Анализ и оценка оборачиваемости активов коммерческой организации

Фактические запасы оборотных  фондов и фондов обращения могут  не совпадать с расчетными нормативами. В случае превышения создаются так называемые сверхнормативные запасы, которые отвлекают денежные средства из оборота, что свидетельствует об их неэффективном использовании, а также возникают дополнительные затраты, связанные с обслуживанием большего, чем необходимо объема производственных запасов (складские площади, обслуживающий персонал, транспортные расходы и т. д.). Следствием недостатка оборотных средств являются простои производства, невыполнение планов по реализации продукции, потери потребителей из-за отсутствия необходимого объема готовой продукции, штрафные санкции за срыв сроков поставок и т. д. Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

Основными принципами нормирования оборотных средств являются плановость, системность, научная обоснованность, прогрессивность. Принцип плановости выражается в том, что на каждом предприятии нормирование оборотных средств должно осуществляться согласно имеющимся заказам и прогнозам сбыта выпускаемой продукции, плановым сметам затрат на производство и на непроизводственные нужды, нормам расхода и запасов материальных ценностей, планам по инновациям и инвестициям.

Принцип системности отражает органическую взаимосвязь финансовых норм с системой применяемых технологических норм и нормативов. Финансовые нормы основываются на технологических нормах и нормативах (однодневный расход материальных ресурсов, продолжительность выполнения операций производственного цикла и т. д.). В свою очередь, финансовые нормы оказывают через систему устанавливаемых нормативов стимулирующее влияние на совершенствование технологии производства.

Принцип научной обоснованности предполагает, что процесс нормирования оборотных средств основывается на современных методах организации производства. При этом создание научно обоснованной системы норм и нормативов оборотных средств является средством реализации внутренних резервов.

Принцип прогрессивности проявляется в разработке мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет сокращения производственного цикла, улучшения организации материально-технического снабжения и сбыта продукции, снижения норм расхода материальных ресурсов и трудовых затрат, ускорения документооборота, уменьшения дебиторской задолженности⁷.

Определение потребности  предприятий отрасли в оборотных средствах является исключительно важным в условиях рынка. Оборотные средства, как подчеркивалось выше, являются отвлеченными средствами, авансированными для производства и реализации товаров и услуг. Стоимость оборотных фондов и оборотных средств сравнительно велика. Все это обусловливает необходимость научно-обоснованного подхода к определению необходимых размеров оборотных средств, размещаемых на каждой стадии кругооборота. Оптимальный размер оборотных средств, таким образом, должен быть определен в соответствии с определенными принципами. Основными из этих принципов, очевидно, являются достаточность и минимальность.

Оптимальный размер оборотных средств должен обеспечить предприятиям отрасли бесперебойную, ритмичную работу по производству и реализации товаров и услуг в соответствии с запросами рынка на уровне минимальной достаточности. А это, в свою очередь, достигается нормированием оборотных средств путем определения норм и нормативов. При этом каждая группа оборотных средств нормируется в соответствии с принципами, выражающими их функциональное назначение в кругообороте средств.

В современной экономике, как правило, подаются нормированию все группы оборотных фондов и готовая продукция на складе из элементов фондов обращения. Нормирование оборотных средств в производственных запасах осуществляется путем определения норм запасов по каждому виду материалов и нормативов в денежном выражении⁸.

Норма запаса - это минимальное количество запасов в днях, необходимое для бесперебойной, ритмичной работы предприятия отрасли. При этом, на предприятиях промышленности различают текущий, страховой (гарантийный) и технологический запасы.

Текущий запас обеспечивает повседневные потребности производства в промежутках между двумя очередными поставками материалов и определяется как:

Нт = И / 2,                                                                                                     (1)

где Нт - норма текущего запаса данного материала, дни;

И - интервал времени между  двумя очередными поставками, дни.

Гарантийный (страховой) запас необходим на случай срыва очередных поставок по непредвиденным обстоятельствам. Норма гарантированного запаса должна обеспечить работу предприятия в том же режиме на время принятия экстренных мер по доставке материалов. Практика показывает, что норма гарантийного запаса достаточна на уровне половины текущего запаса.

Нг = Нт /2.                                                                                                      (2)

Технологический запас предусматривается для подготовки сырья и материалов к производству. Это, скажем, время на подработку, сушку, увлажнение сельскохозяйственного сырья или других материалов. Норма технологического запаса определяется в соответствии с технологией переработки сырья или изготовления пищевого продукта. Например, для зерна -это полтора-два дня, для муки, винограда - часы, для вина перед розливом - две недели и т. д.

Таким образом, норма  оборотных средств по производственным запасам для предприятий промышленности определяется как

Но⁼Нт+Нг+Нх.                                                                                              (3)

Норматив оборотных  средств исчисляется в денежном выражении как произведение нормы оборотных средств в днях на среднесуточные затраты на производство по себестоимости. В таком случае норматив оборотных средств в производственные запасы составит

Н^в_пз=Н₀ х Д х Ц,                                                                                    (4)

где Н пз - норматив оборотных  средств в производственные запасы по данному материалу, руб.;

Н₀ - норма запаса в днях по данному материалу, руб.;

Д - среднедневное потребление  данного материала в натуральном выражении;

Ц - цена единицы данного  материала с учетом транспортно-заготовительных  расходов, руб.

Так определяется норматив по всем видам и группам производственных запасов и суммируется по всей этой группе оборотных средств⁹.

Норматив оборотных  средств в незавершенное производство определяется как

Ннп = Тц х Зд х Кнз = Тц х Зо / 360 х Кнз,                                                (5)

где Н нп - норматив оборотных  средств в незавершенное производство, руб.;

Тц - длительность производственного  цикла производства продукта, дни;

К_нз - коэффициент нарастания затрат, доли единицы;

З_д - среднедневные затраты на производство продукции, руб.;

3₀ - сумма затрат на производство в год, руб.

Длительность производственного  цикла определяется по технологической  карте. Она исчисляется, скажем, для хлеба - часами, а для коньяка и кораблей - годами.

Среднедневные затраты исчисляются делением общей сметы затрат на производство на финансовый год (360 дней).

Коэффициент нарастания затрат характеризует характер возрастания затрат в течение производственного цикла и определяется как отношение среднецикловой себестоимости к себестоимости в момент изготовления продукта (производственной себестоимости):

Кнз = Сс / Сп,                                                                                               (6)

где Сс - среднецикловая себестоимость продукта, руб.;

С_п - производственная себестоимость продукта, руб.

Исчисление среднецикловой себестоимости весьма сложный и  трудоемкий процесс, ибо характер нарастания затрат неравномерный и неодинаковый по каждому продукту или группе продуктов. Поэтому для предприятий отраслей пищевой промышленности, где в основном производится материалоемкая продукция со сравнительно незначительным производственным циклом, коэффициент нарастания затрат с достаточной точностью можно определить по формуле

Кнз = (М + О/2) /100,                                                                                    (7)

где М - доля материальных затрат в производственной себестоимости  продукции, %;

О - доля остальных затрат ( 100 - М), %.

В этом случае коэффициент  нарастания затрат в этих отраслях находится в пределах 0,5-1,0. Предполагается, что материальные затраты входят в производственный процесс сразу же, а остальные затраты наращиваются равномерно.

Оборотные средства на расходы будущих периодов нормируются на уровне сложившихся за предыдущий год с корректировкой на изменения в предстоящий год. Расходы будущих периодов незначительны, сравнительно стабильны на предприятиях промышленности и такой принцип их нормирования вполне оправдан.

Норматив оборотных  средств в готовую продукцию  на складе определяется как:

Н гп = Нд х Д_п,                                                                                              (8)

где Н^в_гп - норматив оборотных средств в готовую продукцию на складе, руб.;

Нд - норма запаса готовой  продукции на складе, дни;

Дп - среднедневный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.

Норма запаса готовой  продукции на складе определяется из времени необходимой для сформирования партии товаров для отгрузки потребителю и оформления документов.

Общий норматив оборотных  средств сложится из суммы ранее определенных частных нормативов

Но = Нпз + Нр.б.п. + Нгп , руб.                                                                     (9)

Определенный таким  образом норматив оборотных средств  должен обеспечить бесперебойную, ритмичную  работу предприятия отрасли на уровне минимальной достаточности. Другими  словами, норматив собственных оборотных средств - это минимально необходимые, но не снижающиеся потребности денежных средств, вложенные на разных стадиях кругооборота. Вот почему для сезонно работающих отраслей не следует под сезонную заготовку сырья и отдельных материалов нормировать собственные оборотные средства. Эти средства в межсезонье будут просто отвлечены, заморожены¹⁰.

 

1.3.Пути повышения  эффективности использования оборотных  активов

 

Эффективность использования  оборотных фондов и оборотных активов складывается из экономного расходования оборотных фондов и ускорения оборачиваемости всех элементов оборотных средств на всех стадиях кругооборота (Д-СП-П-Г-Д¹).                                                                                (10)

Показателями эффективности  использования оборотных средств  являются следующие.

1. Коэффициент оборачиваемости:

Ко = Ор / ОСсг,                                                                                             (11)

где К₀ - коэффициент оборачиваемости, количество оборотов за период;

Ор - объем реализации товаров (услуг, работ), тыс. руб.;

ОСсг - среднегодовая  стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2. Время оборота (обращения)

То = 360 / Ко,                                                                                                (12)

где 360 - количество дней в расчетном финансовом году.

3. Коэффициент закрепленных средств (загрузки)

Кзс = ОСсг / Ор = 1200/3600 = 0,33 руб.                                                    (13)

Различают абсолютную и  относительную экономию оборотных средств. Абсолютная экономия оборотных средств определяется простой арифметической разницей между фактической и плановой (программной, прогнозной, сравниваемой) их стоимостью. Относительная же экономия (или высвобождение) оборотных средств рассчитывается по формуле

ОС оэ = ОСф – Ор/Кб, тыс.руб.,                                                                  (14)

где ОСоэ - относительная  экономия ОСоэ, тыс. руб.;

О р - плановая (программная, прогнозная, сравниваемая) стоимость  реализации, тыс. руб.;

К_Б - базовый коэффициент оборачиваемости;

ОСф - фактическая стоимость оборотных средств при их фактической оборачиваемости.

Например, в предыдущем (базовом) году коэффициент оборачиваемости  составил 3,0 при объеме реализации 3600 тыс. руб. и 1200 тыс. руб. использованных оборотных средствах. В текущем году при объеме реализации 4800 тыс. руб. и использованных оборотных средств в сумме 1000 тыс. руб. абсолютный эффект (высвобождение) оборотных средств составит 200 тыс. руб. (1200-1000), а относительный эффект (высвобождение) - 400 тыс. руб. (1200-4800/3).

При экономии оборотных  фондов (сырья, материалов, топлива, энергии и т. д.) экономия оборотных активов будет неадекватной и составит:

Эос = Эм / Ко.                                                                                                (15)

Пути экономии оборотных  фондов и ускорения оборотных активов, т. е. повышения эффективности их использования, будут конкретными на предприятиях отдельных отраслях промышленности. На предприятиях в целом к ним относятся следующие: