Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Мая 2015 в 00:40, курсовая работа
Целью данной работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования и разработка предложений по улучшению финансового состояния предприятия.
Объектом исследования курсовой работы является открытое акционерное общество «Туймазинский завод автобетоновозов».
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» основан в 1980 году и является одним из крупнейших российских предприятий машиностроительного комплекса.
ВВЕДЕНИЕ 4
1. теоретические основы анализа прибыли и рентабельнсти 6
2. анализ хозяйственной деятельности предприятия 10
2.1. Анализ производства и реализации продукции 12
2.2. Анализ использования факторов производства 15
2.3. Анализ себестоимости продукции 18
2.4. Анализ результатов хозяйственной деятельности 27
2.5. Анализ и диагностика финансового состояния 32
3. Анализ финансового состояния предприятия 50
3.1. Анализ динамики и структуры баланса 50
3.2. Анализ финансовой устойчивости 57
3.3. Анализ платежеспособности и диагностика вероятности
банкротства 62
4. ОСНОВНЫЕ ИТОГИ АНАЛИЗА 67
5. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 73
Это объясняется тем, что у предприятия отсутствует интенсивность роста собственного капитала.
Ситуация улучшается в 2012 году: сумма источников формирования запасов приближается к стоимости запасов и затрат.
Оценка устойчивости предприятия по показателям финансовой устойчивости представлена в табл. 29. Полученные результаты сравниваются с контрольными значениями.
Таблица 29
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Наименование показателя |
Формула расчета |
На начало года |
На конец года |
Темп роста, % |
Контрольное значение |
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
КА = СК/ВБ |
0,3234 |
0,4344 |
134,3 |
≥ 0,5 |
2. Коэффициент финансовой |
КФЗ = ЗК/ВБ |
0,6766 |
0,5656 |
83,6 |
≤ 0,5 |
3. Коэффициент финансовой |
КФУ = (СК+ДП)/ВБ |
0,3740 |
0,4392 |
117,4 |
≥ 0,7 |
4. Коэффициент финансового риска (финансовый леверидж) |
КФР = ЗК/СК |
2,0925 |
1,3022 |
62,2 |
≤ 0,5* |
5. Коэффициент инвестирования |
КИ = СК/ВА |
0,9114 |
1,4168 |
155,4 |
> 1 |
6. Коэффициент маневренности |
КМ = ЧОК/СК |
-0,0972 |
0,2942 |
-302,8 |
≥ 0,5 |
7. Коэффициент мобильности (обеспеченности
оборотных активов |
Кмоб = ЧОК/ОА |
-0,0487 |
0,1843 |
-378,5 |
≥ 0,1 |
8. Коэффициент обеспеченности |
КО.З = СК/З |
0,6562 |
0,8069 |
123,0 |
≥ 1 |
Как видно из проведенных расчетов большинство показателей финансовой устойчивости предприятия не соответствует норме, хотя в 2012 году наблюдается постепенное улучшение финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) в отчетном периоде ниже контрольного значения, а это говорит о том, что у предприятия не достаточно собственных средств для покрытия долгов и оно зависимо от внешних источников финансирования. С экономической точки зрения это означает, что обязательства предприятия не могут быть полностью покрыты его собственными средствами.
Коэффициент финансовой зависимости находится на уровне 0,5 и выше, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от внешних источников финансирования и характеризует его, как финансово неустойчивое, также коэффициент финансовой устойчивости показывает нестабильное положение предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансового риска) меньше контрольного значения на 0,3, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Повышение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, наблюдается сильная зависимость.
Коэффициент маневренности в отчетном году меньше контрольного значения (0,2942) и показывает, что большая часть собственного капитала предприятия находится в немобильной форме, не позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Таким образом, в отчетном году капитал предприятия не обладает мобильностью.
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом больше норматива в 2012 году, и в данном случае, показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам.
Полученное значение характеризует предприятие как шаг к повышению финансовой устойчивости.
3.3. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Ликвидность баланса ОАО «ТЗА» представлена в табл. 30.
Таблица 30
Группировка статей по степени ликвидности
Шифр |
Наименование |
Содержание |
Алгоритм расчета по строкам баланса |
На начало года |
На конец года |
А1 |
наиболее ликвидные активы |
Денежные средства и КФВ |
1240+1250 |
4499 |
1018 |
А2 |
быстро реализуемые активы |
Дебиторская задолженность и прочие активы |
1230+1260 |
60797 |
64125 |
А3 |
медленно реализуемые активы |
Запасы и затраты |
1150+1210+1220 |
217920 |
249343 |
А4 |
трудно реализуемые активы |
Внеоборотные активы |
1100-1150 |
155730 |
139046 |
П1 |
самые срочные пассивы |
Кредиторская задолженность |
1520 |
174454 |
182370 |
П2 |
краткосрочные пассивы |
Краткосрочные кредиты и займы |
1510+1560 |
88633 |
66427 |
П3 |
долгосрочные пассивы |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
1400 |
22220 |
2200 |
П4 |
постоянные пассивы |
Капитал и резервы |
1300 |
153639 |
202535 |
Полученные данные сгруппированы в виде таблицы 31.
