Анализ ресурсного потенциала организации

Из таблицы 9 видно, что прибыль до налогообложения ООО «Рубин» составляет 2796 148 тыс. руб., что на 23 312 тыс. руб. больше, чем на конец прошлого года. Основными факторами, которые повлияли на получение дополнительного дохода стали прибыль от продаж и прибыль по прочим операциям.

Прибыль от продаж в отчетном периоде увеличилась  против прошлого года на 162 223 тыс. руб. рост прибыли от продаж произошел  за счет увеличения валовой прибыли  в отчетном периоде не 379 203 тыс. руб.

 На  величину балансовой прибыли  значительное влияние оказало  увеличение операционной прибыли  вследствие того, что операционные  доходы имели более высокий  темп роста по сравнению с  операционными расходами. Также  на величину балансовой прибыли  значительное влияние оказало  увеличение внереализационной   прибыли вследствие того, что  внереализационные доходы превышают  внереализационные расходы. 

В отчетном году наблюдается увеличение текущего налога прибыль, что не позволило  увеличить чистую прибыль на 4 663 тыс. рублей. Тем не менее за счет изменения прибыли до налогообложения чистая прибыль увеличилась на 23 312 тыс. руб. В результате предприятие получило увеличение суммы чистой прибыли отчетного года на 18 649 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом.

 

Задание 4.2

Проанализируйте характер изменений  прибыли от продаж за отчетный период. Определите степень влияния различных  факторов на изменение прибыли от продаж. Рассчитайте резерв увеличения прибыли от продаж.

Таблица 9а

Показатель	Абсолютный, тыс. руб.		Относительный, %
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка	6 240 000	7 238 399	100	100	0
2.Себестоимость	4 182 379	4 801 575	67,03	66,33	-0,7
3. Коммерческие расходы	587 477	674 452	9,41	9,32	-0,09
4. Управленческие расходы	908 544	1 038 549	14,56	14,35	-0,21
5. Прибыль	561 600	723 823	9,0	10,00	1

 

∆П = П1 – П0 = 723 823 – 561 600 = 162 223 тыс. руб.

1. ∆П(В) = (В1 – В0)*R0 = (7 238 399 – 6 240 000) * 9% = 89 856 тыс. руб.
2. ∆П(C) = В1 * (УС1 – УС0) = 7 238 399 * (- 0,7%) = - 50669 тыс. руб.
3. ∆П(К) = В1 * (УК1 – УК0) = 7 238 399 * (-0,09%) = - 6 515 тыс. руб.
4. ∆П(У) = В1 * (УУ1 – УУ0) = 7 238 399 * (-0,21%) = - 15 183 тыс. руб.

∆П = 89 856 – (-50 669) – (-6 515) – (-15 183) = 162 223

Таким образом, прибыль отчетного  года составила 723 823 тыс. руб., что на 162 223 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. В том числе за счет увеличения выручки прибыль повысилась на 89 856 тыс. руб., за счет изменения доли себестоимости прибыль увеличилась на 50 669 тыс. руб., за счет изменения доли коммерческих расходов прибыль увеличилась на 6 515 тыс. руб., за счет изменения доли управленческих расходов – на 15 183 тыс. руб.

Задание № 4.3

Исходя из показателей выписки  из отчета о прибылях и убытках, рассчитайте  коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности на основании валовой прибыли) производственной деятельности. Сделайте выводы на основании  полученных результатов.

1. Коэффициент эксплуатационных затрат = Переменные затраты / Выручку.

К_ЭЗ = Себестоимость / Выручка

а) К_{ЭЗ 0} =4 182 379 / 6 240 000= 0,6703

б) К_{ЭЗ 1} = 4 801 575 / 7 238 399 = 0,6633

2. Рентабельность производственной деятельности = Маржинальный доход / Выручку.

R_ПД = Валовая прибыль / Выручка

а) R_{ПД 0} = 2 057 621 / 6 240 000 = 0,3297

б) R_{ПД 1} = 2 436 824 / 7 238 399 = 0,3367 

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу:

а) К_{ЭЗ 0} + R_{ПД 0} = 0,6703 + 0,3297 = 1

б) К_{ЭЗ 1.} + R_{ПД 1} = 0,6633 + 0,3367 = 1

Итак, рентабельность производственной деятельности отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи продукции, а коэффициент эксплуатационных затрат – величину расходов, приходящуюся на 1 рубль выручки от продажи. Коэффициент эксплуатационных затрат в отчетном году по сравнению с прошлым годом сократился на 0,007. Рентабельность производственной деятельности наоборот увеличилась по сравнению с прошлым годом на 0,007, а этот положительно влияет на деятельность предприятия

Задание 4.4

Определите  рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщите результаты расчетов в табл. 10 «Анализ рентабельности активов». Проанализируйте степень влияния каждого фактора и сделайте выводы относительно возможности ее повышения.

