Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	3
1Теоретические основы  анализа финансовой устойчивости  предприятия	6
1.1 Сущность и факторы  финансовой устойчивости	6
1.2 Организация планирования  и оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия	9
1.3 Методы и виды анализа  финансовой устойчивости	14
2 Расчет и анализ показателей  финансовой устойчивости ЗАО  «ЮгАгроХолдинг»	21
2.1 Оценка финансовой устойчивости  предприятия на основе анализа  соотношения собственного и заемного  капитала	21
2.2 Оценка операционного  левериджа и запаса финансовой устойчивости предприятия	28
2.3 Анализ финансового  равновесия между активами и  пассивами	31
2.4 Оценка финансовой устойчивости  предприятия, основанная на соотношении  финансовых и нефинансовых активов	37
ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ	40
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК	43
ПРИЛОЖЕНИЯ	45

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность  свободно маневрировать денежными  средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности  и отсутствию у предприятия средств для развития..

Финансовые возможности  организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  эти ограничения не превышали  допустимых пределов. В то же время  необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения  финансовой устойчивости организации  является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции  или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Отечественными и зарубежными  учеными достаточно глубоко рассматриваются  вопросы, касающиеся факторов, влияющих на финансовую устойчивость, но исследования факторов в условиях кризисных явлений  в экономике практически отсутствуют.

Несмотря на достаточно большое  число публикаций по данной проблеме, остается открытым для дискуссий  вопрос о сущности финансовой устойчивости, особенно в условиях нарастания кризисных  явлений в экономике.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы  повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

 Целью курсовой работы  является изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ЗАО «ЮгАгроХолдинг».

 В теоретической части  курсовой работы необходимо раскрыть следующее:

1) раскрыть теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия;

2) рассмотреть организацию планирования и оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия;

3) изучить методы и виды анализа финансовой устойчивости;

В аналитической части  произвести в таблицах необходимые  расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные  и отрицательные изменения ЗАО «ЮгАгроХолдинг».

Источником информации для  анализа финансовой устойчивости предприятия является Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и факторы  финансовой устойчивости

Финансовое состояние  предприятия характеризуется размещением  и использованием средств  (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (ф.№1) и  других формах бухгалтерской отчетности.

Основными факторами, определяющими  финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и  пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности  за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем финансового  состояния выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, также привлекаются для анализа  финансового состояния отчет о прибылях и убытках и другие формы отчетности.

Финансовая устойчивость предприятия, безусловно, зависит от ряда как внутренних, так и внешних  факторов. Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость являются:

-отраслевая принадлежность  субъекта хозяйствования;

-структура выпускаемой  продукции (услуг), ее доля в  общем платежеспособном спросе;

-размер оплаченного уставного  капитала,

-величина издержек, их  динамика по сравнению с денежными  доходами;

-состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая  запасы и резервы, их состав  и структуру.

Кроме того, влияние всех этих факторов во многом зависит от  профессионализма менеджеров предприятия, их умения учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Единого общепризнанного  подхода к решению задачи количественного  определения финансовой устойчивости и построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В отношении методов  решения задач существует два  основных подхода:

-для оценки финансового  состояния предприятия необходимо  ориентироваться на данные об  источниках финансирования, т. е.  капитал. В этом случае оценка  финансовой устойчивости предприятия  производится только на основании  данных пассива баланса;

-для оценки финансовой  устойчивости необходимо анализировать  взаимосвязь между активом и  пассивом баланса, то есть прослеживать  направления использования средств.

Второй  подход является более полным и с экономической  точки зрения более оправданным. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия следует проводить как с использованием коэффициентов, рассчитанных по пассиву баланса так и коэффициентов отражающих взаимосвязь между источниками формирования средств предприятия и структурой вложений.

Единого подхода к проведению анализа финансовой устойчивости также  не существует. Вместе с тем большинство  ученых-экономистов таких как Костырко Р.А., Крамаренко Г.О., Литвин Б.Н.и др.  предлагают следующие этапы:

-анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости.                                                               Определение типа финансовой  устойчивости;

-анализ относительных  показателей финансовой устойчивости;

-оценка факторов, влияющих  на финансовую устойчивость  и  перспективная оценка;

-определение запаса устойчивости  финансового состояния. Обобщение  результатов анализа и разработка  рекомендаций по повышению финансовой  устойчивости  предприятия.

Основные задачи анализа  финансового состояния – определение  качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

1.2 Организация планирования и оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия

Финансовое планирование - это планирование всех доходов  и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Основные задачи финансового  планирования:

-обеспечение нормального  воспроизводственного процесса  необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение  имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

-соблюдение интересов  акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное  обоснование инвестиционного проекта,  является для инвесторов основным  документом, стимулирующим вложение  капитала;

-гарантия выполнения  обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

-выявление резервов и  мобилизация ресурсов в целях  эффективного использования прибыли  и других доходов, включая и  внереализационные;

-контроль рублём за  финансовым состоянием, платёжеспособностью  и кредитоспособностью предприятия. 

Цель финансового планирования состоит в увязке доходов с  необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма  превышения направляется в резервный  фонд. При превышении расходов над  доходами сумма недостатка финансовых средств восполняется за счёт выпуска  ценных бумаг, получения кредитов, получения  благотворительных взносов.

 При недостаточности  собственных источников в денежной  форме предприятие вынуждено  «нецелевым» образом использовать  заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его  финансово-экономического состояния.

  Под «нецелевым» использованием заемных средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и материалов, берутся не с той «полочки», с которой следовало бы (причина банальна: нужная «полочка» пуста), а с той, которая заполнена, но предназначена под другие цели, скажем, выплату заработной платы и налогов.

 Поэтому, чтобы вырученные  средства за реализованную продукцию  (работы, услуги) использовались по  целевому назначению, необходимо  составлять плановую калькуляцию  затрат на весь планируемый  портфель заказов. В результате  в сводной плановой калькуляции  каждая статья получает не  только стоимостную, а в отдельных  случаях и натурально-вещественную  оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой  удельный вес по отношению  к общей величине выручки.