Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Сады Придонья»

З < СОС + КК

Трехкомпонентный показатель абсолютной финансовой устойчивости имеет следующий вид:

П_ФУ = {1;1;1}

Данный тип финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта свидетельствует о его независимости от внешних кредиторов, т.е. все запасы предприятия покрываются за счет собственных оборотных средств. Несмотря на исключительность данного типа финансовой устойчивости предприятий на практике, его невозможно считать идеальным, поскольку в данной ситуации хозяйствующий субъект в лице его руководителя не желает либо не имеет возможности привлечения внешних источников финансирования деятельности предприятия.

Нормальная финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта, гарантирующая его платежеспособность:

З = СОС + КК

Трехкомпонентный показатель нормальной финансовой устойчивости имеет вид:

П_ФУ = {0;1;1}

При таком типе финансовой устойчивости предприятие для покрытия запасов использует как собственные оборотные средства, так и долгосрочные привлеченные. Нормальная устойчивость финансового состояния хозяйствующего субъекта является для него наиболее приемлемой.

Неустойчивое  финансовое состояние свидетельствует о нарушении платежеспособности предприятия, но при этом за счет пополнения источников собственных средств, ускорения оборачиваемости запасов, сокращения дебиторской задолженности еще сохраняется возможность восстановления равновесия:

З = СОС + КК + И_ОФН,

где ИО_ФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность;

      КК - кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом сумм, зачтенных банком при кредитовании.

Трехкомпонентный показатель неустойчивого финансового состояния  имеет вид:

П_ФУ = {0;0;1}

Финансовую неустойчивость хозяйствующего субъекта можно считать допустимой, если размер заемных средств для формирования запасов и затрат не превышает суммарной стоимости готовой продукции и производственных запасов. В противном же случае финансовая неустойчивость отражает тенденцию к резкому ухудшению финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Кризисное финансовое состояние, когда у предприятия возникает угроза банкротства. Такое состояние характеризуется тем, даже кредиторская задолженность и просроченные ссуды не покрываются за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности хозяйствующего субъекта:

З > СОС + КК.

Трехкомпонентный показатель кризисного финансового состояния  имеет следующий вид:

П_ФУ = {0;0;0}

В данной ситуации для снятия финансового напряжения, необходимо выявить причины резкого увеличения некоторых статей оборотных средств, таких как готовая продукция, производственные запасы, незавершенное производство, что является задачами внутреннего финансового анализа.

Таким образом, финансовое состояние предприятия и его устойчивость напрямую зависят:

• от соотношения собственных и заемных средств, т.е оптимальности структуры источников капитала;
• от соотношения основных и оборотных средств (оптимальности структуры активов хозяйствующего субъекта);
• от уравновешенности активов и пассивов по функциональному признаку.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия  на примере ОАО «Сады Придонья»

2.1. Характеристика отрасли и деятельности ОАО «Сады Придонья»

Россия занимает четвертое  место в мире  по объемам производства соков после крупнейших мировых производителей - США, Германии и Китая. По экспертным оценкам объемы производства соковой продукции в России в 2010 году составили немногим больше 3 000 млн. литров. По объемам потребления соковой продукции на душу населения Россия также на четвертом месте, и в 2010 году этот показатель составил 20 литров^[10].   За время кризиса 2008-2009 годов потребители изменили свои предпочтения, выросло потребление соковой продукции класса «эконом», увеличился спрос на нектары. Около 65%  от общего потребления соковой продукции составляют нектары, 25% соки и 10% занимают сокосодержащие напитки и морсы. Наиболее популярным видом упаковки по-прежнему остается картонная упаковка объемом 1 литр, но в последнее время увеличивается спрос на упаковки объемом 1,5 и 2 литра^[11].    В отличие от целого ряда других рынков, для которых в последние годы было характерно увеличение доли премиальных продуктов, российский рынок соков развивается, главным образом, за счет низких ценовых категорий. Заметное влияние на рост самого низкого «дешевого» сегмента оказывает развитие сетевой розницы: многие сетевые компании, такие как Перекресток, Копейка, Пятерочка, Магнит, Ашан и другие предпочитают работать именно в низшей ценовой нише. Сегмент «премиум» падения не показал, несмотря на финансовый кризис, впрочем в общем объеме продаж доля «премиум»-продукции остается незначительной.

На российском рынке  соков более 80% всех продаж соков контролируется пятью компаниями: ОАО «Лебедянский», «Мултон», «Вимм Билль Данн», ОАО «Сады Придонья», ОАО «Нидан Соки».

Развитие сетевого ритейла  в России привело к тому, что на частные марки приходится 5% от общего объема розничных продаж в натуральном выражении. Тенденция активного роста доли частных марок – общая для всей сетевой розницы, особенно в категории безалкогольных напитков.

 Что касается положения в отрасли ОАО «Сады Придонья», то доля его рынка за рассматриваемый период составила 10%, доля же рынка по Волгограду и Волгоградской области  - 69%^[11].

Прирост по торговым маркам соковой продукции в 2010 году составил 35,3%, в категории детское питание  - 27,4 %^[11].

