Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Сады Придонья»

Кроме того, если обратить внимание на актив бухгалтерского баланса  данного предприятия, можно отметить высокую величину дебиторской задолженности (к концу 2010 года она превысила 1 млрд. рублей), которая отвлекает собственные оборотные средства из хозяйственного оборота. В связи с этим необходима ее оптимизация, сбалансированность с кредиторской задолженностью. Для обеспечения максимального притока денежных средств ОАО «Сады Придонья» должны использоваться разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты. 

Также стоит отметить большой размер запасов, среди которых в абсолютном отношении преобладают сырье и материалы. В связи с этим необходимо уменьшить их величину путем расширения деятельности и как следствие их использованием в процессе производства, либо путем реализации, перепродажи излишков запасов, а также для снижения величины внеоборотных активов возможна реализация неиспользуемых основных средств.

За рассматриваемый период также возрос размер запасов готовой продукции, в связи с чем необходимо выявить причины этого снижения. Возможно, они были обусловлены снижением спроса на тут или иную продукцию, тогда необходимо проводить маркетинговые исследования, искать новые пути повышения спроса и стимулирования сбыта (новая реклама, некоторая модернизация продукции, новая упаковка и т.д.).

Следующий аспект, который  необходимо выделить – это способность успешного развития предприятия в условиях изменения  внутренней и внешней среды. То есть ОАО «Сады Придонья» должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов, а также при необходимости иметь возможность привлечения заемных средств (кредитоспособность). В связи с проводимой политикой формирования оборотного капитала предприятия стоит отметить, что зачастую кредитные организации охотнее предоставляют кредиты и займы предприятиям, имеющим достаточно высокую долю собственных средств и обладающим определенной финансовой автономностью (независимостью). Поэтому, возможно ОАО «Сады Придонья» необходимо несколько изменить, смягчить проводимую политику.

Приоритетным направлением деятельности ОАО «Сады Придонья» должно стать формирование финансовой устойчивости предприятия, а не просто максимизация частного результата, что на данный момент практически не реализуется. Достижение данной цели возможно только при условии мобилизации усилий всего коллектива, вовлечения в процесс всех его членов.

В заключение следует  заметить, что финансовое состояние предприятия, а в частности и его финансовая устойчивость, в определенной мере зависит и от состояния ведущего бухгалтерского учета. Согласно практике с различными финансовыми проблемами и трудностями сталкиваются именно те предприятия, у которых наблюдается низкий уровень учетной деятельности. В связи с этим ОАО «Сады Придонья» также необходимо повышать качество бухгалтерского учета.

Таким образом, на основе всего вышесказанного, можно сделать  вывод, что ОАО «Сады Придонья» по результатам проведенного анализа обладает низкой финансовой устойчивостью, финансовой автономии, сильной зависимостью от внешних кредиторов и инвесторов, хотя наметилась некоторая положительная тенденция. Такое положение предприятия обусловлено проводимой агрессивной политикой, в связи с чем необходим ее пересмотр и переход на сбалансированную политику формирования и управления оборотным капиталом. Реализация всех предложенных мероприятий, рекомендаций позволит ОАО «Сады Придонья» повысить уровень финансовой устойчивости.

 

 

 

 

Заключение

По результатам написания  данной курсовой работы можно сделать  определенные выводы.

Анализ финансовой устойчивости, его финансово-экономического благополучия является неотъемлемым элементом деятельности любого предприятия. Такой анализ дает характеристику и оценку текущего, финансового, инвестиционного развития хозяйствующего субъекта и отражает его способность погашать свои долговые обязательства.

Основной целью данной работы являлся анализ финансовой устойчивости конкретного предприятия - ОАО «Сады Придонья». Данное предприятие осуществляет производство и реализацию соковой продукции, детского питания, а также производство и реализацию сельскохозяйственной продукции. На конец 2010 года доля рынка ОАО «Сады Придонья» составила 10%, по Волгограду и Волгоградской области  - 69%.

Анализ финансовой устойчивости данного предприятия производился путем определения достаточности  собственных оборотных средств, расчета ряда показателей структуры  источников и коэффициентов покрытия. Кроме того, был определен тип финансовой устойчивости  ОАО «Сады Придонья», а также интегральная оценка его устойчивости.

На основе проведенного анализа была выявлена недостаточная  финансовая устойчивость данного предприятия, многие коэффициенты не достигают нормативных значений, финансирование предприятия производится преимущественно за счет заемных средств. В связи с этим тип финансовой устойчивости был определен как кризисный, предполагающий высокий риск банкротства предприятия. Однако интегральная оценка финансовой устойчивости ОАО «Сады Придонья» (по методике Альтмана) показала диаметрально противоположные результаты, предприятие было определено как устойчивое, не имеющее признаков банкротства.

По результатам данного  исследования затем был проведен дополнительный анализ деятельности ОАО «Сады Придонья», направленный на выяснение причин сложившегося финансового состояния предприятия. Посредством дополнительных расчетов и анализа было определено, что предприятие ОАО «Сады Придонья» проводит агрессивный вид политики формирования и управления оборотным капиталом. Такая политика предполагает абсолютное преобладание заемного капитала на предприятии и финансирование все оборотных средств, а также большинства внеоборотных активов за счет заемных и привлеченных средств.

Кроме того, была выявлена позитивная тенденция к некоторому улучшению финансовых показателей деятельности ОАО «Сады Придонья», а также соблюдение «золотого правила экономики» (за период 2009-2010 годов), отождествляющего экономический рост предприятия за рассматриваемый период.

В связи с особенностями  функционирования ОАО «Сады Придонья» и результатами анализа финансовой устойчивости были разработаны рекомендации по улучшению положения.

Во-первых, для роста  устойчивости ОАО «Сады Придонья» необходимо проводить более сбалансированную, компромиссную политику управления оборотным капиталом, за счет собственных средств должны финансироваться около половины величины как внеоборотных, так и оборотных активов.

Конкретными путями увеличения собственного капитала может быть выпуск дополнительных акций, выпуск облигаций, привлечение дотаций, субсидий, грантов от государства и иных фондов. Возможно также проведение переоценки стоимости основных средств, нематериальных активов для формирования добавочного капитала.

Необходимо внедрение стратегии оптимизации структуры капитала, направленной на достижение оптимального соотношения собственных средств предприятия и долговых обязательств, минимизацию издержек на заемный капитал и как следствие достижение максимизации стоимости бизнеса.

Кроме того, необходимым является управление дебиторской задолженность, ее оптимизация, сбалансированность с кредиторской задолженностью. Для обеспечения максимального притока денежных средств ОАО «Сады Придонья» должны использоваться разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты. 

Снижение величины запасов сырья и материалов возможно путем расширения деятельности и их использованием в процессе производства, либо путем реализации, перепродажи излишков запасов, а также для снижения величины внеоборотных активов возможна реализация неиспользуемых основных средств. Также необходимо выявление причин роста запасов готовой продукции и принятия мероприятий по их снижению.

Таким образом, ОАО «Сады Придонья» должно быть ориентировано на восстановление и повышение финансовой устойчивости, переход к более сбалансированной политике управления, а разработанные рекомендации позволят достигнуть намеченных целей.

 

 

 

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2. Бакунина Л.С. Анализ финансовых показателей деятельности предприятий.– СПб: Книжник, 2008.  

3. Ермоленко В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. – СПб: Книжник, 2009.

4. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Велби, 2008.

5. Костырко Р.О. Финансовый анализ: учебное пособие. -  Харьков: Фактор, 2007.  

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – М: Инфра-М, 2009.

7. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: Инфра–М, 2008.

8. Батьковский А.М. Совершенствование анализа финансовой устойчивости предприятия.// Аудит и финансовый анализ, №5, 2011

9. Хрусталёв О.Е. Методические основы оценки экономической устойчивости предприятия.// Аудит и финансовый анализ, №5, 2011

10. www.gks.ru – официальный сайт Госкомстата

11.  www.pridonie.ru/ - официальный сайт ОАО «Сады Придонья»

12. http://afdanalyse.ru/ - сайт, посвященный анализу финансового состояния предприятия