Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Сады Придонья»

Министерство  финансов Российской Федерации

Всероссийская государственная налоговая академия

 

 

 

 

Финансово-экономический  факультет

Кафедра экономики и управления

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»

 

 

 

 

 

на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Сады Придонья»»

 

 

 

 

 

 

                                                                                     Выполнила студентка

                                                                                          группы ФО-412            

                                                                        Епишина Н.С.

 

           Научный руководитель:

                                                                                 Виницковская О.Н.

 

 

 

 

 

Москва 2012

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...2

Глава 1. Теоретические  основы анализа финансовой устойчивости предприятия.

      1.1. Сущность, цели и задачи анализа финансовой устойчивости…...……4

      1.2. Методика оценки финансовой устойчивости предприятия……….......8

      1.3. Определение типа финансовой устойчивости…………………….......16

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Сады Придонья»

      2.1. Характеристика отрасли и деятельности ОАО «Сады Придонья»…..20

     2.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья»………………………………………………………………………..24

      2.3. Рекомендации по повышению показателей финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья»…………………………………………………………39

Заключение……………………………………………………………………….43

Список использованной литературы…………………………………………...46

Приложение

 

Введение

В современных условиях стабильное развитие и функционирование предприятий обусловлено во многом степенью их финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – это состояние предприятия и его финансовых ресурсов, позволяющее адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды, обеспечивая при этом бесперебойность процесса производства и реализации продукции. Кроме того, финансовая устойчивость позволяет осуществлять маневрирование, управление финансовыми ресурсами.

Вследствие всего вышесказанного анализ финансовой устойчивости как  один из элементов, аспектов анализа  финансового состояния предприятия в целом является неотъемлемой частью функционирования и «выживания» предприятия на рынке.

Актуальность данной темы состоит в том, что посредством проведения анализа финансовой устойчивости становится возможным выявление текущего состояния предпрития, а также выработка необходимых мер для корректировки деятельности, что впоследствии поможет избежать, предупредить финансовый кризис, достижение высоких коммерческих результатов, что и является основной целью деятельности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости, финансовой независимости позволяет произвести оценку обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия в целом, а также его структурных подразделений, выявить уровень платежеспособности, кредитоспособности, ликвидности предприятия. На основе анализа возможна разработка дальнейшей тактики развития, обоснование планов, принятие управленческих решений, выявление резервов улучшения эффективности производства и т.д.

Объектом данной курсовой работы является предприятие ОАО «Сады Придонья», занимающееся производством фруктовых и овощных соков, предметом – степень, уровень финансовой устойчивости данного предприятия. Основная цель данной работы состоит в проведении анализа финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья» и разработке собственных рекомендаций по повышению устойчивости.

С учетом специфики данной темы и поставленной цели структура работы позволяет решить определенные задачи:

1) Изучить теоретические основы анализа финансовой устойчивости: его сущность, основные цели, задачи, информационную базу.

2) Рассмотреть одну из возможных методик проведения анализа финансовой устойчивости предприятия, а также выявления типа финансовой устойчивости.

3) Охарактеризовать отрасль производства, к которому относится выбранное предприятие, а также его деятельность и положение в данной отрасли.

4) Провести собственный  анализ финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья» путем расчета множества абсолютных и относительных показателей.

5) Разработать рекомендации, мероприятия, направленные на  восстановление, повышение финансовой  устойчивости предприятия.

Для написания курсовой работы использовались различные материалы, в частности учебники для вузов, учебные пособия, статистические данные Федеральной службы государственной статистики, научные труды и журнальные статьи специалистов, изучающих проблемы анализа финансовой устойчивости, а также бухгалтерская отчетность ОАО «Сады Придонья» за 2009 и 2010 годы.

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы анализа финансовой устойчивости предприятия.

1.1. Сущность, цели  и задачи анализа финансовой  устойчивости

Важнейшей характеристикой  деятельности любого предприятия является анализ его финансовой устойчивости, а также финансово-экономического благополучия. Такой анализ дает характеристику и оценку текущего, финансового, инвестиционного развития хозяйствующего субъекта и отражает его способность погашать свои долговые обязательства.

Состояние финансовых ресурсов и их потоков у хозяйствующего субъекта, эффективность ведения операционной, финансовой, инвестиционной деятельности является предметом анализа финансовой устойчивости.

Общее понятие устойчивости того или иного предприятия подразумевает состояние его равновесия, при котором достигается своевременность, а также экономичность приспособления, адаптации к изменениям условий внешней и внутренней среды функционирования (при этом должны сохраняться основные законы развития, такие как динамизм, управляемость, целенаправленность)^[3].

