Анализ финансовой отчетности на примере предприятия ОАО «Хлеб»

 

Из таблицы 6 видно, что собственные средства предприятия ОАО «Хлеб» в размере 105 502 тыс.руб. на конец отчетного периода превышают величину запасов, что говорит о устойчивом финансовом состоянии данной организации.

Проведем рейтинговую оценку кредитоспособности анализируемого предприятия.

 

Таблица 7 - Обобщающая оценка финансового состояния организации

 

Показатели финансового состояния	На начало года		На конец года
	фактическое значение коэффициента	количество баллов	фактическое значение коэффициента	количество баллов
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,22	4,4	0,32	6,4
2. Коэффициент критической  оценки	0,91	9,2	1,10	11
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,92	18,7	1,99	18,7
4. Доля оборотных средств в активах	0,38	7,6	0,42	8,4

 

 

Продолжение таблицы 7.

5. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,47	11,6	0,48	11,9
6. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	0,25	4	0,28	4,9
7. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	0,80	10	0,78	10
8. Коэффициент финансовой  устойчивости	0,80	5	0,79	4
Итого	Х	70,5	Х	75,3

 

По итогам расчетов таблицы 7 организация относится ко 2 классу. 2-й класс – это организации с нормальным финансовым состояниям. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

5. Оценка вероятности банкротства

 

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли экономики. На конец 2012 года в ОАО «Хлеб» коэффициент равен 1,99, что отвечает нормальным условиям. Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами не менее 0,1, в нашем случае 0,48.

Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяют нормативным значениям, рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности за три месяца:

 

(1,92+3/12*(2-0,76))/2 = 1,39

 

Таблица 8 – Оценка структуры баланса 

Наименование показателя	Расчет	Ограничение	На конец периода	Отклонение от норматива
Коэффициент утраты платежеспособности	(коэффициент текущей  ликвидности на конец года + 3/12 · (на изменение платежеспособности за отчетный период))/2	>=1	1,39	-

 

 

 

 

1.6 Анализ деловой активности предприятия

 

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.  Они очень важны для организации.

 

Таблица 9 – Коэффициент деловой активности

 

Наименование коэффициента	Способ расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача)	Выручка от продажи/среднегодовая стоимость активов	1,08	1,09	0,01
2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	выручка от продажи/среднегодовая стоимость оборотных активов	2,67	2,70	0,03

 

 

Продолжение таблицы 9.

3. Фондоотдача	Выручка от продажи/средняя стоимость основных средств	1,83	1,85	0,02
4. Коэффициент отдачи собственного капитала	выручка от продажи/средняя стоимость собственного капитала	1,37	1,39	0,01
5. Оборачиваемость материальных  средств (в днях)	(средняя стоимость запасов*365)/выручка  от продажи	16,46	16,29	-0,17
6. Оборачиваемость денежных  средств (в днях)	(средняя стоимость денежных  средств*365)/выручка от продажи	4,79	4,74	-0,05
7. Коэффиуиент оборачиваемости средств в расчетах	выручка от продажи/средняя стоимость дебиторской задолженности	7,09	7,17	0,07
8. Срок погашения дебиторской задолженности	360/коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах	50,78	50,23	-0,54
9. Коэффициент оборачиваемости  кредиторскрй задолженности	Вырука от продажи/средняя стоимость кредиторской задолженности	5,28	21,32	16,04
10. Срок погашения кредиторской  задолженности	360/коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	68,24	16,89	-51,36

 

Как видно из таблицы 9 коэффициент общей оборачиваемости капитала на отчетный год по сравнению с предыдущим возрастает на 0,1, а это означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных). Данный коэффициент не снижается за отчетный период.

Фондоотдача характеризует уровень использования основных фондов (средств). За отчетный период данная величина повышается на 0,02, что является положительной тенденцией.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Данный показатель не снижается за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. Чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств задействовано в этой статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

  Оборачиваемость денежных средств (в днях) снизилась  на 0,05, это говорит о том, что более короткий денежный цикл позволяет организации быстрее вернуть денежные средства, вложенные в оборотные активы.

Срок погашения дебиторской задолженности снизился на 0,54. Чем меньше дней требуется для оборота дебиторской задолженности, тем лучше, то есть в данном случае уменьшение показателя имеет положительный эффект.

 

2 Анализ отчета о прибылях и убытках

 

2.1 Анализ доходов и  расходов

 

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

 

Таблица 10 - Уплотненный аналитический отчет о прибылях и убытках.

Показатели	В тыс. руб			Темп прироста, %	Структура, %
	предыдущий год	отчетный год	отклонение		предыдущий год	отчетный год	отклонение

Продолжение таблицы 10.

1	2	3	4	5	6	7	8
Прибыль от продаж	19596	23129	3533	18,03	145,39	126,84	-18,55
Прибыль до налогообложения	13478	18235	4757	35,2946	100	100	-
Чистая прибыль	10057	14111	4054	40,31	74,62	77,38	2,77

 

По данным уплотненного аналитического отчета о прибылях и убытках можно сделать вывод, что у предприятия в течении рассматриваемых периодов наблюдается положительно финансовое положение. По отношению к предыдущему году прибыль увеличивается на 3533 тыс. рублей, что означает увеличение доходности продаж. Увеличивается и прибыль до налогообложения на 4757 тыс. рублей. Чистая прибыль также увеличивается на 4054 тыс. рублей.

Для более подробного изучения изменения общего объема прибыли и ее составляющих строиться таблица, по которой проводится горизонтальный и вертикальный анализ.

 

Таблица 11 - Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов организации

 

Показатели	В тыс. руб			Темп прироста, %	Структура, %
	предыдущий год	отчетный год	отклонение		предыдущий год	отчетный год	отклонение
Доходы по обычным видам деятельности	540913	546517	5604	1,03603	99,86	99,6855	-0,17
Прочие доходы	778	1724	946	121,59	0,14	0,31446	0,17
Всего доходов	541691	548241	6550	1,21	100	100	0
Расходы по обычным видам деятельности	389719	383715	-6004	-1,5406	98,37	98,3007	-0,06
Прочие расходы	6476	6633	157	2,42	1,63	1,69925	0,06
Всего расходов	396195	390348	-5847	-1,48	100	100	0