Анализ финансового состояния

 

Таблица 2 – Анализ структуры актива баланса

Показатель	01.01.2009		31.12.2009		Абсолютный прирост, руб.	Темп  роста, %
	руб.	%	руб.	%
1 Внеоборотные активы	13 750,00	100,0	170 947,43	0,9	157 197,43	1243,3
2 Оборотные активы	0,00	0,0	19 520 803,32	99,1	19 520 803,32	-
2.1 Запасы, НДС и прочие оборотные активы	0,00	0,0	3 231 551,80	16,4	3 231 551,80	-
2.2 Дебиторская задолженность	0,00	0,0	16 288 287,43	82,7	16 288 287,43	-
2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые активы	0,00	0,0	964,09	0,0	964,09	-
Имущество – всего	13 750,00	100,0	19 691 750,75	100,0	19 678 000,75	143212,7

 

По результатам расчетов, структуру активов ООО «Промтек» представим на рис. 3.

 

 

Таблица 3 – Анализ динамики актива баланса

Показатель	Изменение
	31.03.2009 к 01.01.2009		30.06.2009 к 01.03.2009		30.09.2009 к 30.06.2009		31.12.2009 к 30.09.2009
	Прирост, руб.	Темп роста, %	Прирост, руб.	Темп роста, %	Прирост, руб.	Темп роста, %	Прирост, руб.	Темп роста, %
1 Внеоборот-ные активы	-1875,00	86,4	41450,42	449,1	-7290,69	86,3	124912,70	371,3
2 Оборотные активы	13953908,64	-	473350,72	103,4	3800324,89	126,3	1293219,07	107,1
2.1 Запасы, НДС и прочие активы	374980,00	-	1410810,23	476,2	1839352,72	203,0	-393591,15	89,1
2.2 Дебиторская задолженность	11588804,60	-	800703,79	106,9	1823150,19	114,7	2075628,85	114,6
2.3 Денежные средства и краткосрочные вложения	1990124,04	-	-1738163,30	12,7	137821,98	154,7	-388818,63	0,2
Итого:	13952033,64	1016	514801,14	103,7	3793034,20	126,2	1418131,77	107,8

 

По результатам расчетов следует, что стоимость активов ООО «Промтек», в течение исследуемого периода, увеличилась на 19678 тыс. руб., что, в наибольшей степени, обусловлено увеличением стоимости оборотных активов (на 19520,8 тыс. руб.).

Стоимость внеоборотных активов также возросла, но на значительно меньшую сумму (157,2 тыс. руб., более чем в 12 раз от уровня начала года), что отразилось на снижении их удельного веса в структуре имущества со 100%, по состоянию на начало 2009 г., до 0,9%, по состоянию на конец года. Динамика роста внеоборотных активов отмечается во втором и третьем кварталах (соответственно в 4,5 и 3,7 раза).

Наибольший удельный вес в структуре активов, по состоянию на конец исследуемого года составляют оборотные активы, и, в течение исследуемого периода, их доля увеличилась с 0% до 99,1%.

Наибольшее влияние на рост оборотных активов оказывает рост дебиторской задолженности, стоимость которой увеличилась на 16288,3 тыс. руб. и ее удельный вес в структуре активов на конец года составил 82,7%. Высокие темпы роста дебиторской задолженности отмечаются на протяжении всего исследуемого периода.

На втором месте, по удельному  весу в структуре активов предприятия, занимают производственные запасы (16,4%). Однако, в четвертом квартале отмечается снижение стоимости и удельного веса данной группы оборотных активов (соответственно на 393,6 тыс. руб., что составляет 10,9% от уровня на конец третьего квартала и вызвала уменьшение удельного веса на 3,4%).

Доля денежных средств  в структуре активов, по состоянию на конец года, близка к нулю, не смотря на то, что в течение года стоимость данной группы активов возросла на 964 рубля. Наибольшее значение и удельный вес денежных средств отмечается в первом квартале (199 тыс. руб., что составляло 14,2%), но во втором и четвертом кварталах отмечается значительное их уменьшение (соответственно на 87,3% и 99,8%).

По табл. 4 и 5 проведем анализ структуры и динамики пассива баланса ООО «Промтек».

 

Таблица 4 – Анализ структуры пассива баланса

Показатель	01.01.2009		31.12.2009		Абсолютный прирост, руб.	Темп  роста, %
	руб.	%	руб.	%
1 Собственный капитал	13 677,00	99,5	5 924 174,00	30,1	5 910 497,00	43314,9
2 Заёмный капитал	73,00	0,5	13 767 576,75	69,9	13 767 503,75	18859694,2
2.1 Долгосрочные обязательства	0,00	0,0	0,00	0,0	0,00	-
2.2 Краткосрочные кредиты	0,00	0,0	617 000,00	3,1	617 000,00	-
2.3 Кредиторская задолженность	73,00	0,5	13 150 576,75	66,8	13 150 503,75	18014488,7
Итого: источники имущества	13 750,00	100	19 691 750,75	100	19 678 000,75	143212,7

 

 

Таблица 5 – Анализ динамики пассива баланса

Показатель	Изменение
	31.03.2009 к 01.01.2009		30.06.2009 к 01.03.2009		30.09.2009 к 30.06.2009		31.12.2009 к 30.09.2009
	Прирост, руб.	Темп роста, разы	Прирост, руб.	Темп роста, %	Прирост, руб.	Темп роста, %	Прирост, руб.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Собственный капитал	1827960,43	135 раз	879790,66	147,8	1801482,83	166,2	1401263,08	131,0
2 Заёмный капитал	12124073,21	166084 раз	-364989,52	97,0	1991551,37	116,9	16868,69	100,1
2.1 Долгосрочные обязательства	0,00	-	0,00	-	0,00	-	0,00	-
2.2 Краткосрочные кредиты	0,00	-	0,00	-	0,00	-	617000,00	-
2.3 Кредиторская задолженность	12124073,21	166084 раз	-364989,52	97,0	1991551,37	116,9	-600131,31	95,6
Итого: источники имущества	13952033,64	1016 раз	514801,14	103,7	3793034,20	126,2	1418131,77	107,8

 

Как следует из таблиц, рост стоимости источников имущества  за исследуемый период, обусловлен как ростом собственного капитала (на 5910,5 тыс. руб.), так и заемного (на 13767,5 тыс. руб.). В результате опережающего темпа роста заемных средств (в 188597 раз) их удельный вес в структуре имущества увеличился (с 0,5%, по состоянию на начало 2009 г., до 69,9% к концу года). Превышение удельного веса заемного капитала над собственым, является показателем неустойчивого финансового состояния предприятия, так как свидетельствует о его неспособности финансировать текущую деятельность за счет собственных средств.

Наибольший вклад в  рост заемных средств вносит прирост кредиторской задолженности, сумма которой, в целом за исследуемый период, возросла на 13150 тыс. руб., что составляет более 180144 раз от уровня начала года и вызывает рост удельного веса данной группы пассивов с 0,5% до 66,8%. В тоже время, начиная с первого квартала, удельный вес кредиторской задолженности, равно как и общей суммы заемных средств, снизилась на 20%, что обусловлено опережающими темпами роста собственных средств в этот период.

Помимо кредиторской задолженности, по состоянию на конец  исследуемого года, в структуре заемного капитала имеются краткосрочные кредиты в сумме 617 тыс. руб., что составляет 3,1% общей суммы пассивов.

Таким образом, по анализу  структуры и динамики баланса  можно сделать предварительный вывод о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия, так как в структуре пассивов преобладает заемный капитал, преимущественно в форме кредиторской задолженности, а в структуре активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность. В течение исследуемого периода можно отметить, как положительные, так и отрицательные тенденции. К положительным изменениям можно отнести рост собственного капитала, начиная со второго квартала, темпами, опережающими динамику заемного капитала и внеоборотных активов. В тоже время, динамика роста дебиторской задолженности и запасов, а также уменьшение денежных средств являются негативными факторами финансового состояния предприятия.

2.3. Оценка типа финансовой устойчивости

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал. В данном разделе определим тип финансовой ситуации на основе балансовой модели. Необходимые для расчета данные сведем в табл. 6.

 

Таблица 6 – Расчет данных для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, руб.
		на 01.01.2009	на 31.03.2009	на 30.06.2009	на 30.09.2009	на 31.12.2009
1	2	3	4	5	6	7
1 Стоимость внеоборотных активов	F	13 750	11 875	53 325	46 035	170 947
2 Стоимость запасов	ЕМ	0	374 980	1 785 790	3 625 143	3 231 552
3 Денежные средства и прочие  оборотные активы	ЕР	0	1 990 124	12 641 469	14 602 441	16 289 252
4 Источники собственных средств	СС	13 677	1 841 637	2 721 428	4 522 911	5 924 174
5 Долгосрочные обязательства	СД	0	0	0	0	0
6 Краткосрочные займы и кредиты	СК	0	0	0	0	617 000
7 Кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы	СP	73	12 124 146	11 759 157	13 750 708	13 150 577
8 Собственные оборотные средства	ЕС	-73	1 829 762	2 668 103	4 476 876	5 753 227
9 Сумма источников средств, ослабляющих  финансовую напряжённость	СО	73	535 342	-630 352	-461 951	-3 137 711