Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО СПК «Красноармейское» Красноармейского района

Министерство сельского  хозяйства Российской

 Федерации

ФГБОУ ВПО «Челябинская государственная  агроинженерная академия»

 

 

Факультет: экономический

Кафедра: Экономики и организации  СХП

 

 

 

Курсовая работа

На тему:

«Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО СПК «Красноармейское»  Красноармейского района»

 

 

 

 

 

 

 

Студент:  Валеева А.Д.                              

Группа: 451

Руководитель: Лебедева Ю.В.

 

 

 

Челябинск, 2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………….………………4

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………...6

1.1 Методика определения  финансовой устойчивости на основе  анализа соотношения собственного и заемного капитала………………………...……..6

1.2 Методика расчета операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………...14

1.3 Методика определения  финансового равновесия между  активами и пассивами баланса  и оценка финансовой устойчивости  предприятия по функциональному признаку…………………………………………………….15

1.4 Методика определения  финансовой устойчивости предприятия,  на соотношении финансовых и нефинансовых активов…………………………18

1.5 Методика расчета резервов прибыли и пути улучшения финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………...22

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОАО СХП «КРАСНОАРМЕЙСКОЕ» КРАСНОАРМЕЙСКОГО РАЙОНА, ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ

2.1 Краткая организационно-экономическая  характеристика предприятия.

2.2 Оценка финансовой устойчивости  предприятия на основе соотношения  собственного и заемного капитала     

2.3 Расчет и анализ показателей операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия       

2.4 Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами и оценка финансовой  устойчивости предприятия по функциональному признаку            

2.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов     

3 РАСЧЕТ РЕЗЕРВОВ ПРИБЫЛИ  И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ОАО СХП «КРАСНОАРМЕЙСКОЕ» КРАСНОАРМЕЙСКОГО РАЙОНА, ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ

Заключение          

Список используемой литературы       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

Устойчивое финансовое положение  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

Объектом исследования является ОАО СХП «Красноармейское» Красноармейского района, Челябинской области.

Предметом исследования является результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Целью курсовой работы является проведение анализа и разработка путей улучшения финансовой устойчивости ОАО СХП «Красноармейское». Исходя из этого, можно поставить следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические  основы проведения анализа финансовой  устойчивости предприятия;

2) дать краткую характеристику ОАО СХП «Красноармейское»;

3) провести анализ финансовой  устойчивости ОАО СХП «Красноармейское»;

4) дать оценку финансовой устойчивости предприятия;

5) сделать выводы и рассмотреть пути улучшения финансовой устойчивости предприятия.

В процессе написания работы применялись следующие методы: статистический метод, метод анализа и синтеза, расчетный, балансовый, экономико-математический, анализ коэффициентов, метод сравнения, метод цепных подстановок.

Источниками информации для  написания курсовой работы послужили  Годовая отчетность предприятия с 2008 г. по 2010 г. и часть бизнес плана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Методика определения  финансовой устойчивости предприятия  на основе анализа соотношения  собственного и заемного капитала

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  собственных заемных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку.

Прежде чем преступить собственно к рассмотрению методики анализа финансовой устойчивости, необходимо ввести ряд следующих понятий: собственный  капитал (СК), краткосрочные обязательства (КО) и заемный капитал (ЗК), — принимаемых  в расчет для целей анализа, определив  их с помощью следующих формул, составленных на основе строк бухгалтерского баланса:

СК = КиР + ДБП + РПР = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650;   (1)

КО = стр.690 - стр.640 - стр.650;      (2)

ЗК = ДО + КО = стр.590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650;    (3)

 

где: КиР — капитал и резервы;

 ДБП — доходы будущих периодов;

 РПР – резервы предстоящих расходов;

 ДО — долгосрочные обязательства.

Включение в состав собственного капитала доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов обусловлено тем обстоятельством, что по своему экономическому смыслу эти статьи бухгалтерского баланса  в большей степени относятся  к собственным средствам, чем  к краткосрочным обязательствам организации.

Проанализируем структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1) коэффициент финансовой автономии (К_а) (или независимости) – удельный вес собственного капитала в его общей сумме:

 

где: IVП – раздел пассива баланса;

 ВБ – валюта баланса.

Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия  шансов справиться с непредвиденными  обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.

2) коэффициент финансовой зависимости (К_фз) – доля заемного капитала в общей валюте баланса:

 

где: ФО – финансовые обязательства;

 РПР – резервы предстоящих расходов.

3) коэффициент текущей задолженности (К_тз) – отношение краткосрочных финансовых обязательств в общей валюте баланса:

 

где: КФО – отношение краткосрочных финансовых обязательств.

4) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (К_фу) (или коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса:

 

где: СК – собственный капитал;

 ДЗК – долгосрочного заемного капитала.

5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (К_пд) (или коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному:

 

где: КиР – капитал и резервы.

6) коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному:

 

где: ЗК – заемный капитал.

Данные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 1.1.1

Таблица 1.1.1 – Анализ показателей  финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2008	2009	2010	Норма
коэффициент финансовой автономии
коэффициент финансовой зависимости
коэффициент текущей задолженности
коэффициент долгосрочной финансовой независимости
коэффициент платежеспособности
коэффициент финансового  риска

 

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей  и ниже второй, третий и шестой, тем  устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оценка изменений, которые  произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банка и  прочих кредиторов более надежна  ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

─ проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются  как расходы и не включаются в  налогооблагаемую прибыль;

─ расходы на выплату  процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств  в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Наиболее обобщающим показателем  среди выше рассмотренных является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той  или иной мере определяют его величину.

Нормативов соотношения  заемных и собственных средств  практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия.

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости  и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся  структуры активов и общепринятых подходов к их финансированию (табл. 1.1.2).

Постоянная часть оборотных  активов – то минимум, который  необходим предприятию для осуществления  операционной деятельности и величина которого не зависит от сезонных колебаний  объема производства и реализации продукции. Как правило, она полностью фиксируется  за счет собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

Переменная часть оборотных  активов подвержена колебаниям в  связи с сезонным изменением объемов  деятельности. Финансируется она  обычно за счет краткосрочного заемного капитала, а при консервативном подходе – частично и за счет собственного капитала.

Таблица 1.1.2 – Подходы к финансированию активов предприятия

Вид актива	Удельный вес на конец  года, %	Подходы к финансированию
		агрессивный	Умеренный	Консервативный
Внеоборотные активы	33	40% – ДЗК 60% – СК	30% – ДЗК 70% – СК	20% – ДЗК 80% – СК
Постоянная часть оборотных  активов	35	50% – ДЗК  50% – СК	20% – ДЗК 80% – СК	100% – СК
Переменная часть оборотных  активов	32	100% – КЗК	100% – КЗК	50% – КЗК 50% – СК