Таблица 10

Анализ  рентабельности активов

 

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+/-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	218 269	238 918	20 649
2	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2 995 534,5	3 207 870	212 335,5
3	Рентабельность активов, %	7,287	7,386	0,099
4	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	X	X	X
	а) изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала	X	X	0,4977
	б) изменения коэффициента независимости	X	X	0,1085
	в) изменения чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж	X	X	-0,5073

 

1. Рассчитаем  среднегодовой показатель активов  (расчеты производятся в таблице  № 11):             

А_ср1 = (1 540 528 + 1 728 872 + 1 600 816 + 1 545 524)/ 2 = 3 207 870 тыс. руб.     

А_ср0 = (1 600 816 + 1 545 524 + 1 270 019 + 1 574 710)/ 2 = 2 995 534,5 тыс. руб.

2. Рассчитаем  рентабельность активов:      Р_А = ЧП/А*100

R_А1 = 236 918 / 3 207 870 * 100 = 7,386

R_А0 = 218 269 / 2 995 534,5 * 100 = 7,287

 

3. Определим  влияние на изменение коэффициента  рентабельности активов различных  факторов:

1. Составим факторную модель:

R_А = ЧП/А * В/В * СК/СК = ЧП/В * В/СК * СК/А = Rв * Коб.ск * Кавт. = Кавт. * Коб.ск * Rв.

СК1 = (1 979 505 + 1 941 951) / 2 = 1 960 728

СК0 = (1 941 951 + 1 666 175) / 2 = 1 804 063

Кавт.0 = СК0/А0 = 1 804 063 / 2 995 534,5 = 0,60225

Кавт.1 = СК1/А1 = 1 960 728 / 3 207 870 = 0,61122

Коб.ск = В/СК

Коб.ск0 = 6 240 000 / 1 804 063 = 3,4589

Коб.ск1 = 7 238 399 / 1 906 728 = 3,6917

Rв = ЧП/В

Rв0 = 218 269 / 6 240 000 = 0,03498

Rв1 = 236 918 / 7 238 399 = 0,03273

2). Влияние  факторов:

R_А1- R_{А0 = 0,099}

∆R_А (Кавт.) = ∆Кавт. * Коб.ск0 * Rв0 = 0,00897 * 3,4589 * 3,4979 = 0,1085

∆R_А (Коб.ск.) = Кавт.1 * ∆Коб.ск * Rв0 = 0,61122 * 0,2328 * 3,4979 = 0,4977

∆R_А (Rв) = Кавт.1 * Коб.ск1 * ∆Rв = 0,61122 * 3,6917 * (-0,2248) = -0,50725

3). Баланс  отклонений:

∆R_А = 0,1085 + 0,4977 – 0,5073 = 0,099

В отчетном году рентабельность активов по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 0,099. На это в большей степени повлиял коэффициент оборачиваемости собственного капитала, увеличив долю рентабельности на 0,4977%. Также рентабельность активов увеличилась на 0,1085 за счет изменения коэффициента автономии. Отрицательное воздействие оказало изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж, уменьшив изучаемый показатель на 0,5073%.

Задание 4.5

Определите  динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в табл. 11 «Анализ рентабельности собственного капитала», сделайте выводы по результатам проделанной работы.

Докажите, что рассмотренные факторы действительно  влияют на рентабельность (доходность) собственного капитала. Сделайте выводы.

Таблица 11

Анализ рентабельности собственного капитала

№	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+-)
п/п
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб,	1 804 063	1 960 728	156 665
3	Выручка, тыс. руб.	6 240 000	7 238 399	998 399
4	Заемный капитал, тыс. руб	1 191 471,5	1 247 142	55 670,5
5	Рентабельность собственного капитала, % (П/СК)	12,099	12,083	-0,016
6	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	X	X	X
	а) изменения финансового рычага	X	X	-0,4452
	б) изменения коэффициента оборачиваемости  заемного капитала	X	X	1,2611
	в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	X	X	-0,8299

 

ЗК0 = (351 791 + 826 763 + 370 980 + 833 409)/2 = 1 181 471,5

ЗК1 = (344 104 + 945 791 + 370 980 + 833 409)/2 = 1 247 142

Определим влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала различных факторов (расчеты в таблице № 11):

∆Rск = Rск1 – Rск0 = 12,083 – 12,099 = -0,016

1). Составим  факторную модель:

Rск = ЧП/СК * В/В * ЗК/ЗК = П/В * В/ЗК * ЗК/СК = Кфин. Рычага * Коб.зк. * Rв

Кфр = ЗК/СК

Кфр₀ =  1 191 471,5 / 1 804 063 = 0,6604

Кфр₁ = 1 247 142 / 1 960 728 = 0,6361

Коб.зк. = В/ЗК

Коб.зк₀ =6 240 000 / 1 191 471,5 = 5,2372

Коб.зк₁ = 7 238 399 / 1 247 142 = 5,8040

Rв = П/В

Rв0 = 218 269 / 6 240 000 = 3,4979

Rв1 = 236 918 / 7 238 399 = 3,2731

2). Влияние  факторов:

