Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО СПК «Красноармейское» Красноармейского района

 

В таблице 2.2.2 была проведена оценка уровня и значимости финансового левериджа ОАО СХП "Красноармейское" Красноармейского района за 2008-2010 года. На предприятии резерв кредитования имеется, т.к. значение показателя меньше 1, показатель имеет тенденцию к снижению, следовательно, резерв кредитования увеличивается. Капитал предприятия образован за счет собственных средств, доля собственного капитала значительно превышает заемный капитал. Проанализировав значение первого показателя, можем сделать вывод, что финансовый риск функционирования предприятия не значителен. Показатель финансового левириджа свидетельствует об эффективности сложившейся структуры капитала. Значение данного показателя за последний год составляет 2,386, что свидетельствует об эффективном использовании предприятием структуры капитала. За анализируемый период показатель резко возрастает, это произошло за счет увеличения чистой прибыли. Предприятие использует заемные средства эффективно, т.к. оно получает прибыль.

 

Рассчитаем долю чистых активов  в общей стоимости активов  на предприятии за период с 2008 по 2010гг.

Таблица 2.2.3 – Чистые активы предприятия и их доля в общей валюте баланса предприятия

Показатель	2008	2009	2010
Общая сумма активов	266018	305251	360515
Чистые активы (реальная величина собственного капитала)	222379	265469	314873
Доля чистых активов в  валюте баланса, %	83,6	87,0	87,3

 

В таблице 2.2.3 была рассчитана стоимость чистых активов предприятия ОАО СХП "Красноармейское" Красноармейского района. На данном предприятии стоимость чистых активов составляет 87,3% от общей суммы активов. За анализируемый период показатель растет, что свидетельствует об укреплении финансового состояния.

 

2.3 Расчет и анализ показателей  операционного левериджа и запаса  финансовой устойчивости предприятия

Проведем оценку уровня и  значимости операционного левериджа  предприятия за период с 2008 г. по 2010 г.

В таблице 2.3.1 была проведена оценка уровня и значимости операционного левериджа предприятия ОАО СХП "Красноармейское" Красноармейского района. Доля условно-постоянных затрат составляет 25,4% – можно охарактеризовать как достаточно высокий, т.е. предприятие полностью обеспечено основными средствами, использует инструменты для снижения риска такие как страхование, укомплектован управленческий персонал. Данный показатель растет. Доходность основного капитала на предприятии равна 0,88 рублей. Доходность достаточно высокая, но имеет тенденцию к снижению, это происходит за счет роста постоянных затрат. Значение операционного левериджа, за последний год, характеризуется отсутствием риска (К_П.Л=0,1).

 

Таблица 2.3.1 – Оценка уровня и значимости операционного левериджа предприятия

Показатель	2008	2009	2010
Общая сумма затрат, тыс. руб.	200376	215557	219495
Условно-постоянные затраты, тыс. руб.	44993	38076	55744
Переменные затраты, тыс. руб.	155383	177481	163751
Валовая прибыль, тыс. руб.	41951	47620	49100
Чистая прибыль, тыс. руб.	41951	47620	49100
Объем реализации, тыс.руб.	175514	170327	207033
Темп прироста валовой  прибыли,%	–	13,5	3,1
Темп прироста объема реализации, %	–	-3,0	21,6
Доля условно-постоянных затрат в общей сумме затрат, усл. д.	0,225	0,177	0,254
Отношение чистой прибыли  к условно-постоянным затратам, усл.  д.	0,932	1,251	0,881
Операционный (производственный) леверидж, усл .д.	–	-4,6	0,1

 

2.4 Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами и оценка финансовой  устойчивости предприятия по  функциональному признаку

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку за период с 2008 г. по 2010 г.

 

 

 

Таблица 2.4.1 – Оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО по функциональному признаку

Показатель	2008	2009	2010
Доля собственного капитала	0,818	0,869	0,872
Сумма собственного капитала, используемая в обороте	47851	86576	117053
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов	0,723	0,812	0,833
Доля заемного капитала в  формировании оборотных активов	0,277	0,188	0,167
Коэффициент маневренности  собственного оборотного капитала	0,166	0,102	0,124

 

В таблице 2.4.1 была проведена оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО СХП "Красноармейское". Доля собственного капитала в формировании оборотных активов намного выше заемного и составляет на конец анализируемого периода 83,3%, в динамике показатель растет. снижается, что говорит о

Коэффициент маневренности  собственных средств показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Данный показатель имеет тенденцию к снижению и за 2010 г. он равен 0,124.

 

2.5 Оценка финансовой устойчивости  предприятия, основанная на соотношении  финансовых и нефинансовых активов     

По данным годового отчета определим тип финансовой устойчивости предприятия на начало года и конец года 2010 г. Результаты анализа представлены в таблице 2.5.1.

 

 

Таблица 2.5.1 – Тип финансовой устойчивости предприятия

	СОС	±СОС	СДИ	±СДИ	ОИЗ	±ОИЗ	Тип финансовой устойчивости
На начало года	115671	-18675	128158	-6188	152589	18243	неустойчивое
На конец года	149158	-7619	164722	7945	192890	36113	нормальное

 

В таблице 2.5.1 был определен тип финансовой устойчивости  предприятия ОАО СХП "Красноармейское" Красноармейского района. За анализируемый период тип финансовой устойчивости предприятия изменился от неустойчивого на нормальное, за счет привлечения дополнительных источников финансирования и за счет пополнения источников собственных средств. Таким образом, на конец года предприятие стало рационально использовать заемные средства, и появилась высокая доходность.

Проведем факторный анализ коэффициентов финансовой независимости, финансовой зависимости и финансового  риска (табл. 2.5.2), используя следующую  модель:

 

 

где: СК и ЗК – соответственно собственный и заемный капитал;

ФА и НА – соответственно финансовые и нефинансовые активы;

 

Таблица 2.5.2 – Оценка финансовой устойчивости, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов

Показатель	2008 год базисный	2010 год отчетный	Абсолютное изменение (+,-)
Собственный капитал	217694	314414	96720
Заемный капитал	43239	43732	493
Финансовые активы	27155	38486	11331
Нефинансовые активы	238863	322029	83166
Изменение финансового левериджа	X	Х	-0,06
за счет:
изменения 1 фактора	X	Х	0,714
изменения 2 фактора	X	Х	1,051
изменения 3 фактора	X	Х	0,933

 

В таблице 2.5.2 была проведена оценка финансовой устойчивости, основанная на соотношении финансовых и нефинансовых активов в ОАО СХП "Красноармейское". Для расчета был использован индексный метод и трехфакторная мультипликативная модель.

Соотношение финансовых и  нефинансовых активов характеризует  сложившуюся ситуацию на предприятии как допустимую финансовую напряженность (табл. 1.4.1), т.к. нефинансовые активы не покрываются источниками собственных средств, а финансовые источниками заёмных средств покрываются.

Определено следующее  влияние факторов:

1) соотношение финансовых и нефинансовых активов

 

2) соотношение нефинансовых активов и собственного капитала

 

3) соотношение заемного капитала и нефинансовых активов;

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 РАСЧЕТ РЕЗЕРВОВ ПРИБЫЛИ  И ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ОАО СХП «КРАСНОАРМЕЙСКОЕ»  КРАСНОАРМЕЙСКОГО РАЙОНА, ЧЕЛЯБИНСКОЙ  ОБЛАСТИ

Для определения источников увеличения резервов прибыли и путей улучшения финансовой устойчивости ОАО СХП «Красноармейское» проведем факторный анализ (табл.3.1.).

 

Таблица 3.1 ‒ Факторный анализ прибыли от реализации основных видов продукции

Вид продукции	ДВ', тыс. руб.	С', тыс. руб.	П', тыс. руб.	∆Пстр.стд.Qр, тыс. руб.	КQр	∆ПQр, тыс. руб.	∆Пстр.сдв., тыс. руб.	∆Пс/с, тыс. руб.	∆Пцен, тыс. руб.	∆П, тыс. руб.
Зерно	781	603	178	-467	0,28	-467	0,00	-9	-308	-784
Молоко	54124	42059	12065	304	1,03	304	0,00	-20887	13342	-7241
Прирост ж.м. КРС	5946	8366	-2420	-1832	4,12	-1832	0,00	-1755	-166	-3753
Картофель	52726	33057	19669	-1470	0,93	-1470	0,00	1964	6935	7429
ИТОГО	113578	84085	29493	-3464		-3464		-20687	19802	-4349

 

В таблице 3.1 был проведен факторный анализ прибыли от реализации основных видов продукции ОАО СХП «Красноармейское» за 2009 г. – 2010г. Убыточными видами продукции являются: живая масса КРС, молоко и зерновые.

На основании данного  анализа можно сделать вывод, что предприятию необходимо снижать  себестоимость продукции.

На предприятии ОАО СХП «Красноармейское» снижение себестоимости продукции возможно за счет увеличения масштабов производства.

Резервами увеличения прибыли для животноводства предприятия ОАО СХП «Красноармейское» являются повышение уровня кормления и сокращение падежа коров, а для растениеводства – внесение органических удобрений и страхование урожая.