Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «БЭСТ»

АНАЛИЗ сравнительного аналитического баланса.

За отчетный период в ООО «БЭСТ» произошли следующие изменения:

• Имущество увеличилось на 6900 тыс. руб., составив в конце периода 12300 тыс. руб. (обусловлено исключительно ростом оборотных (мобильных) средств).
• За весь период абсолютный размер основных средств и прочих внеоборотных активов не изменялся, но удельный вес снизился на 17,7% и составил 13,8%.
• Удельный вес запасов и затрат возрос на 7,7%, составив 70,7%.
• Удельный вес дебиторской задолженности и прочих оборотных активов возрос к концу отчетного периода до 15,4%, т.е. на 13,5
• Основная доля дебиторской задолженности приходится на расчеты с бюджетом.
• Величина уплаченного в бюджет налога на добавленную стоимость на 1600 тыс. руб. превышает величину, надлежащую уплате по расчету.

Это связано с большими закупками товара в конце отчетного периода, что привело к уменьшению удельного веса денежных средств на 3,7% и к их отсутствию в конце периода.

• Увеличение имущества предприятия на 6900 тыс. руб. было обеспечено ростом собственных средств на 1,4%, а на 98,6% покрывалось увеличением обязательств предприятия.
• Доля имущества предприятия, покрываемая собственными средствами, уменьшилась на 24,1%, несмотря на рост источников собственных средств на 100 тыс. руб.
• Удельный вес кредитных и других заемных (долгосрочных и краткосрочных) источников не изменился, оставаясь на нулевом уровне.
• Увеличилась доля кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов предприятия на 24,1%, достигнув 79,7%.
• Отсутствие в составе источников средств предприятия долгосрочных и краткосрочных кредитов и других заемных средств говорит об отказе от использования банковских  кредитов
• Рост кредиторской задолженности  явно свидетельствует о том, что руководство предприятия отдает предпочтение коммерческому кредиту, основными формами которого являются отгрузка товара “под реализацию” без предоплаты и частичная предоплата отгруженного товара.

 

Динамика финансового состояния также может быть отображена графически в виде сопоставления двух диаграмм на начало и конец отчетного периода или в виде последовательного ряда диаграмм построенных для нескольких отчетных дат. Пример такой столбиковой диаграммы, составленной на основе данных аналитического баланса анализируемого предприятия приведен на рис.1

 

          На начало  отчетного периода                На конец отчетного периода

            АКТИВ                        ПАССИВ                                АКТИВ                 ПАССИВ

 

Рис. 2.1.  Диаграмма финансового состояния ООО «БЭСТ»

Благодаря диаграмме качественные особенности финансового состояния воспринимаются непосредственно, в то время как для их определения по сравнительному аналитическому балансу требуется достаточно длительное изучение числового материала.

Так на основе рис. 2.1 визуально наблюдается:

• небольшой рост удельного веса денежных и других средств (разд. III актива)
• падение удельного веса основных средств и других внеоборотных средств (разд. I актива),
• в составе источников средств наблюдается рост кредиторской задолженности, а также полное отсутствие заемных источников формирования запасов и затрат.

 

Возможны иные формы представления изменений статей баланса в графическом виде:

                                                      АКТИВ

 

 

 

 

                                                                     ПАССИВ

 
 

 

 

 

 

 

Важное значение приобретает вопрос о ранжировании оборотных активов по степени их ликвидности и оборачиваемости. Этот аспект финансовых взаимоотношений организации с партнерами по бизнесу, персоналом и бюджетом предполагает раскрытие информации об оборотных активах. Необходимость таких действий обусловлена обеспечением практической возможности контроля  кругооборота денежных средств организации, поддержания достаточного уровня ликвидности активов.

Анализ изменения статей скорректированного баланса концентрирует внимание аналитика на проблемах, требующих выявления возможных причин их появления для принятия корректирующих решений.

2.3  Анализ финансовой  устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Определяя степень платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов и активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение соотношения:

Производственные запасы (стр. 210 + стр. 220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Однако такая ситуация не может считаться нормальной, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники для осуществления основной деятельности. Поэтому более справедливым является соотношение:

Производственные запасы (стр. 210 + стр. 220) < Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + Ra = Ис + KT + Kt + Rp ,

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 2.2.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу

Z + Ra = [(Ис + KT) - F] + [Kt + Rp].

 

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат Z величиной [(Ис + KT) - F]:

 

Z ≤ (Ис + KT) - F,

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (дебиторская задолженность) покроют краткосрочную задолженность предприятия (Kt + Rp):

 

Ra ≥ Kt + Rp.

 

 

 

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведены в таблице    (См. таблицу 2.5) составленной по данным отчетности ООО «БЭСТ»

 

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и прочих внеоборотных активов:

 

Ec = Ис - F;

 

 

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств (этот показатель соответствует стоимости чистых мобильных средств (net working capital), равный разности оборотных активов (current assets) и краткосрочной задолженности (current liabilities), используемой в практике капиталистических фирм):

 

ET = (Ис + KT) - F = Ec + KT;

 

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (за исключением кредитов банков для работников):

EΣ = (Ис + KT) - F + Kt = ET + Kt = Ec + KT + Kt.

 

Как видно из таблицы 2.5 (См. табл.2.5 ), все эти три показателя имеют одинаковую величину, так как в составе источников средств исследуемого предприятия отсутствуют долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

Приближенность, оценочный характер показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния. Несмотря на эти недостатки показатель EΣ дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем  показателям наличия формирования запасов и затрат (2.10.) - (2.12.) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

δEc = Ec - Z;

 

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

 

δET = ET - Z = (Ec + KT) - Z;

 

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

 

δEΣ = EΣ - Z = (Ec + KT + Kt) - Z .

 

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основе данных анализируемого предприятия также наблюдается

равенство этих трех показателей из-за отсутствия использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Ниже при идентификации типа финансовой ситуации используется следующий (трехкомпонентный) показатель:

S = {S(δEc), S(δEc), S(δEΣ)} ,

где функция S(x) определяется следующим образом:

 

 

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями

 

 

 

Показатель типа ситуации S = (1, 1, 1);

2). нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

 

 

 

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

 

 

 

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов готовой продукции и товаров (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если эти условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной (предкризисной) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

 

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

 

 

Таблица 2.5

Анализ финансовой устойчивости ООО «БЭСТ» (в тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4
1. Источники собственных средств	2400	2500	+100
2. Основные средства и прочие  внеоборотные активы	1700	1700	0
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	700	800	+100
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	700	800	+100
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)	700	800	+100
8. Общая величина запасов и  затрат	3400	8700	+5300
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-2700	-7900	-5200
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр. 8)	-2700	-7900	-5200
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 - стр. 8)	-2700	-7900	-5200
12. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации (S = {S(стр.9), S(стр. 10), S(стр.11)})	(0, 0, 0)	(0, 0, 0)	-