Анализ имущественного положения предприятия

 

За последний год годовая выручка составила 2 109 980 тыс. руб., что на 101 998 тыс. руб. превышает значение выручки за период с 01.01.2011 по 31.12.2011.

Прибыль от продаж за 2012 год составила 172 440 тыс. руб. Финансовый результат от продаж резко вырос за весь рассматриваемый период (на 159,6%).

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ОАО "Мостоотряд-99" в течение всего анализируемого периода.

Рис. 2.6.1. Динамика выручки и чистой прибыли ОАО "Мостоотряд-99"за 2011-2012 г.г.

Прибыль - это абсолютный показатель, характеризующий количественную сторону финансовых результатов, соответственно, необходимо рассчитать и проанализировать показатели рентабельности, характеризующие качественную сторону финансовых результатов деятельности ОАО "Мостоотряд-99", приведенных в таб. 2.6.2. 

Представленные в таблице показатели рентабельности за 2012 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ОАО "Мостоотряд-99".

Таблица 2.6.2

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2011 г.	2012 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки). Нормальное  значение для данной отрасли: 6% и более.	3,3	8,2	+4,9	+147,1
2. Рентабельность продаж  по EBIT (величина прибыли от продаж  до уплаты процентов и налогов  в каждом рубле выручки).	3,1	7,2	+4,1	+133,2
3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли (величина чистой  прибыли в каждом рубле выручки).	3	7,2	+4,2	+139,6
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	3,4	8,9	+5,5	+160,1
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	37,2	–	-37,2	-100

 

За 2012 год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 8,2 копеек с каждого рубля выручки от реализации. К тому же имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2011 год (+4,9 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за период с 01.01.2012 по 31.12.2012 составил 7,2%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОАО "Мостоотряд-99" содержалось 7,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате

Следующим этапом анализа эффективности деятельности ОАО "Мостоотряд-99" является расчет показателей рентабельности капитала, приведенный в следующей таблице.

Таблица 2.6.3

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %		Изменение показателя  (гр.3 - гр.2)	Расчет показателя
	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала (ROE)	66,7	88,4	+22,3	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и более.
Рентабельность активов (ROA)	5,8	9,8	+4	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 5%.
Рентабельность производственных фондов	53,8	64	+10,2	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

 

За последний год каждый рубль собственного капитала ОАО "Мостоотряд-99" обеспечил чистую прибыль в размере 0,667 руб. В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) изменение рентабельности собственного капитала составило +25,2%. За последний год значение рентабельности собственного капитала можно охарактеризовать как исключительно хорошее.

За 2012 год рентабельность активов равнялась 9,8%. За последний год в сравнении с данными за 2011 год имел место стремительный рост рентабельности активов – на 4%.

На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала ОАО "Мостоотряд-99" в течение анализируемого периода.

Рис. 2.6.2 Динамика показателей рентабельности активов и капитала.

 

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

 

 Таблица 2.6.4

Расчет показателей деловой активности

Показатель оборачиваемости	Значение в днях		Коэфф.  2011 г.	Коэфф.  2012 г.	Изменение, дн.   (гр.3 - гр.2)
	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины  оборотных активов к среднедневной  выручке*; нормальное значение для  данной отрасли: 174 и менее дн.)	134	199	2,7	1,8	+65
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости  запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной  отрасли: 39 и менее дн.)	8	35	46,6	10,4	+27
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины  дебиторской задолженности к  среднедневной выручке; нормальное  значение для данной отрасли: 96 и менее дн.)	69	94	5,3	3,9	+25
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины  кредиторской задолженности к  среднедневной выручке)	132	172	2,8	2,1	+40
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости  активов к среднедневной выручке)	150	213	2,4	1,7	+63
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины  собственного капитала к среднедневной  выручке)	14	24	26,1	15,2	+10

 

* Приведен расчет показателя  в днях. Значение коэффициента  равно отношению 365 к значению  показателя в днях.

 

Оборачиваемость активов в среднем в течение анализируемого периода (с 31.12.2010 по 31.12.2012) показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 182 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 22 дня.

Производительность труда

В качестве одного из показателей, отражающих эффективность использования трудовых ресурсов, рассчитана производительность труда – отношении выручки от реализации к средней численности работников ОАО "Мостоотряд-99". Ниже на графике представлена динамика данного показателя за рассматриваемый период (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.).

Рис. 2.6.3. Производительность труда.

Производительность труда за 2012 год составила 8 440 тыс. руб./чел. Это на 2 873 тыс. руб./чел., или на 25,4% ниже значения производительности труда за 2011 год.

 

 

 

2.7. Выводы по результатам анализа

Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО "Мостоотряд-99" за весь анализируемый период.

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:

• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

• отличная рентабельность активов (9,8% за последний год);

• положительная динамика рентабельности продаж (+4,2 процентных пункта от рентабельности 3% за 2011 год);

• положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

• за последний год получена прибыль от продаж (172 440 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+106 017 тыс. руб.);

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 120281 тыс. руб. (+91 137 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

С негативной стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:

• высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 14%);

• по состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,09) не соответствует нормативному значению;

• коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

• ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение.

• Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:

• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 14% (нормальное значение: не менее 70%);

• критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Таблица 2.7.1.

Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Финансовые результаты  за период 01.01.11–31.12.12 Финансовое положение на 31.12.2012 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA)             •       Очень хорошие (AA) • • • • • • V • • • Хорошие (A)             •       Положительные (BBB)             •       Нормальные (BB)             •       Удовлетворительные (B)             •       Неудовлетворительные (CCC)             •       Плохие (CC)             •       Очень плохие (C)             •       Критические (D)             •

Итоговый рейтинг финансового состояния ОАО "Мостоотряд-99" по итогам анализа за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 (шаг анализа - год):    BB  (нормальное)