Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "ДЭП№85" г. Сызрань

                                                                                                                  

Содержание

 

Введение                                                                                                          

1. Теоретические аспекты анализа  финансовой устойчивости предприятия 

1.1Актуальность, цель, направления и информационное обеспечение

      анализа финансовой устойчивости предприятия

1.2 Задачи анализа финансовой  устойчивости предприятия 

2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия 

2.1Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа

       соотношения собственного и заемного капитала 

2.2Оценка платежеспособности предприятия 

2.3Анализ финансовой устойчивости предприятия 

2.4Оценка кредитоспособности организаций 

2.5Оценка финансовой устойчивости предприятия

Заключение 

Список использованной литературы

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы исследования курсовой работы объясняется тем, что финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В настоящее время экономическая ситуация в России является сложной - неблагоприятным является финансовое положение страны, наблюдается высоким размер бюджетного дефицита и государственного долга. Многие десятилетия особенностью отечественной экономики, являлось жесткое централизованное планирование производства. В новых условиях возникает настоятельная необходимость приведения всех элементов формирующей системы управления в соответствие с адекватной ей системой хозяйствования. Экономические меры правительства, направленные на расширение самостоятельности производственно-хозяйственных единиц, несмотря на отдельные позитивные сдвиги на ряде участков, к кардинальным изменениям не приводят.

В условиях нестабильной рыночной экономики, к которым трудно адаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного их использования обеспечить дальнейшее развитие производства. Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и даже к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Избежать подобного положения возможно с помощью анализа финансового состояния предприятия, который представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

В целях достижения устойчивого финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует уделять больше внимания анализу таких понятий рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и др.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Цель курсовой работы провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ДЭП № 85».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть актуальность, цель, задачи, направления и информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости предприятия;

- провести оценку финансовой  устойчивости предприятия на  основе анализа соотношения собственного  и заемного капитала;

- дать оценку платежеспособности  предприятия;

- провести анализ финансовой  устойчивости предприятия;

- оценить кредитоспособность организации;

- провести оценку финансовой  устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические аспекты  анализа финансовой устойчивости  предприятия

 

1.1Актуальность, цель, направления и информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, вследствие спада производства и реализации продукции, как правило, уменьшится объем выручки и сумма прибыли и как результат - ухудшается финансовое состояние предприятия. Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия является результатом грамотного и рационального управления комплексом всем факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия [34. С.207].

А.Ф. Ионова и Н.Н. Селезнева считают, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организаций на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [13, с.372].

Ковалев В.В. и Ковалев Вит.В. согласны с утверждением вышеперечисленных авторов, в то же время они утверждают, что финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с лендерами (поставщиками средств). Дело в том, что краткосрочными обязательствами можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь лишь на собственный капитал. Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству [15, с.110].

По мнению Богатко А.Н., содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность - это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера [8, с.74].

Негашев Е.В. утверждает, что финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Как известно, каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Текущие активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга [19, с.100].

Лучшей характеристикой финансовой устойчивости, по мнению Позднякова В.Я. и Прудникова В.М., является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, то есть рентабельности. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне риска [29, с.376].

Г.Н. Лиференко считает, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные [24. С.135].

Изучив работы А.Ф. Ионовой, Н.Н. Селезневой, В.В. Ковалева, В.В. Бочарова, С.В. Дыбаль, В.Я. Позднякова, В.М. Прудникова и других и других ученых, делаем вывод, что финансовая же устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разница между размерами источников средств и запасов и затрат.

Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 Задачи анализа финансовой  устойчивости предприятия

 

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

- определение общей финансовой  устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных  средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости  в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

- определение типа финансовой  устойчивости [13, с.101].

Как показывает практика, финансовая нестабильность предприятия может отразиться на своевременности получения текущих платежей и потребовать изменений в формах расчета. Поэтому хозяйственных партнеров - поставщиков материально-технических ресурсов, интересует в первую очередь финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, независимость его от внешних кредиторов. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [32, с.618].

Устойчивое финансовое состояние предприятия является также важным фактором определения дальнейших связей и условий хозяйствования с потребителями продукции, которые заинтересованы в успехах предприятия, так как от этого зависит их благополучие. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.