Анализ финансового состояния

Таким образом финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшение за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разрабатываются на следующие аналитические блоки:

• Структурный анализ активов и пассивов;
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ платежеспособности (ликвидности);
• Анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа  финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса и пассивов на определенную дату.

При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

• теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;
• усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
• значение показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
• среднеотраслевые значения показателей. [3]

Помимо финансовых коэффициентов  в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируется критерии, пользующие определить качество финансового состояния.

1.3 Основные показатели и методы оценки финансового состояния предприятия

 

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчётности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим составом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ – это внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, пользователя, имеющейся информации и т.д. Набор экономических показателей, детально и точно характеризующих финансовое состояние и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда.

Для общей оценки динамики финансового  состояния организации следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в табл. 1. [4]

 

Таблица 1 – Агрегированный баланс предприятия

Актив	Пассив
I. Имущество	I. Источники имущества
1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы	1. Собственный капитал
2. Оборотные, мобильные активы	2. Заемный капитал
2.1. Запасы	2.1. Долгосрочные обязательства
2.2. Дебиторская задолженность	2.2. Краткосрочные кредиты и займы
2.3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	2.3. Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы

 

Расчет сумм по статьям  актива баланса осуществляется в  следующем порядке:

• общая стоимость имущества равна итогу (валюте) актива баланса (с.300);
• стоимость внеоборотных активов – итог раздела 1 баланса «Внеоборотные активы» (с. 190);
• стоимость оборотных активов – итог раздела 2 баланса «Оборотные активы» (с. 290);
• стоимость запасов – сумма с. 210, 220, 270 (к стоимости производственных запасов присоединяются «НДС по приобретенным ценностям» и «Прочие оборотные активы»);
• величина дебиторской задолженности – сумма с. 230 и 240;

сумма денежных средств  – сумма с. 250 и 260 (включаются краткосрочные финансовые вложения).

По статьям пассива  баланса расчет сумм осуществляется в следующем порядке:

• источники имущества равны итогу (валюте) пассива баланса (с. 700);
• собственный капитал – итог раздела 3 «Капиталы и резервы» (стр.490);
• заемный и привлеченный капитал – сумма итогов разделов 4 «Долгосрочные пассивы» и 5 «Краткосрочные пассивы» (с. 590 + с. 690);
• долгосрочные обязательства – итог раздела 4 баланса (стр.590);
• краткосрочные кредиты и займы – с. 610 раздела 5 баланса;

 кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы – итог раздела 5 баланса, за вычетом суммы краткосрочных кредитов и займов (с. 690 – с. 610).

Чтение баланса по таким систематизированным группам  ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие — «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим.

Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Таким образом, одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния, которое характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Основная цель анализа  финансового состояния заключается  в том, чтобы на основе объективной  оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей характеризующих различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а так же математические модели. Однако методика анализа не имеет жесткой регламентации и может варьироваться в зависимости от целей и источников информации.

 

2 Анализ финансового состояния предприятия ООО «Промтек»

 

2.1 Характеристика предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «Промтек» (сокращенное  наименование ООО «Промтек») зарегистрировано решением исполнительного комитета народных депутатов г. Москвы № 1682/9 от 13 декабря 2007 года. Деятельность Общества осуществляется в соответствии с его учредительными документами: Уставом и учредительным договором, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ и иными актами, регулирующими вопросы деятельности юридических лиц и носящих характер обязательных для таковых.

Адрес, указанный в  учредительных документах и постоянно  действующего исполнительного органа совпадают: 121471, г. Москва, Можайское шоссе, д. 29/2, стр.1

В соответствии с тем, что предприятие является коммерческим, основная цель деятельности ООО «Промтек» – получение прибыли.

Деятельность ООО «Промтек» осуществляется на г. Москва и за его пределами. Основной вид деятельности – оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами.

На сегодняшний день товарный ассортимент предприятия насчитывает более 2000 номенклатурных позиций, среди которых наиболее полно представлены следующие направления:

• трубопроводная арматура (задвижки, затворы, клапаны/вентили, краны, регуляторы, фильтры и т.д.);
• соединительные части к трубам (фланцы, отводы, переходы, тройники, муфты, угольники, фитинги и т.д.);
• приборы учёта и контроля (счётчики воды, манометры, термометры, и пр.);
• насосы (консольные, циркуляционные, дренажные, канализационные, химические, погружные, ручные и др.);
• отопительное оборудование (радиаторы и аксессуары, подогреватели);
• вентиляторы (низкого, среднего, высокого давления, крышные, пылевые, осевые и т.д.)

Важно отметить, что ООО  «Промтек» является крупнейшим поставщиком промышленного оборудования на Юге России.

Основные показатели финансовой деятельности ООО «Промтек» за 2009 г. представлены в табл. 1.

 

Таблица 1 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Промтек» за 2009 г.

Показатели	Значение за 2009 г.
1 Выручка от продажи товаров, руб.	35 239 997,54
2 Себестоимость проданных товаров, руб.	27 006 547,77
3 Валовая прибыль, руб.	8 233 449,77
4 Коммерческие расходы, руб.	92 011,32
5 Управленческие расходы, руб.	358 478,95
6 Прибыль (убыток) от продаж, руб.	7 782 959,50
7 Прибыль до налогообложения, руб.	7 776 969,73
8 Чистая прибыль (убыток), руб.	5 910 497,00
9 Среднегодовая стоимость имущества,  руб.	9 852 750,38
10 Рентабельность продукции,  %	28,3
11 Рентабельность продаж, %	16,8
12 Рентабельность активов, %	78,9
13 Коэффициент оборачиваемости  активов, ед.	3,6
14 Длительность оборота активов,  дни	100,7

 

Исходя из таблицы, можно  сделать вывод о том, что в  первый год своей деятельности предприятие  демонстрирует достаточно высокие  показатели прибыли и эффективности финасово-хозяйственной деятельности. Так рентабельность продукции (отношение прибыли от реализации продукции к полным издержкам ее производства и обращения) составляет 28,3%, рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции) – 16,8%, а рентабельность активов (отношение прибыли до налогообложения к среднему за период размеру суммарных активов) – 78,9%. В течение финансового года активы предприятия совершают около 3,6 оборота, что составляет 101 дня.

2.2 Анализ динамики и структуры  имущества и его источников

 

Анализ финансового  состояния предприятия начнем с  анализа структуры и динамики активов предприятия.

В табл. 2 и 3, по данным приложения 1, проведем анализ структуры и динамики актива баланса ООО «Промтек» за 2009 г.