Анализ структуры, динамики и эффективности использования оборотных активов

Резервами снижения себестоимости  производимой продукции по видам  затрат являются экономия материальных затрат, заработной платы на единицу  продукции, и т.д. По характеру использования  резервы связаны с повышением технического и технологического уровня производства, обновлением и модернизацией  оборудования, улучшением организации  производства, труда и управления.

Как отмечалось выше, производство продукции на данном предприятии  является материалоёмким, поэтому проведем анализ показателей использования  материальных ресурсов с целью экономической  оценки их использования. Эффективность  использования материальных ресурсов в целом по предприятию определяют показатели материалоемкости товарной продукции (работ, услуг) и материалоотдачи.

Анализ  эффективности  использования  материальных ресурсов представлен в таблице 1.10.

 

Таблица 1.10

Анализ эффективности  использования материальных ресурсов

ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг.

Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)		Темп роста, %
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.	2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Объем реализации продук-ции  в действ. ценах, тыс. руб.	217160	238396	228267	21236	-10129	109,78	95,75
2. Материальные затраты, тыс. руб.	150945	164863	161451	13918	-3412	109,22	97,93
3. Материалоёмкость, руб.	0,695	0,691	0,707	-0,004	0,016	-	-
4. Материалоотдача, руб.	1,439	1,446	1,414	0,007	-0,032	-	-
5. Прибыль на 1 руб. материальных  затрат, коп.	-0,007	-0,017	-0,125	-0,01	-0,108	-	-

 

Данные таблицы свидетельствуют  о росте материальных затрат в  общем объеме себестоимости за период с 2004-2006 гг. В 2005 году материалоемкость имеет тенденцию с незначительному  снижению, соответственно показатель материалоотдачи – к росту (на 0,5%), что характеризует увеличение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.

В 2006 году материалоёмкость несколько увеличилась от уровня 2005 года, и превысила уровень 2004 года (когда на 1 рубль стоимости реализованной  продукции приходилось 69,5 коп. материальных затрат). Материалоотдача составила 97,8% от уровня 2005 года.

В 2005 и 2006 гг. прибыль снизилась  до -1,7 и -12,5 коп. на 1 рубль материальных затрат соответственно. Таким образом, предприятию ОАО «Яранский КМП» следует обратить внимание на более  экономное расходование материальных ресурсов и применение ресурсосберегающих технологий.

Данные таблицы 1.10 свидетельствуют  об увеличении материалоемкости продукции  в 2006 году по сравнению с 2005 годом, а  так же о соответствующем снижении материалоотдачи за счет увеличения удельного веса материальных затрат в себестоимости продукции.

 

1.3. Анализ финансового состояния предприятия

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, а также финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами.

Анализ платежеспособности строится на выявлении достаточности (излишков или недостатка) источников средств для формирования запасов  и затрат предприятия, то есть выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и источниками  их покрытия в пассиве баланса.

Полная картина состояния  платежеспособности предприятия может  быть представлена путем анализа  коэффициентов ликвидности.

 

Таблица 1.11

Динамика показателей  ликвидности ОАО «Яранский КМП»

Наименование показателя	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение (+,-)		Темп роста, %
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.	2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент текущей ликвидности	1,57	1,20	0,51	-0,37	-0,69	-	-
Коэффициент быстрой ликвидности	0,88	0,57	0,21	-0,31	-0,36	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,02	0,01	-0,11	-0,01	-	-
Доля оборотных средств  в активах	0,35	0,43	0,32	0,08	-0,11	122,86	74,42
Доля собственных оборотных  средств в их общей сумме	0,36	0,17	-0,96	-0,19	-1,13	47,22	-564,71
Доля запасов в оборотных  активах	0,44	0,52	0,59	0,08	0,07	118,18	113,46
Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов	0,82	0,32	-1,63	-0,5	-1,95	39,02	-509,38

 

Коэффициент текущей ликвидности  показывает, что в 2004 году на 1 рубль  текущих обязательств приходилось 1,57 рубля текущих активов, в 2006 году это соотношение составило 0,51 руб. текущих активов на 1 рубль текущих обязательств (при нормативе 1-2). Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен предыдущему показателю, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключается наиболее ликвидная их часть - производственные запасы и материальные затраты. Уменьшение коэффициента в 2004 - 2006 гг. с 0,88 до 0,21 связано в основном с ростом кредиторской задолженности предприятия (норма min > 0,7; оптимально >1,5). Предприятие ОАО «Яранский КМП» в 2005-2006 гг. не обладает и абсолютной ликвидностью, следовательно не может немедленно погасить свой краткосрочные обязательства.

Доля оборотных средств  в активах увеличилась за 2004-2005 гг., но доля собственных оборотных  средств в их общей сумме составляла в 2005 году 0,17, а в 2006 году собственных  оборотных средств в активах  у предприятия не было.

Доля запасов в оборотных  активах возрастает за 2004-2006 гг. в  динамике негативно сказывается  на платежеспособности предприятия.