Таблица 31
Балансовые пропорции
Группы статей баланса (i) |
Покрытие (Актив Аi t) |
Обязательства (Пассив Пi t) |
Излишек |
Недостаток | ||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года | |
1 |
4499 |
1018 |
174454 |
182370 |
х |
х |
-169955 |
-181352 |
2 |
60797 |
64125 |
88633 |
66427 |
х |
х |
-27836 |
-2302 |
3 |
217920 |
249343 |
22220 |
2200 |
195700 |
247143 |
х |
х |
4 |
155730 |
139046 |
153639 |
202535 |
2091 |
х |
х |
-63489 |
Из полученных расчетов видно, что не выполняются следующие условия ликвидности баланса: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3 на начало периода.
Условие А1 > П1 не выполняется, что свидетельствует об имеющихся затруднениях с кредиторской задолженностью, соответственно на предприятии недостаточно наличных денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Невыполнение неравенства А2>П2 говорит о том, что краткосрочные обязательства превышают быстрореализуемые активы, что позволяет говорить об отсутствии текущей ликвидности и текущей платежеспособности.
Но наблюдается выполнение А3 > П3, т.е. запасы и затраты предприятия больше долгосрочных кредитов и заемных средств.
Несоблюдение четвертого неравенства А4 < П4 на начало периода свидетельствует о превышении внеоборотных активов над собственным капиталом предприятия, т.е. предприятию не хватает собственных средств для пополнения оборотных фондов, в 2012 году ситуация изменилась в лучшую сторону – наблюдается превышение собственного капитала над внеоборотными активами.
Далее оценивается платежеспособность предприятия по показателям ликвидности на основании табл. 32.
Таблица 32 Показатели платежеспособности предприятия
|
Полученные результаты показателей платежеспособности представлены на рис. 6.
Рис.6. Показатели платежеспособности ОАО «ТЗА» в 2011-2012гг., п
Как видно из представленной диаграммы на протяжении исследуемого периода 2011-2012гг. коэффициент текущей ликвидности имеет положительную тенденцию. Сравнивая полученные значения с нормативным (1,0-2,0), можно заключить, что к концу 2012 года значение значительно превышает норматив, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия. Это означает, что в случае срывов в оплате продукции, предприятие не столкнется с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризуется незначительной тенденцией к росту, в 2011-2012гг., но, тем не менее, не входят в норматив контрольных значений. Положительным является рост значения коэффициента, следовательно, у предприятия увеличивается маневрирование финансовыми ресурсами, что в будущем приведет к улучшению в погашении краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия ОАО «ТЗА» к концу 2012 года находится значительно ниже нормы, что характеризует отсутствие абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочный промежуток времени.
В целом предприятие ОАО «ТЗА» характеризуется затрудненной платежеспособностью в краткосрочном периоде.
Отрицательная динамика изменения показателей абсолютной ликвидности свидетельствует о снижении потенциальной платежеспособности предприятия.
Диагностика вероятности банкротства на основании рассчитанных данных представлена в табл. 33.
Таблица 33
Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия
Наименование показателя |
На начало года |
На конец года |
Контрольное значение |
1. Коэффициент текущей |
1,0307 |
1,2365 |
≥ 2 |
2. Коэффициент обеспеченности |
0,6562 |
0,8069 |
≥ 0,1 |
3. Коэффициент восстановления |
х |
0,4274 |
≥ 1 |
Таким образом, коэффициент утраты платежеспособности составил 0,6697, что меньше 1, следовательно, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить полноценную платежеспособность в ближайшее время. Оценка вероятности банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана представлена в табл. 34. Определение банкротства позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Таблица 34
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
Расчет |
На начало года |
На конец года |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов (К1) |
0,6452 |
0,6934 |
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов (К2) |
0,0644 |
0,1849 |
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов (К3) |
-0,1212 |
0,1502 |
Отношение собственного капитала к заемному (К4) |
0,4779 |
0,7680 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов (К5) |
2,3452 |
2,6400 |
Значение Z-счет Альтмана |
3,0964 |
4,6876 |