а) ∆Rск(Кфр) = ∆Кфр * Коб.зк.₀ * R в₀  =-0,0243 * 5,2372 * 3,4979 = -0,4452

б) ∆Rск(Коб.зк.) = Кфр1* ∆Коб.зк. * R в₀  = 0,6361 * 0,5668 * 3,4979 = 1,2611

в) ∆Rск(Rв) = Кфр1* Коб.зк.₁ * ∆R в  = 0,6361 * 5,804 * (-0,2248) = -0,8319

3). Баланс  отклонений:

 ∆Rск = ∆R(Кфр) + ∆R(Коб.зк.) + ∆R(Rв) = -0,4452 +1,2611 – 0,8319 = - 0,016

Таким образом, рентабельность собственного капитала ООО "Рубин" в отчетном году снизилась на 0,016 по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в результате снижения коэффициента финансового рычага (-0,4452) и изменение рентабельности продаж (-0,8299). Положительное влияние на изменение рентабельности активов произвело изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала 1,2611.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  Анализ финансового  положения организации

 

Задание 5.1

 Определите  динамику собственных оборотных средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщите в табл. 12 «Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение». Оцените обеспеченность организации собственными оборотными средствами в разные отчетные периоды.

Таблица 12

Определение собственных оборотных  средств и влияния отдельных  факторов, вызвавших их изменение.

№ п/п	Показатель	На 31.12.2009 г.	На 31.12.2010 г.	На 31.12.2011 г.	Изменение
					За 2010г.	За 2011г.
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	1666175	1941951	1979505	275776	37554
	Уставный капитал	110	110	110	-	-
	Добавочный капитал	1447743	1704857	1723364	257114	18507
	Резервный капитал	53	66	81	13	15
	Нераспределенная прибыль	218269	236918	255950	18649	19032
	Итого по разделу	1666175	1941951	1979505	275776	37554
2	Долгосрочные обязательства	351791	370980	344104	19189	-26876
	Займы и кредиты	351791	370980	344104	19189	-26876
3	Внеоборотные активы	1270019	1600816	1540528	330797	-60288
	Нематериальные активы	-	-	-	-	-
	Основные средства	1126203	1458115	1409206	331912	-48909
	Незавершенное строительство	143816	142701	131322	-1115	-11379
	Итого по разделу	1270019	1600816	1540528	330797	-60288
	Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать)	747947	712115	783081	-35832	70966

 

Собственный оборотный капитал  уменьшился за 2010 год на 35832 тыс. руб.:

- за счет  увеличения внеоборотных активов  на 330 797 тыс.руб., что говорит о закупке предприятием основных средств,

- за счет  увеличения долгосрочных обязательств  на 19189 тыс.руб.;

- за счет  увеличения капитала и резервов  на 275 776 тыс.руб., особое влияние по этому разделу оказал показатель добавочный капитал — увеличение на 257 114 тыс.руб.

За 2011 год собственный капитал  ООО «Рубин» увеличился на 70966 тыс. руб. Это положительная тенденция. Увеличение произошло:

- за счет  уменьшения стоимости внеоборотных  активов на 60 288 тыс. руб., в том числе основных средств – 48 909 тыс. руб.;

- за счет  уменьшения долгосрочных обязательств  на 26 876 тыс. руб.;

- за счет  увеличения капиталов и резервов  на 37 554 тыс. руб., в том числе нераспределенной прибыли на 19 032 тыс. руб. и добавочного капитала на 18 507 тыс. руб., что говорит о продуктивной работе предприятия.

Оценим обеспеченность организации  собственными оборотными средствами, для этого рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К сос =(СК+ДО-ВА) / ОА, где СК – собственный капитал, ДО - долгосрочные обязательства, ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы, СОС – собственные оборотные средства.

на начало 2011 года Ксос = 712 115/1 545 524 = 0,4608

на конец 2011 года  Ксос = 783 081/1 574 710 = 0,4973

Нормальным ограничением для данного  показателя является , но чем больше данный показатель, тем лучше, в нашем случае коэффициент обеспеченности собственными средствами больше минимального предела, что говорит об обеспеченности организации собственными оборотными средствами, а также наблюдается его увеличение на 0,0365, что свидетельствует о нарастании собственных средств в обороте.

Задание 5.2

  Используя данные выписок из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, а также Справки № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» определите операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделайте выводы об эффективности произведенных затрат и привлечения заемных средств, если ссудный процент равен 12%.

1. Рассчитаем  уровень эффекта операционного  рычага, который показывает степень  чувствительности валового дохода  организации к изменению объема  производства:

Эф.ОР = МД/П