Таким образом, текущая платежеспособность ОАО «Яранский КМП» осложняется  недостатком денежных средств, а  также ростом дебиторской задолженности. Но руководство предприятия принимает  меры по снижению дебиторской задолженности. Так, на конец 2006 года дебиторская задолженность  составила 6181 тыс. рублей, против 10545 тыс. рублей, то есть сократилась в 1,5 раза по сравнению с 2005 годом.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия -стабильность деятельности в свете  долгосрочной перспективы. Она связана  с общей финансовой структурой организации, степенью её зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов, условиями  на которых привлечены и обслуживаются  внешние источники средств.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Анализируя соответствие или несоответствие средств для  формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

 

Таблица 1.12

Анализ абсолютных показателелй финансовой устойчивости

Показатели	2004 г.	2005г.	2006 г.	Изменение (+,-)
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	36273	33423	17659	-2850	-15764
Внеоборотные активы	30628	30174	33762	-454	3588
Собственные оборотные средства	5645	3249	-16103	-2396	-19352
Долгосрочные кредиты  и заемные средства	301	574	827	273	253
Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала	5946	3823	-15276	-2123	-19099
Краткосрочные кредиты, заемные  средства, задолженность поставщикам	10465	18932	31076	8467	12144
Общая величина собственного оборотного и заемного капитала	16411	22755	15800	6344	-6955
Общая величина запасов	7218	11889	9375	4671	-2514
Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов	-1573	-8640	-25478	-7067	-16838
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов	-1272	-8066	-24651	-6794	-16585
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов	-9193	10866	6425	20059	-4441
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	0;0;1	0;0;1	0;0;1	-	-

В ОАО «Яранский КМП» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0 ;1 } в 2004-2006 гг. Таким образом, у предприятия неустойчивое финансовое состояние, от мечается нарушение нормальной устойчивости.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо  использовать для анализа финансовой устойчивости ОАО «Яранский КМП» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице 1.13.

 

Таблица 1.13

Анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости

ОАО «Яранский КМП» за 2004-2006 гг.

Наименование  показателя	2004 год	2005 год	2006 год	Изменение (+,-)
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6
Собственные средства, тыс. руб.	36273	33423	17659	-2850	-15764
Сумма активов, тыс. руб.	47039	52929	49562	5890	-3367
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	5645	3249	-16103	-2396	-19352
Заемные средства, тыс. руб.	10766	19506	31903	8740	12397
Текущие активы, тыс. руб.	16411	22755	15800	6344	-6955
Коэффициент автономии	0,77	0,63	0,36	-0,14	-0,27
Коэффициент финансовой зависимости	0,23	0,37	0,64	0,14	0,27
Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,16	0,11	-0,86	-0,05	-0,97
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками	0,34	0,14	-1,02	-0,20	-1,16
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,30	0,58	1,81	0,28	1,23

 

На основании данных таблицы  можно сделать вывод, что концентрация собственного капитала высокая, и на протяжении рассматриваемого периода выше рекомендуемого критерия (более 0,6),за исключением 2006 года, когда коэффициент составил 0,36. Чем выше концентрация собственного капитала, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Вместе с коэффициентом финансовой зависимости данный показатель в сумме составляет единицу (100%).

Рост показателя финансовой зависимости в динамике, означает увеличение доли заемных средств  в финансировании ОАО «Яранский  КМП». Так, значение показателя 0,64 в 2006 году, показывает, что в каждом рубле, вложенном в активы предприятия  – 64 копеек заемных.

По уровню маневренности  собственного капитала можно судить о том, какая часть собственного капитала вложена в оборотные  средства (то есть используется для  текущей деятельности), а какая  часть капитализирована. Рекомендуемое  значение (не менее 0,1) более или менее  соблюдалось в 2004 году. С 2005 года степень  капитализации капитала составила 100%, что свидетельствует о недостаточной  гибкости в использовании собственных  средств предприятия.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Значение показателя 0,58, полученное в 2005 году, свидетельствует  о том, что на каждый рубль собственных  средств вложенных в активы, приходится 58 копеек заемных средств. Более  всего предприятие зависело от кредиторов и инвесторов в 2006 году, когда показатель составил 1,81 рубль вложенных заемных  средств на 1 рубль собственных.

В целом положение предприятия  можно охарактеризовать как финансово  неустойчивое. Заемный капитал предприятия  на 95% состоит из кредиторской задолженности. Доля заемного капитала за последний  год возросла с 37% до 64%. В сложившейся  ситуации текущая платежеспособность предприятия полностью зависит  от надежности дебиторов. ОАО «Яранский  КМП» необходимо стремиться к наращиванию  чистого оборотного капитала, который  служит ориентировочной оценкой  оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных  обязательств.

Финансовые результаты ОАО  «Яранский КМП» в виде прибыли  из разных источников представлены в  табл. 1.14.

Таблица 1.14

Анализ формирования прибыли  ОАО «Яранский КМП»

за 2004 – 2006 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение (+,-)
				2005. г. к 2004 г.	2006 г. к 2005 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	217160	238396	228267	21236	-10129
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	210330	234569	243156	24239	8587
Валовая прибыль	6830	3827	-14889	-3003	-18716
Коммерческие расходы	1405	1793	1787	388	-6
Управленческие расходы	1597	1641	1376	44	-265
Прибыль (убыток) от продаж	3828	393	-18052	-3435	-18445
Проценты к уплате	1658	548	561	-1110	13
Прочие операционные доходы	918	2234	1029	1316	-1205
Прочие операционные расходы	1031	1845	1345	814	-500
Прочие внереализационные  доходы	323	371	270	48	-101
Прочие внереализационные  расходы	3496	3339	1515	-157	-1824
Прибыль (убыток) до налогообложения	-1116	-2734	-20174	-1618	-17440
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	-1577	-2723	-15761	-1146	-13038