Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО "ДЭП№85" г. Сызрань

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп [31, с.425].

Финансовая устойчивость предприятий в рыночной экономике имеет огромное значение, так как она обеспечивает выигрышное положение в сравнении с теми предприятиями, у которых наблюдается кризисное финансовое состояние. Такие предприятия имеют следующие преимущества:

- стабильные взаимоотношения с  контрагентами, которые в силу доверия, основанного на долгосрочном сотрудничестве, могут представить ему более выгодные условия;

- отсутствие задолженностей по  оплате труда;

- возможность получения кредитов  в коммерческих банках;

- привлекательность предприятия  как объекта инвестиций для потенциальных инвесторов;

- ликвидность активов, то есть  такое размещение активов, которое  обеспечивает возможность их  срочного превращения в денежные  средства для погашения текущих  обязательств или для более  выгодных вложений [29, с.381].

Таким образом, финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия, базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организаций и источниками их финансирования. Далее будут рассмотрены факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

 

 

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия ОАО  «ДЭП № 85»  г. Сызрань

 

2.1Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала ОАО «ДЭП № 85»  г. Сызрань

 

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество – это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

По данным бухгалтерского баланса (приложение № 1) произведём оценку имущества, находящегося в распоряжении ООО «ДЭП № 85». Результаты расчётов, представленные в таблице 1, позволяют изучить динамику изменения стоимости всего имущества и его составляющих за отчётный период (горизонтальный анализ) и дать оценку структуры имущества и её изменений (вертикальный анализ). 

Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «ДЭП № 85» выполнен за период 01.01.2010–31.12.2012 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. Качественная оценка финансовых показателей ОАО «ДЭП № 85» выполнена с учетом принадлежности к отрасли «Транспорт» (класс по ОКВЭД – 60-63).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Структура имущества и источники его формирования ОАО «ДЭП № 85» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя						Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.				в % к валюте баланса		тыс. руб.	± %
		31.12.10	31.12.2011	31.12.2012	на начало  анализируемого  периода  (01.01.20010)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2012)
1		2	3	4	5	6	7	8
Актив
1100		5136	21515	27394	–	60,2	27394	–
1150		5136	21122	19067	–	41,9	19067	–
1130		–	–	–	–	–	–	–
1200		20637	19454	18098	–	39,8	18098	–
1210		13054	14740	10744	–	23,6	10744	–
1230		7266	3861	6494	–	14,3	6494	–
1250		2	1	412	–	0,9	+412	–
Пассив
1300		7694	19112	19246	–	42,3	19246	–
1400		87	254	248	–	0,5	+248	–
в том числе:  заемные средства		–	–	–	–	–	–	–
1500		17992	21603	25998	–	57,1	25998	–
1510		2000	–	–	–	–	–	–17
1700		25773	40969	45492	100	100	45492	–

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

 

Активы на 31 декабря 2012г. характеризуются следующим соотношением: 60,2% внеоборотных активов и 39,8% текущих.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме (рис. 1).

Рис. 1. Структура активов ОАО «ДЭП № 85»

 

Значение собственного капитала по состоянию на 31.12.2012 составило 19246,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за анализируемый период (01.01.09–31.12.12) увеличился на 19246,0 тыс. руб.

Чистые активы организации на 31.12.2012 незначительно (на 0,7%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов в течение анализируемого периода (01.01.09–31.12.12). Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Таблица 2

Оценка стоимости чистых активов ОАО «ДЭП № 85» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя						Изменение
	в тыс. руб.				в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.5-гр.2)	± %  ((гр.5-гр.2) : гр.2)
		31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	на начало  анализируемого  периода  (01.01.2010)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2012)
1		2	3	4	5	6	7	8
1300		7694	19112	19246	–	42,3	19246	–
1310		500	19111	19111	–	42	19111	–
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом (стр.1-стр.2)		7194	1	135	–	0,3	+135	–

 

Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике (рис. 2).

Рис. 2. Динамика чистых активов и уставного капитала

 

Поскольку на 31.12.2012 наблюдается недостаток собственных оборотных средств (рис.3), рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное (табл. 2).

 

Рис. 3. Собственные оборотные средства (СОС) ОАО ДЭП № 85»

 

В течение всего периода наблюдалось постоянное увеличение уставного капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Оценка платежеспособности предприятия

 

В условиях экономической самостоятельности и обособленности хозяйствующие субъекты обязаны своевременно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными и краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Предприятие ОАО «ДЭП № 85» считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства; и ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Платежеспособность предприятия – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.    

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 Основой платежеспособности и ликвидности предприятия является ликвидность баланса, характеризующая степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Активы баланса группируются по их превращению в денежную наличность и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

По степени ликвидности оборотные активы различаются на наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в легкореализуемые финансовые бумаги); быстрореализуемые (средства в расчётах, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты и прочие активы); медленно реализуемые (производственные запасы за исключением «Расходов будущих периодов», «Расчёты с поставщиками» и «Долгосрочные финансовые вложения» за вычетом сумм вложений в уставные фонды других предприятий); труднореализуемые («Основные средства» и иные внеоборотные активы, вложения в уставные фонды других предприятий).

По степени срочности и оплаты пассивы баланса делятся на наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок); краткосрочные (краткосрочные кредиты и заёмные средства); долгосрочные (долгосрочные кредиты и заёмные средства); постоянные (статьи раздела III «Капитал и резервы»).

Для сохранения баланса итог группы пассивов уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 1210) и увеличивается на суммы строк 1520 – 1550 баланса.

Для более детальной оценки платежеспособности предприятия используют 3 относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.  Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Ка.л.  = (Дср + Квл) / Кдо                                (1)

где,

Дср – денежные средства предприятия, тыс. руб.;

Квл – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

Кдо – краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.

Краткосрочные долговые обязательства включают в себя краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по выплате дивидендов, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Нормальное ограничение Ка.л.  = 0,2 ÷ 0,25.

Ка.л.12 = 412 /  25998= 0,016

Ка.л.11 = 1 / 21603 = 0,00004

Коэффициент критический ликвидности II степени (Кл.)

Данный коэффициент характеризует платежеспособность предприятия с учётом предстоящих поступлений от дебиторов. Критический коэффициент ликвидности II степени показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшем будущем при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Кк.л. =  (Дср + Квл +Дз ) / Кдо,                         (2)

где, Дз – краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

Нормальное ограничение Кл.  ≥ 1.

Кк.л.09 = (412 + 6494) / 25998 = 0,27

Кк.л.10 = (1 + 3861) / 21603 = 0,18

Коэффициент текущей ликвидности (Кл.тек.)

Данный коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.  Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.