукции, что может положительно повлиять на объемы реализации.

Прибыль от  продаж увеличилась с 3300 до 6545 тыс. руб., т. е. на 98,33%. Данное явление следует рассматривать как позитивное, поскольку по своей сути прибыль от продаж – это наиболее устойчивая часть прибыли.

По сравнению с 2002 годом, в 2003 году все показатели рентабельности  снизились, и в большинстве показателях снижение было значительно. Все это говорит об отрицательной тенденции и, как правило, отрицательно сказывается на всей деятельности предприятия.

Комплексная оценка финансового состояния предприятия показала, что предприятие ОАО «Колобовская ткацкая фабрика» находится в кризисном положении и, если не предпринять соответствующих мер, данное состояние может перерасти в банкротство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Части 1,2,3 Издательство «Элит» 2004
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – СПб.: ООО «Андреевский издательский дом», 2006.-448 с.
3. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006.-240 с.: ил.-(Серия «Краткий курс»)
4. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина,- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002.-471 с.
5. Макарьева В. И., Андреева Л. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 264 с.
6. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Финансовый анализ: Учебное пособие.- 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.- 224 с.
7. Пястолов С. М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Учебник.- М.:Мастерство, 2001.-336 с.
8. Селезнева Н. Н., Ионова А. Д. Финансовый анализ. Управление финансами.: Учеб. пособие для вузов.- 2-е изд., перераб. И доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003-639 с.
9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2004-425 с.
10. Чернышева Ю. Г., Чернышев Э. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие.- М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2003.- 304 с.
11. Н. П. Любушин, И. В. Романова Функциональный подход к анализу финансового состояния организации // 2006.- № 6(63) – с. 2 – 5
12. Н.Н. Шишкоедова Методика финансового анализа предприятия // 2005.- № 3(36). – с. 49 – 53
13. Н.Н. Шишкоедова Методика финансового анализа предприятия // 2005.- № 4(37). – с. 23 – 27
14. Н.Н. Шишкоедова Методика финансового анализа предприятия // 2005.- № 5(38). – с. 42 – 64
15. Т.А. Плжидаева Анализ движения денежных средств коммерческой оганизации // 2005.- № 7 – с. 24-31