Основными видами деятельности предприятия являются:

• производство соковой продукции, детского питания и т.д.;
• реализация произведенной соковой продукции, детского питания и т.д.;
• производство сельскохозяйственной продукции;
• переработка сельскохозяйственной продукции;
• реализация произведенной и переработанной продукции.

Общими конкурентными преимуществами ОАО «Сады Придонья» являются:

- наличие стратегии  у предприятия;

- ежегодное получение  прибыли от осуществления всех  видов деятельности;

- положительная динамика объемов реализации продукции;

- наличие доли рынка;

- рост доли рынка,  увеличение капитализации общества;

- применение новейших  современных технологий в производстве;

- маркетинговая ориентация;

- построение развитой логистической системы;

- оптимизация бизнес-процессов и издержек на производстве.

Конкурентные преимущества имеет и каждая группа товаров, выпускаемых предприятием.

1. Соки и нектары в упаковке из комбинированного картона (Тетра Пак).    

 Продукция, производимая ОАО «Сады Придонья», имеет конкурентные преимущества, позволяющие занять существенное место в соковом рынке. Так, ассортимент, выпускаемой продукции, в том числе наличие соков прямого отжима удовлетворяют спросу всех потребительских сегментов рынка. В результате ежегодного технического перевооружения, предприятие способно удовлетворять спрос по емкостям и формам упаковки. Выпускаемая продукция соответствует высоким параметрам качества, чему способствует использование при производстве до 50% собственного сырья. В качестве конкурентных преимуществ можно отметить наличие маркетингового позиционирования продукции, ее дифференциации от продукции конкурентов,  конкурентоспособные цены.

2. Детское питание на растительной основе в упаковке из комбинированного картона (Тетра Пак).

Конкурентными преимуществами данной продукции, выпускаемой ОАО «Сады Придонья» являются: высокая доходность, наличие положительной динамики рынка детского питания, растущая доля рынка компании, высокая степень узнаваемости марок в сегменте потребителей детского питания, отсутствие жесткой конкуренции, соблюдение параметров безопасности и качества продукции благодаря использования собственного сырья (50% и более), наличие креативной составляющей у продукции, осуществление маркетингового продвижения продукции в рынке.

Таким образом, предприятие в целом и каждый выпускаемый ею вид продукции имеют существенные конкурентные преимущества, позволяющие не только поддерживать бизнес в стабильном состоянии, но и обеспечивающие дальнейшее поступательное развитие ОАО «Сады Придонья».

Основными факторами  роста и выполнения параметров плана  являются:

• уникальное позиционирование компании и основной торговой марки;
• выделение емкого бюджета маркетинга;
• применение необходимых инструментов  маркетинга и их эффективное использование;
• работа профессиональных кадров;
• слаженные действия всех служб компании;
• постоянная работа с продуктовыми линейками (брендинг).

Количественные показатели деятельности предприятия за 2010 год следующие^[11]:

1. В 2010 году было реализовано 211 509,9 тонн продукци. Были выполнены планы по объемам продаж продукции, произошло увеличение доли рынка компании по соковому рынку и рынку детского питания.
2. Выручка увеличилась на 1 875 419 тыс. рублей, что составило 41% прироста по сравнению с 2009 годом.
3. Прибыль от продаж за 2010 год выросла в 1,42 раза и составила 1 253 317 тыс. рублей.
4. По итогам работы за 2010 год предприятие получило чистую прибыль в размере 574 269 тыс. рублей.

Перспективами развития ОАО «Сады Придонья» являются:

• Рост объема реализации продукции.
• Увеличение уровня дистрибьюции и доли рынка по России и СНГ.
• Рост уровня узнаваемости и уровня лояльности к соковой продукции и продукции для детского питания, реализуемой предприятием.
• Получение определенной доли рынка соковой продукции и продукции детского питания.

 

2.2. Анализ и оценка  финансовой устойчивости ОАО  «Сады Придонья»

В данном разделе проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Сады Придонья». Для этого воспользуемся методикой, описанной в предыдущей главе.

С помощью данных бухгалтерской  отчетности ОАО «Сады Придонья» за 2009-2010 год рассчитаем показатели наличия собственных оборотных средств предприятия^[11]. Данные расчетов сведем в таблицу 1.

Таблица 1

Расчет наличия  собственных оборотных средств  предприятия, тыс. руб.

Показатели	Формула	2008 год	2009 год	2010 год	Абсолютное отклонение (2008-2009)	Абсолютное отклонение (2009-2010)
Собственные средства (СК)		465 803	700 960	1 488 138	235 157	787 178
Внеоборотные активы (ВА)		717 335	1 019 353	1 518 138	302 018	498 785
Долгосрочные кредиты (ДК)		515 521	748 556	685 232	233 035	- 63 324
Краткосрочные кредиты (КК)		100 000	100 000	0	0	- 100 000
Собственные оборотные  средства (СОС)	СОС = СК – ВА	- 251 532	- 318 393	- 30 000	- 66 861	288 393
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов  и затрат (СИФЗ)	СИФЗ = СК + ДК − ВА	263 989	430 163	655 232	166 174	225 069
Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ)	ОИФЗ = СК + ДК − ВА + КК = СИФЗ + КК	363 989	530 163	655 232	166 174	125 069