Главным элементом общей устойчивости хозяйствующего субъекта является его финансовая устойчивость. Данное понятие предполагает такое состояние, распределение и использование финансовых ресурсов, при котором обеспечивается развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала в условиях сохранения платежеспособности, кредитоспособности при допустимом уровне риска. То есть финансовая устойчивость способствует непрерывному процессу производства и реализации продукции, кроме того, обновлению и расширению производства, что достигается путем эффективного использования денежных средств.

Следствием  недостаточной финансовой устойчивости предприятия может стать его неплатежеспособность и отсутствие денежных средств на развитие производства, а избыточной – препятствование, торможение развития, отягощение затрат излишними резервами и запасами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости заключается в эффективном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Внешним проявлением финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта выступает его платежеспособность. Под платежеспособностью  понимают способность предприятия за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов (расчеты с дебиторами) погашать свои долговые обязательства^[2]. Поэтому целью анализа также является своевременное выявление, устранение недостатков финансовой деятельности предприятия, а также поиск необходимых резервов улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Основу финансовой устойчивости предприятия составляет рациональная организация и использование оборотных средств. Вследствие этого вопросам рационального использования таких средств в процессе анализа должно уделяться особое внимание.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние многие факторы, которые можно разделить на следующие группы^[1]:

- по признаку места возникновения – внутренние и внешние;

- по важности результата - основные и второстепенные;

- по времени действия – временные и постоянные;

- по структуре - простые и сложные.

При проведении анализа необходимо уделять внимание внутренним факторам, которые зависят от деятельности хозяйствующего субъекта и поддаются влиянию и определенному управлению ими со стороны предприятия.

К таким факторам можно отнести:

- отраслевую принадлежность;

- величину оплаченного уставного капитала;

- структуру производимой продукции;

- размер издержек и их динамику по сравнению с доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, их состав и структуру.

К внешним факторам относят такие, к влиянию которых предприятие может лишь адаптироваться, и примерами таковых являются платежеспособный спрос, экономические условия хозяйствования, уровень доходов потребителей, кредитная, налоговая политика, внешнеэкономические связи.

Таким образом, высшей формой финансовой устойчивости предприятия выступает его способность  развиваться в условиях внешней  и внутренней среды. Для этого хозяйствующему субъекту необходимо обладать гибкой структурой финансовых ресурсов, а также иметь возможность привлечения заемных средств при необходимости. Предприятие считается кредитоспособным, если оно имеет предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или же других финансовых ресурсов. Прибыль предприятия направляется не только на покрытие своих обязательств перед бюджетом, банками, другими хозяйствующими субъектами, но и на осуществление инвестиций в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важным является не только рост абсолютного размера прибыли, но и рентабельности, т.е. рост уровня прибыли относительно вложенного капитала или затрат.

Соответственно, особенно острой является задача оптимизации структуры капитала для достижения необходимой рентабельности собственных средств. Для этого необходим поиск такого соотношения  собственных и заемных средств, при котором был бы достигнут максимальный прирост рентабельности собственного капитала хозяйствующего субъекта^[4].

На основе всего вышесказанного можно выделить следующие  основные задачи анализа финансовой устойчивости:

- всесторонняя оценка формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта;

- оценка уровня обеспеченности предприятия такими ресурсами;

- оценка уровня обеспеченности предприятия собственными средствами;

- обобщение информации для формирования выводов о платежеспособности хозяйствующего субъекта;

- прогнозирование потребности в финансовых ресурсах путем разработки моделей финансовой устойчивости в различных условиях развития экономической ситуации.

Основные пользователи информации анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта - инвесторы, собственники, клиенты, аудиторы, поставщики.

Информационной базой для анализа финансовой устойчивости предприятия являются данные бухгалтерской отчетности, документация управленческого учета, статистические и отраслевые данные.

 

 

 

          1.2. Методика оценки финансовой  устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта существует множество методик различных авторов, в данной работе воспользуемся методикой Костырко Р.О., которая наиболее полно и доступно помогает проанализировать финансовую устойчивость предприятия.

В качестве основных показателей финансовой устойчивости можно выделить следующие:

• наличие собственных оборотных средств у предприятия;
• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;
• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;
• коэффициент автономии;
• коэффициент финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, характеризующих виды источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС), определяемое как разница между источниками собственных средств и вложениями:

СОС = СК − ВА,

где СК – собственные  средства;

ВА – основные средства и вложения.

Собственные оборотные  средства хозяйствующего субъекта предназначаются для финансирования его текущей деятельности, в частности для приобретения материально-производственных запасов, для поддержания незавершенного производства (НЗП) и иные цели. В случае отсутствия собственных оборотных средств предприятие вынуждено привлекать заемные источники финансирования.