Анализ имущественного положения предприятия

По итогам проведенного анализа финансовое положение ОАО "Мостоотряд-99" оценено по балльной системе в -2,25, что соответствует рейтингу CCC (неудовлетворительное положение). Финансовые результаты деятельности организации в течение анализируемого периода (с 31.12.2010 по 31.12.2012) оценены в +4,5, что соответствует рейтингу AA (очень хорошие результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется +3,97 – по шкале рейтинга это нормальное состояние (BB).

Рейтинг "BB" отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Определение неудовлетворительной структуры баланса

 

 Таблица 2.7.2.

Расчет показателей, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Показатель	Значение показателя		Изменение   (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (31.12.2011)	на конец периода   (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,03	1,1	+0,07	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,03	0,09	+0,06	не менее 0,1	не соответствует
3. Коэффициент восстановления  платежеспособности	x	0,57	x	не менее 1	не соответствует

 

где Ктл.к и Ктл.н. - значение коэффициента текущей ликвидности как на начало так и на конец года.

Т - продолжительность периода - 12 месяцев

Поскольку оба коэффициента на 31.12.2012 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,57) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

Таблица 2.7.3.

Анализ вероятности банкротства

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение   (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,09	6,56	0,59
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,13	3,26	0,43
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,12	6,72	0,81
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,16	1,05	0,17
Z-счет Альтмана:				1,99

 

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;

• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;

• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ОАО "Мостоотряд-99" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2012 составило 1,99. Это означает, что ОАО "Мостоотряд-99" находится в зоне риска, существует некоторая вероятность банкротства. Однако следует обратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различные факторы, в том числе экономические условия того региона, где работает организация.

В силу того, что организация является монополистом в области мостостроения на окружном уровне (выиграны несколько тендеров на строительство, мостов в ближайшем будущем), ОАО "Мостоотряд-99" можно снизить риски, связанные с неудовлетворительной структурой баланса. Еще один фактор, свидетельствующий о снижении финансовых рисков, это отсутствие выплат по дивидендам.

 

ГЛАВА 3. РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УЧЕТА И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «МОСТООТРЯД-99»

 

3.1. Совершенствование и развитие системы учета коммерческой организации

Совершенствование оценки эффективности системы управленческого учета должно содействовать решению проблем в функционировании системы управленческого учета, которые, в свою очередь, препятствуют повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Поэтому важно перечислить основные проблемные моменты, на устранение которых и необходимо ориентировать программу по совершенствованию и развитию оценки эффективности системы управленческого учета, которая в свою очередь, является предметом внутреннего аудита системы управленческого учета на предприятии3.

По результатам диагностики систем управленческого учета и отчетности трех отечественных предприятий — были выявлены наиболее характерные недостатки действующих систем управленческого учета, ограничивающие возможности принятия сбалансированных управленческих решений руководителями различных уровней. Ниже представлены также рекомендации по совершенствованию системы управленческой отчетности и оптимизации обеспечивающей ее информационной базы.

В качестве приоритетных, выбраны следующие направления совершенствования системы управленческого учета и отчетности:

1. Совершенствование структуры, иерархии, содержания и формы  представления управленческих отчетов;

2. Развитие системы финансового  планирования и бюджетирования;

3. Разработка стратегии  развития компании с последующей  увязкой кратко-, средне- и долгосрочного  горизонтов планирования;

4. Совершенствование системы  учета затрат.

 

Основываясь на результатах анализа широкого круга учебно-методической литературы, публикаций и исследований, были выявлены некоторые характерные для российских предприятий недостатки систем управленческого учета и отчетности.

–Ныне действующая на российских предприятиях система сводок рапортов, справок и отчетов, как правило, крайне фрагментарна и не отвечает требованиям, предъявляемым к информационному обеспечению управления производством в настоящих условиях (полноте информации, ее сопоставимости, оперативности, точности, краткости, целесообразности и т.п.);

– Отсутствует ряд конкретных форм аналитических отчетов;

– Отсутствует иерархия форм отчетов для разных уровней управления. В результате можно выделить рекомендуемые направления совершенствования системы управленческого учета и отчетности на российских предприятиях.

– Проектирование оптимальной иерархии отчетов и их адаптация к нуждам руководителей различных уровней. В таблице 3.1.1 представлена примерная модель отчетности системы управленческого учета на предприятии.

– Разработка системы долго — (5 — 10 лет) и среднесрочного (3 — 5 лет) планирования на основе оценки конкурентоспособности предприятия на внутреннем и мировом рынке. Увязка долгосрочного, среднесрочного и текущего планирования;

– Оптимизация системы бюджетирования;

– Совершенствование системы учета затрат и нормативной базы расчета их планового уровня.

В рамках первого направления — совершенствование системы управленческой отчетности, определение иерархии отчетов и их адаптация к нуждам руководителей различных уровней — наиболее существенными представляются следующие мероприятия:

– Анализ действующей системы управленческой отчетности, ее состава, структуры и функций, а также организационно-технических аспектов ее функционирования;

– Оценка уровня автоматизации информационных потоков и процессов принятия решения и при необходимости приведение их в соответствие с требованиями системы отчетности управленческого учета.

Таблица 3.1.1.

Примерная модель отчетности системы управленческого учета.

Материальные потоки / виды деятельности	«Закупки» и распределение материальных ресурсов	«Производство» (затраты)	«Продажи» (реализация)
Операционная деятельность	Оценка потребности в материальных ресурсах		Отчет о затратах на сбыт и маркетинг
	Отчет о потреблении мат.ресурсов	Отчет о выпуске продукции
	Отчет о запасах мат. ресурсов	Отчет о запасах готовой продукции	Отчет о продажах
	Отчет о закупках мат.ресурсов	Отчеты о затратах на производство	Отчет об отгрузке
Инвестиционная деятельность	Отчет о закупке и движении основных средств	Отчет об эффективности инвестиций	Отчет о работе с ценными бумагами
Финансовая деятельность	Контроль и регулирование финансовых результатов	Отчеты о результатах основной деятельности
	Контроль и регулирование дебиторской задолженности	Отчеты о кредиторской задолженности
	Контроль поступления и использования денежных средств	Отчет о дебиторской задолженности
	Контроль исполнения плана распределения прибыли	Отчет о движении денежных средств
		Сводные отчеты для руководства

 

 

3.2. Рекомендации по улучшению  финансового состояния 
ОАО "Мостоотряд-99"

Структура капитала ОАО "Мостоотряд-99"

Первое, на что следует обратить внимание, оценивая финансовое положение организации – структура ее бухгалтерского баланса. Баланс состоит из актива и пассива. Все имеющиеся у организации активы делятся на оборотные, которые можно сравнительно быстро обратить в денежную форму, и внеоборотные, т.е. долгосрочные вложения (здания, оборудование, нематериальные активы и т.п.). В пассиве, т.е. источниках финансирования деятельности организации, выделяют три составляющие: собственный капитал, заемные средства со сроком погашения более одного года и краткосрочные заемные средства. Именно соотношение величины этих групп оборотных и внеоборотных активов служат основным показателем финансового положения предприятия.