Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «БЭСТ»

 

По числовой информации, приведенной в табл. 2.5, можно сделать следующее аналитическое заключение:

Согласно приведенной выше методике анализа финансовой устойчивости финансовое состояние ООО «БЭСТ» можно охарактеризовать как кризисное, так как на начало и конец отчетного периода наблюдался недостаток собственных и, тем более, отсутствие долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

 

  Однако делать такой вывод  окончательным было бы необъективно. Следует учесть, в какой экономической  ситуации находится данный хозяйствующий  субъект. А экономические реалии таковы, что все большее распространение приобретает применение коммерческого (товарного кредита). Основные причины такой ситуации:

большое количество неплатежей (или сильная задержка), вызванное преимущественно предприятиями и организациями государственных форм собственности, что приводит к вымыванию и замораживанию на длительные сроки оборотных средств у хозяйствующих субъектов, прямо или косвенно обслуживающие вышеупомянутые предприятия и организации;

нехватка оборотных средств у предприятий из-за низкого покупательного спроса;

отсутствие у большинства хозяйствующих субъектов возможности получить заемные средства банковского сектора.

Таким образом на основе вышеизложенного, можно сделать результаты анализа финансовой устойчивости более реальными, учитывая сложившиеся условия. Для этого кредиторскую задолженность за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок следует принять равносильной краткосрочным кредитам и заемным средствам. Тогда аналитическая таблица примет следующий вид:

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.6

Скорректированный анализ финансовой устойчивости ООО «БЭСТ»

(в тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4
1. Источники собственных средств	2400	2500	+100
2. Основные средства и прочие  внеоборотные активы	1700	1700	0
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр. 1 - стр. 2)	700	800	+100
4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	700	800	+100
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	2000	8700	+6700
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)	2700	9500	+6800
8. Общая величина запасов и  затрат	3400	8700	+5300
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-2700	-7900	-5200
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр. 8)	-2700	-7900	-5200
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 - стр. 8)	-700	800	-5200
12. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации (S = {S(стр.9), S(стр. 10), S(стр.11)})	(0, 0, 0)	(0, 0, 1)	-

 

 

 

Теперь, на основе откорректированных данных, можно увидеть, что к концу периода финансовая устойчивость предприятия несколько улучшилась, так как трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации приобрел следующее значение:

 

 

что соответствует неустойчивому финансовому состоянию, но никак не кризисному. Действительно, при такой группировке данных, на начало периода недостаток величины основных источников формирования запасов и затрат составлял всего 700 тыс. руб. (≈13% итога баланса), а к концу периода наблюдался даже их небольшой излишек в 800 тыс. руб. (≈6,5% итога баланса). С такими показателями о кризисном характере финансового состояния говорить не приходится, однако предприятию следовало бы искать заемные источники средств, а также увеличивать собственные.

 

2.4  Анализ ликвидности  и  платежеспособности.

 

Финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной или долгосрочной перспективы. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Проанализировать ликвидность баланса необходимо для оценки кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме  средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

 

В зависимости от степени ликвидности активы организации можно разделить на следующие группы:

 

А1) наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения, за исключением статьи “Дебиторская задолженность с участниками” разд. III актива. Используя обозначения, принятые в табл. 2.2 и балансовой модели (2.6.), для итога данной группы можно записать формулу расчета

А1 = d - RT,a ,

где RT,a - дебиторская задолженность с учредителями.

 

А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и другие оборотные активы:

А2 = ra = Ra - d - RT,a ,

где Ra - итог разд. III актива.

 

 

А3) медленно реализуемые активы - статьи разд. II актива “Запасы и затраты”, а также статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I актива и “Дебиторская задолженность с участниками” из разд. III актива:

А3 = Z + FT + RT,a,

где FT - долгосрочные финансовые вложения по разд. I актива баланса;

 

А4) трудно реализуемые активы - статьи разд. I актива “Основные средства и другие внеоборотные активы” за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу:

 

А4 = F - FT .

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

 

 

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы по разд. III пассива “Расчеты и другие краткосрочные пассивы”, а также статья “Резервы предстоящих расходов и платежей” разд. I пассива, остатки по которой должны быть обеспечены наиболее ликвидными активами предприятия:

П1 = Rp - RT,p,

где RT,p - кредиторская задолженность с участниками.

 

 

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2 = Kt;

 

 

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также статья “Кредиторская задолженность с участниками” из разд. III пассива баланса:

П3 = KT + RT,p;

П4) постоянные пассивы - статьи разд. I пассива за исключением статьи “Резервы предстоящих расходов и платежей”:

П4 = Иc .

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

 

 

Следует отметить, что существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву, так как выполнение первых трех неравенств в системе (2.30.) с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, означающего, что величина постоянных пассивов должна превышать величину трудно реализуемых активов в случае абсолютной ликвидности баланса. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы (2.30.) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности на основе данных ООО «БЭСТ» приведен в таблице 2.7.(См. табл. 2.7)

Таблица 2.7

Анализ ликвидности баланса ООО «БЭСТ» (в тыс. руб.)

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток		В % к величине итога группы баланса
						на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Наиболее ликвидные активы	300	0	1. Наиболее срочные обяза-тельства	3000	9800	-2700	-9800	-90,0	-100,0
2. Быстро реализуе-мые активы	0	1900	2. Краткосрочные пассивы	0	0	0	1900	-	-
3. Медленно реализуемые активы	3400	8700	3. Долгосрочные пассивы	0	0	3400	8700	-	-
4. Трудно реализуе-мые активы	1700	1700	4. Постоянные пассивы	2400	2500	-700	-800	-29,2	-32,0
БАЛАНС (стр.1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4)	5400	12300	БАЛАНС (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4)	5400	12300	0	0	-	-

 

В графах 2, 3, 5, 6 даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые по соотношениям (2.22.) - (2.29.), на начало и конец отчетного периода. В графе 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода:

а в гр. 9 и 10 соответственно их величины, взятые в процентах к итогам групп пассива:

 

 

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

 

Так как на анализируемом предприятии отсутствует использование каких-либо заемных средств, то определение перспективной ликвидности проводить нецелесообразно и в определенной степени бессмысленно.

 

АНАЛИЗ ликвидности баланса по данным таблицы:

Характеризуя ликвидность баланса предприятия по числовым данным таблицы 2.7, можно сказать, что за отчетный период наблюдается:

• возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
• К концу периода возросла величина быстро реализуемых активов (на конец периода она составляла 1900 тыс. руб.), хотя недостаток величины наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов это не могло существенно уменьшить.
• Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю, и к концу года их величина составила 8700 тыс. руб.).
• Учитывая то, что величину запасов и затрат, учитывая специфику деятельности предприятия, можно считать величиной косвенных заемных средств, а также то, что период реализации товаров достаточно мал, можно сказать, что платежный излишек по медленно реализуемым активов может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. В этом случае платежный недостаток по наиболее ликвидным активам покрывается полностью.
• Что касается, трудно реализуемых активов, то здесь наблюдается лишь небольшая величина платежного недостатка, размер которой к концу периода возрос всего на 100 тыс. руб.