Диагностика финансового состояния организации

Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентом (Коз):

                                         Коз = Ср/ Сз,                                                      (3)

где Ср - себестоимость реализованной продукции;

Сз -  стоимость запасов и затрат.                     

На конец 2012 г. показатель равен 13,3, он означает количество оборотов запасов за отчетный период, то есть 13,3 раза.

В целом, чем коэффициент будут выше, тем меньше будет затоваривания, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает коэффициент (Косс):

 

                                         Косс = Вр/ СС,                                                    (4)

где Вр - выручка от реализации;  

СС - собственные средства.             

В нашем случае он высок и равен 8,6  - т.е. на каждый рубль собственных средств приходилось 8,6 руб. выручки от реализации. Здесь  скорость оборота собственных отражает активность денежных средств. Так как коэффициент 8,6 высок, следовательно, уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. А вот если бы коэффициент был низким, то это свидетельствовало бы о бездействии части собственных средств.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.   Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевые особенности:

– временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль оценивается в динамике, собственный капитал в течение ряда лет.

Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный персонал, не имеющий денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);
2. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).
3. Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
0. Рентабельности продукции оценивается с помощью следующих показателей:

1.Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

2.Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

3.Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

4.Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей представлен в таблице  2.14.

Таблица 14 - Показатели  рентабельности

Показатели	2011 г.		2012 г.		Отклонения   + /-
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг	48365	62567		14202
2. Прибыль от реализации	2091	-11541		-13631
3. Балансовая прибыль	-1196	-13749		-12553
4. Чистая прибыль	-1196	-13749		-12553
5. Рентабельность реализованной продукции (стр.2/стр1)	0,04		-0,18		-0,22
6. Общая рентабельность (стр.3/стр.1)	-0,02		-0,22		-0,20
7. Рентабельность продаж по чистой прибыли (стр.4/стр.1)	-0,02		-0,22		-0,20

 

На основе проведенных расчётов можно видеть, что все показатели рентабельности, за исключением рентабельности реализованной продукции в 2011 г., являются отрицательными, что может быть следствием высокой себестоимости продукции, снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют пять основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на один рубль имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по  чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая для расчёта информация представлена в таблице  2.15.

Таблица  2.15- Показатели для расчёта рентабельности вложении

Показатели	2009 г.	2010 г.
1 .Прибыль балансовая	-11960	-13749
2. Прибыль чистая	-11960	-13749
3. Среднегодовая стоимость имущества	65550	56010
4. Собственные средства	21660	7274
5. Доходы от участия в других организациях	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	-	-
7 .Долгосрочные заёмные средства	-	-

 

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности  вложений, которые представлены в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Показатели рентабельности вложения

Показатели	Значения
			2011г.	2012г.
1 .Прибыль балансовая	-11960	-13749
2. Прибыль чистая	-11960	-13749
3. Среднегодовая стоимость имущества	65550	56010
4. Собственные средства	21660	7274
5. Доходы от участия в других организациях	-	-
6. Долгосрочные финансовые вложения	-	-
7. Долгосрочные заёмные средства	-	-
9. Общая рентабельность вложений	< 0	< 0
10.Рентабельность вложений по чистой прибыли	< 0	< 0
11. Рентабельность собственных средств	< 0	< 0
12. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	< 0	< 0
13. Рентабельность перманентного капитала	< 0	< 0

  

Общая рентабельность вложений на конец 2011г. и 2012 г. отрицательна. То есть на 1руб. стоимости имущества организации в отчётном году балансовой прибыли не было. Значение данного показателя  свидетельствует о не эффективном использовании активов организации.

Рентабельность собственных средств отрицательна как 2011 г. так и 2012 г., можно сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство не дали результата. Рентабельность перманентного капитала и рентабельности собственных средств также отрицательны, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений в организацию отрицательны, что говорит о неэффективном вложении средств организации.

Проведенный анализ состояния организации позволяет диагностировать ее финансового положение как недостаточно благоприятное. Многие рассчитанные показатели не соответствуют нормативным значениям. Руководству организации необходимо разработать стратегию укрепления финансового положения, однако прежде этого целесообразно оценить финансовую устойчивость организации и вероятность ее банкротства.

 

2.5 Оценка финансовой устойчивости организации

   

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость организации с помощью абсолютных показателей.