Анализ платежеспособности предприятия

Министерство сельского  хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО «Вятская государственная  сельскохозяйственная академия»

Экономический факультет

Кафедра экономического анализа  и аудита

 

 

                                                  Курсовая работа

по  экономическому анализу

хозяйственной деятельности

 

Анализ платежеспособности предприятия

 

 

 

 

 

Выполнила: Ларинина Н.А, студентка ЭФ-430

очной формы обучения

Руководитель: Никонова Н.В. к.э.н, доцент.

Регистрационный номер:

Дата сдачи на проверку:

Оценка после защиты:

 

 

 

 

 

                                               КИРОВ 2012

                                                         Оглавление

Введение………………………………………………………………………….3

1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Русь»………………………………………6
2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Русь»…….14
3. Анализ ликвидности баланса платежеспособности сельскохозяйственного производственного кооператива……………...24
1. Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности…………………………………………………24
2. Состав и структура активов по степени ликвидности…………….28
3. Основные показатели ликвидности баланса. Факторы, влияющие на ликвидность активов…………………………………………......29
4. Методы уточнения показателей ликвидности……………………..31
5. Анализ платежеспособности ОАО «Русь»…………………….....32
6. Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска..34
4. Резервы повышения платежеспособности ОАО «Русь» Советского района…………………………………………………………….………36

Заключение……………………………………………………………………….43

Список литературы………………………………………………………………45

Приложения……………………………………………………………………...47

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

    Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп.

 Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций развитых стран, основанная на такой оценке, четко определена и включает в себя фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года. Заключение аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпораций, но и для налоговых инспекций, и для кредиторов. Высокий рейтинг авторитетной аудиторской фирмы – лучшая реклама в бизнесе.

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент деятельности.

    В связи с реформированием предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа ликвидности, платежеспособности рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность активов определяется, как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Цель данной курсовой работы заключается  в изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ОАО «Русь».

В соответствии с названной целью  поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы  методики анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия;

2) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия;

3) дать оценку финансовой устойчивости  предприятия как основы его  платежеспособности;

4) изучить состав и структуру  активов по степени ликвидности;

5) рассчитать основные показатели  ликвидности баланса;

6) выявить факторы, влияющие  на ликвидность баланса;

7) рассмотреть методы уточнения  показателей ликвидности;

8) проанализировать платежеспособность  предприятия;

9) дать рейтинговую оценку предприятия  по уровню финансового риск

10) выявить резервы повышения  платежеспособности предприятия.

 

Объектом исследования в курсовой работе является ОАО «Русь»

д. Родыгино Советского района. Периодом исследования являются 2009-2011 года.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: монографический, теоретический или абстрактно-логический, сравнение, группировка, балансовый метод, метод средних и относительных величин, индексный метод.

Предметом исследования являются экономические  отношения, возникающие в процессе финансовой деятельности организации  и их взаимосвязь и взаимозависимость.

Информационной основой послужила  бухгалтерская отчетность организации ОАО «Русь».

Методологической базой послужили  труды иностранных и отечественных  авторов в области экономического анализа платежеспособности и ликвидности  предприятия: Гальчина О.Н., Пожидаева Т.А., Савицкая Г.В., Гиляровская Л.Т., ДонцоваЛ.В., Никифорова Н.А., Шеремет А.Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы методики анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Русь»

 

В современных экономических условиях анализ финансового состояния является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния  дает возможность оценить имущественное  положение предприятия, степень  предпринимательского риска, достаточность  капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность  в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных  средств.

Анализ устойчивости финансового  состояния позволяет определить, насколько правильно управляло  предприятие своими финансовыми  ресурсами.

Финансовая устойчивость – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов, в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

Поток хозяйственных операций, совершаемых  ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение  величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.

Для определения типа финансовой устойчивости следует рассчитать:

1.источники формирования запаса;

2.степень обеспеченности запасов  этими источниками;

3.тип финансовой устойчивости. [11]

 

Выделяют следующие:

- Абсолютная. У организации достаточно собственного оборотного капитала для формирования запасов. Организация совершенно не зависит от внешних источников финансирования. Встречается редко и представляет крайний тип финансовой устойчивости.

- Нормальная. У организации не  достаточно собственного оборотного капитала и поэтому для формирования запасов привлекаются долгосрочные кредиты и займы. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирует ее платежеспособность.

- Предкризисная. У организации  не достаточно всех долгосрочных  источников для формирования  запасов. Для покрытия части  запасов привлекаются краткосрочные  кредиты и займы.

- Кризисная. У организации не  достаточно всех нормальных источников  для формирования запасов.

Главной целью финансовой деятельности предприятия является наращивание  собственного капитала и обеспечение  устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно поддерживать свою платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Главная цель анализа платежеспособности и ликвидности предприятия –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие  задачи:

- на основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности и  ликвидности предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности предприятия  и наличие собственных и заемных  ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  предприятия.

В связи с тем что реальную платежеспособность практически невозможно оценить по данным бухгалтерской отчетности, в отечественной и зарубежной практике принято характеризовать ее условно на основе показателей ликвидности организации.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых  из иной формы в денежную соответствует  сроку погашения обязательств. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных активов в объеме, теоретически достаточном для расчетов по всей совокупности краткосрочных обязательств, пусть даже с нарушением установленных сроков их погашения.

При анализе ликвидности сравниваются обозначенные в бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по его пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. При этом под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы в денежную. Чем меньше требуется времени для того, чтобы определенный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

По степени ликвидности активы подразделяются:

1.Абсолютно ликвидные активы  – денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (S)

2.Быстрореализуемые активы –  все виды дебиторской задолженности (Ra)

3.Медленно реализуемые активы  – все виды запасов и затрат  организации (Z)

4.Труднореализуемые активы –  внеоборотные активы (F)

По степени срочности пассивы  подразделяются:

1.Наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность (Rp)

2.Краткосрочные пассивы – краткосрочные  кредиты и займы (Kt)

3.Долгосрочные пассивы – долгосрочные  кредиты и займы (Rd)

4.Постоянные пассивы – собственный  капитал (Ec).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие 4 неравенства: [2]

1) S>=Rp

2) Ra>=Kt

3) Z>=Kd

4) F>=Ec

Выполнение первого неравенства  свидетельствует о мгновенной платежеспособности

Выполнение второго – свидетельствует  о краткосрочной платежеспособности

Выполнение третьего – гарантирует  долгосрочную платежеспособность

Выполнение четвертого – свидетельствует  о наличии у предприятия минимального условия финансовой устойчивости (наличие  собственных оборотных средств)