Анализ финансового состояния

Систему управления дебиторской  задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности. Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции — консервативный, умеренный и агрессивный.

Анализируя кредитную  политику ООО «Промтек» можно сделать вывод о том, что предприятие использует агрессивный тип кредитной политики, что обусловлено снижением спроса на продукцию предприятия, которое отмечалось в исследуемый период. Проведение агрессивной кредитной политики позволяет сделать продукцию более конкурентоспособной, однако это отрицательно сказывается на финансовом состоянии и ликвидности активов предприятия. Таким образом, в целях улучшения финансового состояния, структуры и ликвидности оборотного капитала предприятия, целесообразно пересмотреть кредитную политику ООО «Промтек» в сторону проведения более консервативной кредитной политики. В связи с чем, в данной работе предлагаются методы определения и реализации кредитной политики. Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что консервативный вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей. А агрессивный вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых ресурсов, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Проблемы  управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкивается ООО «Промтек», достаточно типичны:

• нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;
• не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;
• отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
• не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;
• функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.

Для управления дебиторской задолженностью необходима следующая информация:

• данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;
• время просрочки платежа по каждому из счетов;
• размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
• кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). [28]

Целесообразно также учитывать данные о компаниях, имеющих задолженность перед дебитором. Зачастую оказывается, что можно провести взаимозачет и погасить свои кредиторские обязательства под дебиторскую задолженность. При оценке платежеспособности контрагента можно запросить у нее баланс, справку об оборотах, расшифровку отдельных статей баланса и на основании этих данных достаточно быстро оценить ее платежеспособность, а также использовать отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках. Однако зачастую отчетность российских компаний значительно искажена и не отражает реального положения дел, что усложняет объективную оценку их платежеспособности на основе финансовых коэффициентов.

В случаях, когда предприятие  уже имеет опыт работы с клиентом, а таких среди контрагентов ООО «Промтек» большинство, можно составить кредитный рейтинг по шкале оценки показателей надежности клиента, представленной в табл. 10.

 

Таблица 10 - Шкала оценки показателей надежности клиента

Показатели	Баллы
	1	2	3	4
Срок работы с клиентом, лет	менее 1	1-3	2-5	более 5
Объем продаж клиенту в общем  объеме продаж, %	менее 10	10-15	15-20	более 20
Объем просроченной задолженности на конец периода, % от объема отгрузки	50-100	20-50	5-20	0-50

 

Диапазон  баллов данной шкалы от 3 до 12, соответственно количеству балов контрагента предприятие  может предоставлять различные  условия расчетов.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности для ООО «Промтек», является введение системы скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. Например, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) — скидка 2%, при оплате по факту отгрузки — скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа скидки не предусмотрены.

В табл. 11 рассмотрим эффективность применения 3% скидки, при полной предоплате исходя из индекса цен на машины и оборудование 2009 г. в 10,5%, альтернативных вложений на уровне 11,5%, кредитной ставки – 18% и фактической оборачиваемости дебиторской задолженности в 4 оборота в год.

 

Таблица 11 - Сравнительный анализ эффективности предоставления скидки за предоплату и коммерческого кредитования

Показатель	Значение при предоставлении
	скидки	коммерческого кредита
Индекс цен	110,5	110,5
Коэффициент дисконтирования	0,895	0,895
Потери от скидки с каждой 1000 руб.	30	-
Проценты за кредит (в год)	-	18%
Потери от инфляции с  каждой 1000 руб.	-	(1000 –1000 ∙ 0,895) : 4 = 26
Доход от альтернативных вложений капитала, руб.	(1000 – 30) ∙ 0,115 ∙ 0,895 = 100	1000 ∙ 0,115 ∙ 0,895 = 103
Оплата процентов за кредит	-	1000 ∙ 0,18 : 4 = 45
Финансовый результат	100 – 30 = 70	103 – 26 – 45 = 32

 

Неотъемлемой  частью управления дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников компании, вовлеченных в процесс. Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности.

Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника). Однако штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность, а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Менеджер не может нести всю ответственность за нарушение контрагентом своих обязательств, особенно в тех случаях, когда существует кредитная комиссия, которая принимает решение о возможности предоставления рассрочки платежа. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.

Необходимо  строго распределить ответственность  за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Ответственность сотрудников компании должна быть закреплена в регламенте управления дебиторской задолженностью. [39]

Для ООО «Промтек» можно рекомендовать регламент управления дебиторской задолженностью представленный в табл. 12.

 

Таблица 12 - Рекомендуемый регламент управления дебиторской задолженностью

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
1	2	3
до наступления срока оплаты	Заключение договора	Менеджер  по продажам
		Контроль отгрузки	Коммерческий  директор
		Выставление счета	Финансовая  служба
		Уведомление об отгрузке
		Уведомление о сумме и сроках погашения
		Напоминание об окончании периода отсрочки
просрочка до 7 дней	Выяснение причин просрочки платежа, формирование графика платежей	Менеджер  по продажам
		Прекращение поставок (до оплаты)	Коммерческий  директор
		Предупреждение  о применении штрафа	Финансовая  служба

 

Продолжение таблицы 12

1	2	3
просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Финансовая  служба
		Предарбитражное предупреждение	Юридический отдел
		Ежедневные  звонки с напоминанием	Менеджер  по продажам
		Переговоры  с ответственными лицами
просрочка от 30 до 60 дней	Меры по досудебному  урегулированию	Менеджер  по продажам
		Официальная претензия (заказным письмом)	Юридический отдел
просрочка свыше 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юридический отдел

 

В представленном регламенте управления дебиторской задолженностью ответственность распределена по разным структурным подразделениям и должностным лицам. Однако, учитывая остроту проблемы управления дебиторской задолженности на ООО «Промтек», для принятия решений о предоставлении коммерческого кредита тому или иному поставщику целесообразно создать специальное структурное подразделение — кредитный комитет или кредитную комиссию.

Таким образом, в целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

• оценивать финансовое состояние и надежность контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;
• предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;
• планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;
• создать регламент, досконально описывающий весь процесс реализации продукции и управления дебиторской задолженностью и содержащий информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

Прежде чем  принимать решение о том, продавать  продукцию с отсрочкой платежей или нет, а так же относительно изменения в политике предоставления кредита, необходимо сравнить затраты, связанные с появлением дополнительной дебиторской задолженности, с приростом прибыли в результате увеличения выручки от реализации.

Рассчитаем  экономический эффект для ООО «Промтек» от ужесточения условий предоставления кредита, при прогнозируемом сокращении объема реализации продукции на 5%. При этом, средний период погашения дебиторской задолженности снизится с фактических 83 до 40 дней.

Определим убыток от сокращения объема реализации продукции:

где:  8 233 450 руб. – фактическая валовая прибыль от реализации продукции (стр.029 ф. №2);

15% – прогнозируемое сокращение выручки от реализации продукции при ужесточении условий предоставления кредита.

Определим уменьшение средней суммы дебиторской задолженности. Для этого вычислим среднюю сумму дебиторской задолженности при условиях расчетов:

• фактических: